Certificação CFA: o que é essa certificação e como consegui-la
O CFA é conhecido por ser uma das certificações financeiras mais difíceis de serem obtidas em todo o mundo. Ela é um comprovante de amplo conhecimento sobre mercado financeiro, possibilitando ao profissional trabalhar em praticamente qualquer lugar do mundo como analista.
Por isso, pela sua importância, credibilidade e alto nível de dificuldade, é fundamental conhecer a mais cobiçada certificação dos analistas financeiros: o CFA, ou Chartered Financial Analyst.
O que é a Certificação CFA?
O significado de CFA é: “Chartered Financial Analyst”, em outras palavras, é uma habilitação internacional voltada aos profissionais que desejam atuar como analista financeiro e de investimentos.
Atualmente é considerado o certificado com o mais alto nível de reconhecimento jurídico e regulatório global de qualificações relacionadas a finanças.
Por ser um atestado aceito em vários países, os profissionais habilitados podem prestar consultorias de investimento e trabalhar em bancos e empresas no exterior.
Ainda, algumas outras atividades do título CFA são:
- Trabalhar com consultoria financeira;
- Empresas de investimentos e research;
- Hedge;
- Empresas de seguros;
- Firmas de private equity.
Para obter o título, o candidato é avaliado por um conjunto de exames aplicados pelo CFA Institute, instituto norte-americano responsável pelos testes e pela avaliação dos profissionais.
Além disso, ao obter essa certificação, o aprovado poderá, inclusive, incluir a sigla do atestado em sua assinatura, como um verdadeiro atestado de suas capacidades e da sua proficiência em finanças.
Como funciona a certificação CFA?
Antes de saber como tirar o CFA, é preciso ter consciência de que é necessário ter muito estudo e conhecimento.
Nesse sentido, para se ter uma ideia, somente cerca de 1.200 profissionais brasileiros possuem essa certificação.
Em 2019, em torno de 2.500 brasileiros se inscreveram para realizar o teste nos três níveis disponíveis.
Já no mundo, cerca de 167.000 pessoas tinham o certificado CFA, em 164 países, em outubro de 2019.
A prova para a certificação, dividida em três níveis, possui alto grau de complexidade. Por isso, menos de 20% dos candidatos que realizam os exames são aprovados.
Requisitos para a prova
Para conquistar a certificação, os requisitos para o CFA, são:
- Diploma de bacharel (ou equivalente) ou comprovação de estar cursando o último ano do programa de bacharelado OU 4 anos de experiência de trabalho profissional na área OU ter uma combinação de quatro anos de experiência de trabalho em tempo integral e / ou educação universitária na data de inscrição para o exame de Nível I;
- Ter um passaporte de viagem internacional válido;
- Estar preparado para fazer os exame em inglês;
- Se tornar membro do Instituto;
- Assinar o código de conduta e ética através do qual assume o compromisso anual de manter e cumprir um rígido código de conduta profissional e padrões éticos.
Conforme o CFA Institute, as violações do código de ética podem resultar em sanções relacionadas ao setor, suspensão do direito de usar a designação CFA ou revogação da associação.
Vale lembrar que o título de CFA possui validade internacional, logo, por meio dele é estabelecido um padrão universal de excelência profissional.
Com a certificação, o CFA Institute assegura que o profissional detém conhecimento avançado em técnicas e ferramentas financeiras.
Como funciona o exame da certificação CFA?
O exame foi aplicado pela primeira vez em 1963, inicialmente nos Estados Unidos e Canadá.
Entretanto, com o passar do tempo, tornou-se global com muitas pessoas se tornando titulares de certificação em toda a Europa, Ásia e Austrália.
Em 2003, menos da metade dos candidatos ao programa estavam localizados nos Estados Unidos e Canadá, com a maioria dos outros candidatos espalhados pela Ásia e Europa.
Apesar dessa expansão pelo mundo, a verdade é que passar no exame de certificação CFA não é tarefa fácil.
