Breakeven: como calcular o ponto de equilíbrio financeiro?
Termo comum dentro do mundo corporativo, o breakeven (ou no português “ponto de equilíbrio”) é um dos maiores focos da gestão de uma companhia. Independentemente do tamanho e segmento da empresa, o conceito do ponto de equilíbrio funciona como um sinalizador sobre a saúde financeira de uma empresa.
No entanto, a aplicação prática do breakeven pode ultrapassar as paredes de uma Companhia e ser utilizada inclusive na análise de um investimento. Assim, através desse guia completo você saberá tudo sobre o breakeven, inclusive sobre como utilizá-lo para avaliar seus investimentos.
O que é breakeven?
O breakeven é o indicador através do qual uma companhia não reportará nem lucro nem prejuízo. Ou seja, é o ponto de equilíbrio para os negócios e seu resultado é igual a zero.
Também conhecido como breakeven point (BEP), ponto crítico ou ponto de ruptura, ele pode ser entendido, de outro modo. Como o momento onde receita e despesa se equivalem em valor, neutralizando o investimento.
Para ficar mais claro, imagine uma empresa que despenda um gasto mensal de 80 mil reais. Simultaneamente, suponha que o faturamento alcançado com as vendas no mesmo período seja também de 80 mil reais. Nesse caso, a empresa atingiu o breakeven e não terá prejuízos, nem lucros.
Desse modo, com esse indicador é possível descobrir qual será o faturamento mínimo exigido para que a empresa consiga pagar suas contas e então começar a lucrar.
Considerando a relevância do tema, a diretoria de uma empresa possui um foco muito grande sobre esse tema. Pois é com o seu conhecimento a respeito do breakeven que a companhia saberá quando passará a sair da perda para o ganho.
Em outros termos, podemos dizer que esse conceito é representado pelas margens de um negócio.
Quanto maior, melhor. De modo geral, empresas com margens de lucro elevadas, possuem vantagens competitivas que as põe, de alguma forma, a frente de seus pares de mercado.
Dessa forma, o breakeven é tratado como indicador de grande relevância para um negócio já que através dele a organização pode mensurar o seu sucesso.
Sem falar que a análise referente ao breakeven, pode auxiliar no maior controle dos resultados da companhia.
Como funciona o breakeven?
Olhando sob outra perspectiva, o breakeven pode ser interpretado como um ponto de virada nos rumos de uma empresa. Virada essa que pode ser tanto positiva como negativa.
Por exemplo, suponha que uma empresa precisou de um alto investimento para entrar no mercado.
Após a expansão e consolidação dos negócios da companhia, imagine que o faturamento ultrapassa os custos e os sócios comecem a recolher seus lucros. Dentro desse contexto o breakeven será positivo.
Por outro lado, imagine o processo de falência de uma companhia. Obrigatoriamente a empresa passa pelo ponto de breakeven seguido pela etapa onde os custos aumentam e/ou o faturamento cai.
Ou seja, para garantir a sustentabilidade financeira do negócio, o breakeven passa a ser uma espécie de sinalizador.
Então, se a empresa vai mal, o breakeven pode funcionar como um sinal vermelho. Portanto, quando o sinal vermelho aparece, a empresa terá que buscar meios para recuperar o faturamento.
Como calcular o breakeven?
Em primeiro lugar, para calcular breakeven é essencial fazer um levantamento de todas as movimentações de entrada e saída (gastos fixos e variáveis) do caixa da empresa
Sendo assim, é preciso conhecer os conceitos de custos fixos, variáveis, vendas e margem de contribuição:
1. Custos fixos (CF)
São os gastos que possuem caráter permanente dentro da empresa. Em outras palavras é o quanto custa para manter a empresa aberta. Dessa forma, podem ser considerados custos fixos:
- Aluguéis de escritórios, lojas, fábricas e outras instalações;
- Seguros;
- Eletricidade, gás, água e esgoto;
- Despesas com o quadro de funcionários como os salários e planos de benefícios a empregados;
- Contratos de serviços de limpeza e segurança, contratos de publicidade;
- Licenças e autorizações;
2. Custos variáveis (CV)
São gastos que variam de acordo com o nível de produção da empresa, ou seja, quanto custa criar cada unidade do produto vendido ou serviço prestado.
