Liquidez corrente: Descubra o valor mínimo ideal para suas ações

Você já ouviu falar do indicador chamado liquidez corrente, ou índice de liquidez? É uma importante métrica se você quiser escolher ações que paguem dividendos recorrentes.

Então, a liquidez corrente ajuda a medir a saúde financeira das companhias. Especificamente, mede a capacidade da empresa de pagar os seus compromissos de curto prazo somente com os seus ativos com maior liquidez.

O que é liquidez corrente?

Liquidez corrente é a razão entre ativo circulante (direitos a curto prazo) e passivo circulante (dívidas a curto prazo).

Mas e qual a fórmula desse indicador? Bem, é simples.

Você simplesmente divide o ativo circulante pelo passivo circulante.

Por exemplo, se o ativo circulante for R$ 100 milhões e o  passivo circulante for R$80 milhões, então a liquidez corrente é de 100/80 = 1,25.

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Qual é a importância da liquidez corrente?

Em primeiro lugar, a liquidez corrente para os investidores é importante porque indica a capacidade da empresa de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo e de manter suas operações diárias.

Sendo assim, empresas com alta liquidez corrente são consideradas mais seguras para os investidores, pois têm uma fonte mais estável de fluxo de caixa e são menos propensas a ter dificuldades financeiras imediatas.

Além disso, a interpretação da liquidez corrente é importante de se fazer, pois empresas com alta liquidez corrente são consideradas mais atrativas para investimentos.

Isso porque estas empresas têm a capacidade de responder rapidamente a mudanças no mercado e de aproveitar oportunidades de negócios.

Por outro lado, empresas com baixa liquidez corrente podem ser vistas como mais arriscadas pelos investidores e pode haver uma menor demanda por suas ações. Isso resultar em cotações mais baixas.

Ou seja, é fundamental entender sobre a liquidez de uma empresa na seleção de ativos para um portfólio de ações.

VALUATION PRECIFICACAO DE ATIVOS

Calculo da liquidez corrente

Liquidez corrente da Grendene
Liquidez corrente da Grendene

Talvez você não saiba muito bem o que são os ativos e passivos, e nem mesmo o que significa circulante e não circulante. Se esse for o seu caso, sugiro que leia este artigoCombinado?

Então vamos continuar.

Conforme você vê no gráfico acima, tanto o ativo circulante quanto o passivo circulante já aparecem discriminados no balanço patrimonial.

Assim, basta pegar os valores e colocar na fórmula do indicador.

Ou seja, para o 4T17, o indicador deu 2.815.556/320.602 = 8,78

Se você quiser, existem fontes gratuitas que já calculam o indicador automaticamente.

Valor mínimo da liquidez corrente

Índice de liquidez – O investidor inteligente

Agora que você já aprendeu como calcular o indicador, você deve estar se perguntando qual deve ser o mínimo ideal. De fato, é uma excelente pergunta.Por um lado, um indicador maior que 1 nos diz que a empresa está com um colchão bom de liquidez.

Na verdade, o pai do Value Investing, Benjamin Graham, escreveu a respeito desse indicador no livro “O investidor Inteligente”.

De acordo com ele, o investidor deveria buscar um índice de liquidez mínimo de 1,5 ou 2.

Portanto, a Grendene passaria neste teste.

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Mas e o que acontece se o indicador for menor do que 1, será que a empresa não conseguirá pagar o seus compromissos? Não necessariamente. Vamos ver o exemplo da Ambev para entender os motivos disso.

Quando o índice de Liquidez Corrente deve ser usado?

O Índice de Liquidez Corrente tem como função o uso para avaliar a capacidade de uma empresa de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo.

A análise de liquidez corrente é importante pois indica se a empresa tem recursos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo, sem precisar vender ativos de longo prazo ou obter empréstimos adicionais.

Além disso, o Índice de Liquidez Corrente é frequentemente usado por analistas financeiros e investidores para avaliar a saúde financeira de uma empresa e tomar decisões de investimento.

Entender sobre a liquidez e a saúde financeira da empresa ajuda na seleção apropriada de ativos, sendo uma métrica fundamental.