O candidato precisa ser aprovado nos três níveis da prova CFA (nível I, nível II e nível III) sendo realizada totalmente em inglês.
Cada um dos níveis envolve seis horas de prova e acontece em junho, sendo que o teste nível I é aplicado também em dezembro.
Assim, o candidato leva pelo menos 18 meses somente para concluir o ciclo de avaliações (considerando que ele será aprovado de primeira).
No Brasil, essas avaliações acontecem em São Paulo e no Rio de Janeiro.
É importante ressaltar que o candidato deve passar sequencialmente nos níveis, ou seja, não pode pular nenhum nível ou receber parcialmente o título de Chartered Financial Analyst.
Logo, a aprovação em todos os três níveis é necessária.
Critérios de avaliação do CFA
Infelizmente, os critérios de avaliação do exame não são muito claros.
Para o CFA Institute, o profissional deve obter uma pontuação mínima para passar. Contudo, não é explicado o que seria exatamente esta pontuação mínima.
Ela, na verdade, varia ano a ano conforme a dificuldade dos testes aplicados e com os níveis de aprovação nos exames.
Para se ter uma ideia, no nível I o índice de aprovação é de 43%, enquanto o nível II tem taxa de aprovação de 45% e o nível III, 56%.
A boa notícia é que, diferentemente de outras certificações financeiras, o CFA não tem prazo de validade, é vitalício.
Logo, uma vez com a certificação em mãos, o aprovado não precisará mais se preocupar em renová-lo.
Custo da CFA
O preço da CFA varia em função da data em que o candidato se registra, com desconto para o candidato que se registrar antecipadamente.
Dessa forma, a taxa de cada exame, paga com 8 meses de antecedência, custa US$ 650,00. Já para quem se inscreve com 4 meses de antecedência paga US$ 950,00 por prova.
Por fim, com 3 meses de antecedência, o valor do exame custa US$ 1.380,00.
Além disso, em adicional ao custo do exame, há uma taxa de inscrição na CFA de US$ 450,00.
Essa taxa é cobrada pelo CFA Institute apenas uma vez, quando o candidato se registra para o primeiro exame.
Vale lembrar ainda que existe custo para ser detentor do título de Chartered Financial Analyst, pago por ano, sendo de US$ 350.
Diferença entre CFA e CGA
De fato: CFA e CGA são siglas muito similares e ambos são nomes de certificações do setor financeiro. Por isso, muitas pessoas podem confundir entre as duas.
Mas há muitas diferenças entre o CFA e o CGA que ficam mais claras quando se explica como funciona cada uma dessas certificações.
Em primeiro lugar, como o presente artigo já aborda, o CFA é uma certificação financeira de nível internacional que permite ao profissional trabalhar em diversos países do mundo.
Por outro lado, o CGA é a sigla para Certificação de Gestores Anbima. É uma certificação do mercado financeiro da ANBIMA para atuar a nível nacional.
A função da CGA é para que os profissionais atuem como gestores de investimentos – ou seja, para que eles tenham seus próprios fundos de investimento e façam a seleção dos ativos.
Ou seja: os profissionais formados pela certificação são bem diferentes, ainda que suas siglas possam sim ser similares.
Qual a importância da certificação CFA?
Para os profissionais que buscam uma certificação reconhecida mundialmente, o CFA é uma opção.
Diferente das certificações nacionais, a CFA tem relevância jurídica e regulatória no mercado financeiro mundial.
Destacando que a CFA é a certificação que dá condições para o profissional exercer a função de gestor de investimentos e analista financeiro. Por ser uma certificação internacional, o profissional terá plenas condições de exercer tais funções no Brasil, ou em qualquer outro país.
Quais as vantagens da certificação CFA?
Contar com uma certificação, como a CFA está repleta de vantagens. A primeira delas está relacionada à própria conquista da certificação.
Para conseguir a CFA, o profissional precisa comprovar quatro anos de experiência no mercado financeiro, ser aprovado nas três fases do exame e assinar o termo de conduta, só assim, será possível conquistar a certificação.