Entre os custos variáveis, podemos citar:
- Matérias-primas e suprimentos;
- Contrato de trabalho temporário;
- Horas extras do salário de empregados;
- Despesas de viagem;
- Aluguel de máquinas, equipamentos e ferramentas para trabalhos específicos;
- Frete e Combustível;
3. Vendas
É o montante obtido ao comercializar seus produtos e serviços.
4. Margem de contribuição
Custo para fabricar uma unidade ou prestar um serviço. É calculado através da subtração dos custos variáveis pelo total de vendas. Dessa forma, o índice da Margem de Contribuição corresponde a relação entre margem de contribuição sobre a receita total.
Calculando o breakeven
Então, munido de um demonstrativo de resultados financeiros é possível que qualquer gestor calcule o breakeven de sua empresa.
No entanto, ao fazer o levantamento dos custos, é essencial levar em conta aqueles que refletem na rentabilidade do seu negócio.
Em outras palavras, você precisa saber exatamente quais custos aumentarão ou se manterão quando houver aumento no volume de vendas.
O cálculo do ponto de equilíbrio financeiro, embora pareça complexo, é bastante fácil de ser feito. Acompanhe na sequência.
Fórmula para calcular o breakeven
Uma das fórmulas mais utilizadas para o cálculo de breakeven é apresentada abaixo:
- Breakeven = Custos fixos / (1 – (Custos variáveis / Vendas))
A equação simples é baseada nos custos totais da empresa. O valor dos custos fixos deve ser dividido pelo resultado obtido pelos custos variáveis divididos pelas vendas e subtraído de 1.
Com o resultado da equação é possível dizer qual deve ser a quantidade de vendas necessária para que a empresa comece a lucrar.
Então qualquer valor acima do breakeven proporcionará lucros ao negócio. Já valores abaixo, prejuízos.
Outras formas de se calcular o breakeven
Outra maneira de aplicar a fórmula de breakeven é baseado no percentual de margem bruta. De acordo com a seguinte equação:
- Breakeven = Total de custos fixos / Percentual de margem bruta
Neste caso, o percentual de margem bruta corresponde à: preço de venda – custos variáveis / preço de venda.
Existe ainda uma outra variação do breakeven realizada sobre o número de unidades. Dessa forma, pela equação abaixo é possível encontrar o número de unidades que devem ser vendidas para atingir o breakeven.
- Número de unidades = custos diretos totais / (preço unitário de venda – custo variável unitário).
Sendo assim, baseado apenas na margem do produto, o gestor da empresa pode optar por concentrar mais recursos sobre os produtos mais rentáveis ou interromper a venda daqueles que não atingem o breakeven.
Exemplo de cálculo do breakeven
Digamos que a empresa XYZ possua uma receita total de R$ 500 mil, além de custos fixos de R$ 70 mil e variáveis de R$ 120 mil,.
Desse modo, o gestor dessa companhia gostaria de saber como calcular o ponto de equilíbrio de seu negócio, tarefa que mostraremos a seguir:
Primeiro calcularemos a margem de contribuição (MC), que é feita subtraindo da receita total os custos variáveis: RT – CV= R$ 380 mil.
Logo em seguida, calculamos o índice da margem de contribuição (IMC), que é calculado a partir da divisão da margem de contribuição pela receita total (MC / RT) = R$ 380mil/ 500 mil = 0,76.
Portanto o ponto de equilíbrio (PE) é encontrado através da divisão do custo fixo pelo IMC. CF/ IMC = R$ 70 mil/ 0,76 = R$ 92.105 mil.
Por fim, descobrimos que na empresa XYZ, o valor que ela precisa atingir em vendas para chegar no seu ponto de equilíbrio é de R$ 92.105 mil. Portanto, o montante que exceder esse valor poderá ser convertido em lucro.
Vale destacar que o breakeven descreve a situação financeira de uma empresa em um momento específico no tempo. Ou seja, ele leva em consideração o preço do produto ou serviço e os custos fixos e variáveis que existem em um dado momento.
Logo, se as circunstâncias forem alteradas o ponto de nivelamento também irá mudar.
Como analisar o ponto de equilíbrio?
Após encontrar o ponto de equilíbrio, é possível visualizar o desempenho de sua empresa em relação a esse ponto e passar a buscar uma superação com o objetivo de atingir a maior margem possível.
A análise do Ponto de Equilíbrio pode ser visualizada graficamente conforme figura abaixo
Então, a partir do gráfico apresentado acima é possível observar que a reta da receita (linha vermelha) se inicia na origem e à medida que ganha fluxo de caixa pelas vendas segue em direção ascendente.
Por outro lado a reta de custo total (linha azul) não se inicia na origem pois leva em consideração o custo fixo envolvido na produção, ou seja, antes mesmo de a empresa começar a produzir, já tem gastos envolvidos.
Os custos vão crescendo na proporção em que o volume de unidades produzidas aumenta. Entretanto, esse crescimento se dá a uma taxa menor que o crescimento da receita, até um ponto em que ocorre a interseção entre receitas e custos.
Essa interseção representa o exato ponto onde a receita gerada pelas vendas se iguala ao custo de produção (custos fixos e variáveis).
Nesse ponto é possível descobrir qual o faturamento mínimo que a empresa deve ter para cobrir suas despesas e começar a gerar caixa. Ao olhar mais atentamente, é possível concluir que abaixo do breakeven a receita é menor que o custo total, logo, a empresa tem prejuízo.
A mesma correlação pode ser feita ao olhar para o ponto acima do breakeven. Neste caso a receita é maior que o custo total, e assim a empresa passa a colher os lucros.
Sendo assim, o objetivo de todo empresário deve ser buscar um posicionamento sempre acima do ponto de equilíbrio.
Para que serve o breakeven?
Para o gestor de uma empresa, saber o ponto de equilíbrio do seu negócio é uma tarefa vital para a compreensão da sua viabilidade econômica.
Isso fica mais claro no seguinte exemplo: imagine que um negócio precisa de um investimento de R$ 2 milhões mas leve 8 anos para alcançar o breakeven. Só com essa informação é possível deduzir que o empreendimento não é nada atrativo.
Dessa forma, uma série de análises podem ser realizadas a partir do momento que o gestor tem em suas mãos o ponto de equilíbrio. Entre elas podemos citar:
- Analisar se a quantidade dos produtos vendidos está alinhada com os custos de produção;
- Analisar se o valor aplicado ao produto é compatível com aquilo que é gasto;
- Analisar se é possível realizar cortes nos custos a fim de atingir o breakeven point mais rapidamente;
- Decidir o valor do capital que deve ser injetado na abertura de um negocio;
- Ter uma percepção mais clara da lucratividade do negócio, tendo em vista que o faturamento não apresenta o cenário real da empresa.
Então, o breakeven funciona como um ponto de referência para o planejamento e execução das atividades da companhia. Ele dá ainda informação sobre qual o nível necessário de vendas, para cobrir todos os custos envolvidos na operação.
Com ele é possível obter também o número de unidades que precisam ser vendidas para a empresa começar a lucrar.
Isso porque ao encontrar o ponto de equilíbrio, a companhia pode descobrir qual deve ser o faturamento mínimo mensal para cobrir gastos fixos e variáveis e começar a ter retorno financeiro.
Dito de outra forma, o breakeven é o ponto de partida pela qual um empreendimento pode começar a dar lucro.
Para que um negócio atinja mais facilmente o seu ponto de equilíbrio é preciso repensar todos os custos e despesas de modo a tentar fazer a companhia o mais competitiva possível.
Também poderá ser uma tarefa interessante rever toda a matriz de produtos e serviços prestados pela empresa. Favorecendo aqueles que melhorarem as margens e o giro de estoques da companhia.
Vale destacar, no entanto, que os custos diferem entre os ramos de atuação da indústria. Dentro deste contexto, pontos de equilíbrio só podem ser comparados se as empresas em questão forem da mesma indústria e do mesmo porte.
Além disso, o breakeven aliado a indicadores como o ROI e o Payback, dão ao gestor da empresa um panorama apurado sobre a saúde financeira da companhia.
Como utilizar o breakeven para avaliar um investimento?
Mas o conceito de breakeven pode ultrapassar os espaços de uma companhia. Nesse sentido é possível aplicar esse conceito inclusive para avaliar um investimento.
O ponto de partida é o mesmo, ou seja, pressupõe-se um ponto de equilíbrio que não gera lucro nem perda, ou seja, 0 a 0.
Além disso, o breakeven de um investimento é um ponto psicológico importante para os investidores, pois ele determina uma posição neutra para o investidor. Onde não há prejuízo nem lucros.
Quando se fala em investir na Bolsa de valores, o investidor precisa pensar no longo prazo. Isso porque o mercado de investimento em ações é extremamente volátil.