Como todo esse percurso exige conhecimento e disciplina, o simples fato de ter o CFA, já diz muito sobre o profissional. Em comparação a outros profissionais da área, aqueles que possuem a CFA têm mais prestígio.
A possibilidade de trabalhar no exterior é outra vantagem que o CFA traz. Como estamos tratando de uma certificação mundialmente conhecida, o profissional que tem ela, conseguirá trabalhar em diversas instituições financeiras espalhadas pelo mundo.
Vale destacar que o profissional com a CFA passará maior credibilidade aos seus clientes. Por se tratar de uma certificação internacional e mais complexa, em comparação às nacionais, a CFA gera mais confiança.
Reconhecimento internacional
O primeiro ponto que chama a atenção para um profissional certificado CFA é o fato de que ele tem reconhecimento internacional.
Isso porque passar nessa prova significa que o profissional tem conhecimentos amplos sobre o mundo dos investimentos.
Por isso, os melhores escritórios de investimentos, bancos e outras empresas do mercado financeiro disputam esse tipo de profissional, que tende a ganhar altos salários e bonificações.
Possibilidade de trabalhar no exterior
Além do reconhecimento, outra vantagem é a possibilidade de trabalhar fora do país – afinal, o certificado é internacional.
Ou seja: o investidor pode trabalhar nos Estados Unidos, na Europa, no Canadá ou aonde preferir, ganhando em moeda forte e acumulando capital.
Sendo assim, abrem-se muitas portas para esse tipo de profissional. Basicamente, ele pode ir para qualquer lugar do mundo e ser um profissional de primeira linha.
Maior destaque em relação aos outros profissionais
Outro ponto de destaque é o fato de que esse profissional chama mais a atenção do que outras pessoas sem a certificação.
O empregador tenderá a preferir um profissional com certificação CFA do que um que possua apenas uma certificação a nível nacional.
Sendo assim, pode valer a pena para quem quer crescer na carreira na empresa em que trabalha ou quer buscar novas oportunidades.
Quanto ganha o analista financeiro e de investimentos CFA?
A remuneração anual de um profissional com CFA pode chegar aos 51 mil dólares, caso o profissional tenha menos de um ano de experiência.
Profissionais mais experientes podem contar com remunerações que ficam entre os 63,9 mil dólares a 119,3 mil dólares ao ano. Há também os profissionais que possuem mais de 20 anos de experiência na área e podem alcançar rendimentos de até 147,2 mil dólares.
Onde o profissional certificado pela CFA pode atuar?
O profissional certificado pela CFA pode atuar em uma infinidade de áreas dentro do mercado financeiro.
De fato, a certificação abre portas para atuação em setores como bancos, mercados de capitais e tecnologia, áreas que valorizam os profissionais com esse título.
Além disso, o profissional certificado pode atuar em outros segmentos como:
- Empresas de investimentos e research;
- Hedge Funds;
- Consultoria Financeira
- Bancos e empresas internacionais como JP Morgan e Morgan Stanley
- Companhias de seguros;
- Empresas de Private Equity;
Entre os países com maior número de profissionais CFA estão a China, Estados Unidos, Índia e Canadá.
Qual o conteúdo do exame de certificação CFA?
Todo o conteúdo da certificação é cobrado em três etapas: o CFA Level I, o CFA Level II e o CFA Level 3.
Como o exame CFA é separado em três níveis, é importante detalhar melhor qual o conteúdo cobrado e a estrutura de cada um dos testes.
CFA Level I
No CFA Level I, o Instituto espera que o candidato prove o conhecimento em questões relacionadas a investimentos, bem como nos padrões éticos e profissionais, entre outros.
O exame cobre as 10 áreas relacionadas abaixo, com pesos e estrutura de questões diferentes conforme o nível.
No CFA Level I, o peso dos exames corresponde ao que segue:
| Tópicos | Peso do Exame |
| Padrões Éticos e Profissionais | 15-20% |
| Métodos Quantitativos | 8-12% |
| Economia | 8-12% |
| Relatórios e análises financeiras | 13-17% |
| Finanças corporativas | 8-12% |
| Investimentos de capital | 10-12% |
| Renda Fixa | 10-12% |
| Derivativos | 5-8% |
| Investimentos alternativos | 5-8% |
| Gestão de portfólio | 5-8% |
Neste nível, os candidatos fazem duas provas de 120 questões – 240 no total. Sendo assim, uma prova acontece na parte da manhã, e a outra na parte da tarde (assim como nos outros níveis). Cada uma delas possui 3 horas de duração.
Além disso, as questões são fechadas, de múltipla escolha, e cada uma possui 3 alternativas (A, B e C).
Ainda, outra informação importante, é que os resultados dos exames do nível I são normalmente divulgados em até 60 dias corridos a contar da aplicação da prova.
CFA Level II
De maneira oposta ao teste do primeiro nível, o CFA Level II aborda questões mais analíticas e complexas.
Dessa forma, é dado um destaque maior para temas como análise de investimentos, relatórios financeiros e valorização de ativos.
Nesse nível, ao invés de questões de múltipla escolha isoladas, o instituto costuma cobrar casos de investimento e finanças, com questões (fechadas) referentes ao caso.
Ao todo são 20 conjuntos de itens ou mini-casos, sendo 10 pela manhã e o restante na sessão vespertina.
Ainda, o CFA Institute destaca que as questões de análise de relatórios financeiros são baseadas no IRFS, o conjunto de normas internacionais que ditam a forma das demonstrações de informações contábeis.
Assim como em todos os outros níveis, não há penalidade por erro em questões da prova. Por isso, o Instituto recomenda que os candidatos não deixem questões em branco.
CFA Level III
No CFA nível III, último nível da certificação, todo conteúdo das outras provas estão sujeitos a serem cobrados.
Então, diferença está na presença de questões discursivas, demandando do candidato também uma boa redação e argumentação em inglês.
Pela manhã é aplicado entre 8 a 12 questões discursivas, enquanto na parte da tarde são 10 conjuntos de itens com 6 perguntas de escolha múltipla em cada.
O Instituto destaca que cada questão discursiva é dividida em duas ou mais partes. Normalmente elas são baseadas em um mesmo caso.
O candidato, no Level III, pode ser avaliado em questões sobre, por exemplo, retorno de investimento e análise de riscos.
Vale destacar que ao fazer um curso para CFA, o profissional aumenta consideravelmente suas chances para conseguir o seu certificado.
Como se preparar para a prova da certificação CFA?
A prova para a certificação CFA, por ser considerada de alto nível, exige extrema dedicação e comprometimento.
Por conta disso, é preciso muita persistência e disciplina para conseguir esse tipo de reconhecimento no mercado.
Após se inscrever no site do CFA institute, o candidato receberá em casa um pacote com todos os livros (no total cerca de 8 para cada nível) para estudar o conteúdo programático.
Como é fácil perceber, o caminho é longo, por isso separamos algumas dicas que vão auxiliar na preparação para a prova:
1. Planejamento
Em primeiro lugar, a sugestão é que você crie um cronograma de estudos realista, considerando o tempo disponível e o quanto falta para realizar a prova.
Vale lembrar que quanto antes começar, maiores serão as chances de dominar o conteúdo e tirar todas as dúvidas sobre a prova.
Fora que você conseguirá estudar com mais calma e em um ritmo menos agitado.
Segundo dados do CFA Institute, a média de candidatos aprovados relatou ter gasto cerca de 300 horas estudando para cada Nível.
Por isso, para passar nas provas o recomendado é se dedicar no mínimo por quatro horas, diariamente, para dar conta de todos os conteúdos do exame.
2. Comece pelo mais difícil
É natural que no começo dos estudos a disposição seja maior, então aproveite para terminar os assuntos que forem mais desafiadores para você.
Assim, conforme for evoluindo nos estudos, o conteúdo vai ficando cada vez mais fácil de assimilar, gerando menos desgaste para você.