Então um eventual prejuízo pode afastar o investidor do breakeven. Levando mais tempo, para o investidor superar o ponto de equilíbrio.
Dentro desse contexto, o breakeven pode ser aplicado sob duas óticas diferentes:
Em primeiro lugar imagine um investidor que tenha comprado 1.000 reais em ações da empresa X. Suponhamos que um ano depois as ações tenham caído 50% e o investidor esteja agora com 500 reais.
Quanto às ações precisam valorizar para que o investidor recupere os prejuízos?
Agora vamos analisar a situação de outra forma, qual deve ser a valorização necessária para atingir o breakeven?
A resposta não é tão óbvia quanto parece. Isto porque se a ação caiu 50% então é necessário 100% de valorização somente para alcançar o breakeven.
No gráfico abaixo fica mais claro de entender como funciona essa dinâmica. Através dele é possível descobrir ganho necessário para recuperar uma perda.
Então, seguindo o exemplo citado acima, é possível identificar no gráfico que quando o investidor se depara com um prejuízo de 50% nos seus investimentos, ele precisa de uma valorização de 100% somente para atingir o ponto de equilíbrio.
Neste caso então, para o investidor o breakeven é o ponto a partir do qual ele deixa de perder dinheiro e passa a lucrar e equilibrar o capital investido.
O gráfico mostra ainda uma curva exponencial que comprova que quanto maior for o prejuízo do investidor, muito maior precisará ser a recuperação para que o papel volte ao ponto de equilíbrio.
Outra forma de aplicar o breakeven nos investimentos é reduzindo o preço médio da ação comprada. Para ficar mais claro vamos ilustrar a situação:
Suponha que você tenha comprado 10 ações da empresa CYD por R$ 28,29. Considere ainda que não tenha mais nenhum custo envolvido na operação, nem da corretora. Somente os R$ 28,29 por ação, só para facilitar as contas.
Neste caso, o breakeven desse investimento é R$ 28,29. Abaixo desse ponto o investidor terá prejuízos e acima, lucros.
Continuando a situação hipotética, imagine que um mês depois a ação tenha desvalorizado, atingindo uma cotação de R$ 25,29.
Neste caso, o investidor está perdendo R$ 3,00 por ação, e aqui ele pode seguir por dois caminhos: esperar o papel subir e ultrapassar o breakeven inicial ou diminuir o risco do investimento e fazer descer o breakeven.
Em outras palavras, quando a ação estiver caindo pode ser uma boa opção comprar mais ações para reduzir o preço médio dela (breakeven).
Para ficar mais claro, suponha que o investidor decida comprar mais 10 ações da empresa CYD, agora por R$ 25,29. Com isto, o breakeven passou de R$ 28,29 para R$ 26,79 reais = ((10 x 28,29 + 10 x 25,29) / 20 ações).
Vale destacar que, neste exemplo, quanto maior o número de ações compradas, mais irá cair o valor de breakeven. Sendo assim, com um breakeven mais baixo, mais cedo o investidor começa a ter lucros à medida que a ação voltar a subir.
Porém, antes de sair comprando ações para reduzir o breakeven da carteira, faça uma boa análise. Nem sempre, ações que estão se desvalorizando, são boas empresas. Ou seja, às vezes, o melhor a se fazer, não é comprar mais ações.
O que é ponto de equilíbrio para que serve?
O ponto de equilíbrio serve para medir onde acaba o prejuízo e onde começa o lucro de uma empresa. Ao alcançá-lo significa que a empresa consegue obter capital suficiente para pagar todas as despesas variáveis.
O que é um breakeven?
Quando os cálculos indicam que uma empresa atingiu o ponto de equilíbrio isso quer dizer que todos os custos e despesas, se igualam à receita total. Ou seja, a empresa não tem lucro e nem prejuízo.
Qual o principal objetivo do ponto de equilíbrio?
O objetivo do ponto de equilíbrio é apresentar o valor total de vendas necessário para que a empresa consiga pagar as contas e ter lucro a partir do ponto de equilíbrio.
Qual a utilidade do breakeven point?
O breakeven point é útil para que a gerência da empresa possa avaliar a viabilidade econômica do negócio.
O que é lucro zero?
Lucro zero pode ser encontrado no patamar onde a receita cobre as despesas fixas e variáveis. Neste ponto, o lucro, assim como o prejuízo, é zero.