3. Faça simulados e revisões
Os simulados possibilitam que o candidato teste seus conhecimentos de forma ampla e integral.
Além disso, ajuda a fixar melhor o conteúdo e identificar onde estão os gargalos que precisam ser melhorados.
Esse tipo de preparação ajuda a reduzir a ansiedade e aumentar a confiança na hora do teste, já que familiariza o candidato com o exame.
Outra dica importante é revisar continuamente a matéria. Isso porque com o passar do tempo, a quantidade de informações só cresce e fica cada vez mais difícil absorver toda a matéria.
Logo, revisar o conteúdo em intervalos regulares tende a ampliar a chance de fixar os seus conhecimentos e ajudar a lembrar de tudo o que você estudou.
4. Não se esqueça de trabalhar
Vale lembrar que estudar não é o suficiente para passar na prova.
Isso porque o CFA exige, no mínimo, quatro anos de experiência profissional na área financeira (antes, durante ou depois dos exames).
Longo prazo: Entenda o significado e suas implicações nos investimentos.
5. Não desista
É importante ter em mente que conseguir a certificação CFA é um objetivo para o longo prazo.
Em média, candidatos bem sucedidos levam 4 anos para conseguir o certificado.
Dessa forma, toda uma jornada precisa ser percorrida até atingir o objetivo, sendo que no meio do caminho o candidato precisa descobrir pontos fortes e fracos que precisam ser aperfeiçoados.
Essa autoavaliação é fundamental para compreender em que onde você está bloqueado e quais são os obstáculos que prejudicam o seu rendimento.
Vale a pena tirar a certificação CFA?
O título de Chartered Financial Analyst não é, necessariamente, exigido por empresas no Brasil.
Contudo, para aqueles profissionais que pretendem se destacar no mercado financeiro ou que possuem a intenção de trabalharem no exterior, possuir a certificação pode ser um diferencial relevante.
Isso porque a certificação CFA foi criada para consolidar uma base fundada em análise avançada de investimentos e gerenciamento de portfólio. Sem deixar de lado a ênfase na prática ética.
Em outras palavras, ela é um reconhecimento instantâneo de credibilidade no mercado.
Desse modo, profissionais que possuem a certificação conseguem um destaque enorme no mercado financeiro, saindo na frente em qualquer seleção.
Nesse sentido, obter o CFA pode valer mais do que, por exemplo, possuir um MBA na área de finanças. Por isso, para alguns profissionais, pode ser que fazer o exame valha muito a pena.
Além disso, a remuneração de quem possui o CFA pode ser outro grande motivador. Em média, quem possui a certificação ganha em torno de 15% a 20% a mais do que quem não possui, para o mesmo cargo.
Adicionalmente, quem vira membro do CFA Society, voltado para o networking da instituição, tem a seu alcance um quadro de vagas exclusivo e acesso a eventos exclusivos com personalidades importantes do mercado.
O fato de ter aceitação global, permite ainda que os profissionais tenham mais oportunidades de trabalho ao participar de processos seletivos de bancos e outras instituições financeiras em outros países.
Por tudo isso, é possível concluir que o CFA é a certificação mais valiosa de todo o mercado financeiro, já que a mesma desperta a atenção dos empregadores e abre portas no mundo inteiro.
O que é a Certificação CFA?
O CFA é uma certificação internacional que habilita o profissional a trabalhar como analista de investimentos e financeiro.
Por se tratar de uma certificação internacional, o CFA possui elevado prestígio no mercado. Vale destacar que o CFA é aceito no Brasil também.
Um profissional certificado pela CFA poderá trabalhar:
Consultoria financeira;
Empresas de investimentos e research;
Hedge;
Empresas de seguros;
Firmas de private equity.
Como funciona a certificação CFA?
Para conquistar o CFA o profissional precisa comprovar ter quatro anos de experiência na área financeira, além de ser aprovado em três etapas do exame. Essas três etapas são conhecidas como Level I, Level II, Level III. Ao ser aprovado, o profissional ainda terá que assinar um termo de conduta.