A análise desse fator é uma parte importante da avaliação da saúde financeira de uma empresa e pode ajudar investidores a tomar decisões informadas sobre onde investir seu dinheiro.

O que é fluxo de caixa na liquidez corrente?

Indicador de liquidez baixo - Ambev
Indicador de liquidez baixo – Ambev

De acordo com os dados da Ambev, o indicador de liquidez da empresa no 4T17 era de 0,86.

A princípio, é inferior a 1 o que denotaria fragilidade na empresa.

Contudo, a Ambev é uma companhia muito lucrativa. Possui um histórico comprovado de resultados e poucas dívidas.  Possui uma disciplina de controle de custos exemplar e é referência em gestão de pessoas e performance. Como explicar então essa divergência?

Então, o que o investidor mais atento deve prestar atenção é que o balanço patrimonial é apenas uma fotografia da empresa em um dado instante.

Na verdade, o que importa é que a empresa tenha dinheiro suficiente para honrar suas obrigações na data de vencimento, e não na data do balanço.

Por exemplo, se o ativo circulante for de R$100, mas o passivo circulante for de R$ 105, quer dizer que a empresa não terá dinheiro suficiente para pagar suas obrigações?

Não, pois se os R$ 100 forem recebidos em 1 mês , mas os R$ 105 das obrigações só precisarem ser pagos em 11 meses, a companhia poderá investir os R$ 100 por 10 meses.

Assim, na data do vencimento, a companhia pode pagar sua obrigação de R$ 105 e ainda sobrar algum troco.

De fato, essa é uma característica de empresas que trabalham com um fluxo de caixa rígido.

Afinal, as empresas não querem que fique sobrando mais caixa do que o necessário para pagar as obrigações. Pois muito caixa parado com a Selic em 6,5% significa um custo de oportunidade alto.

Algumas versões mais estritas do indicador de liquidez são

  • liquidez seca
  • liquidez imediata,

Esses indicadores eliminam alguns itens do ativo circulante. A liquidez seca elimina o estoque e a liquidez imediata elimina o estoque e também o contas a receber.

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Como analisar o índice de Liquidez Corrente?

Primeiramente, deve-se dividir o montante de ativos correntes da empresa pelos seus passivos correntes.

Em segundo lugar, é importante comparar a liquidez geral com outros indicadores de liquidez, como liquidez geral e liquidez seca.

Além disso, vale a pena analisar a evolução do Índice de Liquidez Corrente ao longo do tempo para identificar tendências positivas ou negativas.

É possível também comparar o Índice de Liquidez Corrente da empresa com a média da indústria para avaliar se está acima ou abaixo da média.

Em geral, um exemplo de liquidez corrente considerada saudável está acima de 1,0. Assim, considera-se a empresa capaz de honrar suas obrigações financeiras de curto prazo.

No entanto, uma empresa com um Índice de Liquidez Corrente abaixo de 1,0 pode indicar dificuldades financeiras e pode ser uma preocupação para os investidores.

Por fim, vale a pena considerar outros fatores, como a saúde financeira geral da empresa, o ciclo econômico naquele momento e as condições do mercado, antes de tomar uma decisão de investimento.

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Quais os outros tipos de liquidez além da liquidez corrente?

Os tipos de liquidez são:

1. Liquidez imediata

Em primeiro lugar, liquidez imediata é a capacidade de uma empresa ou investimento de ser convertido em dinheiro sem perda significativa de valor.

Ou seja: trata-se da medida da facilidade com que um ativo pode ser vendido e convertido em caixa.

2. Liquidez Seca

Além disso, a liquidez seca é a capacidade de uma empresa ou investimento de ser vendido em um curto período de tempo, sem causar uma queda significativa no preço de mercado.

Sendo assim, pode-se definir essa métrica como uma medida da facilidade de saída de um investimento.

3. Liquidez geral

Por fim, a liquidez geral é a capacidade de uma empresa honrar todas as suas obrigações financeiras à vista.

É uma medida da solvência geral de uma empresa ou economia e inclui não apenas a liquidez imediata, mas também outros fatores, como a saúde financeira e a disponibilidade de crédito.

Conclusão sobre a liquidez corrente

Liquidez - conclusão
Liquidez – conclusão

A liquidez corrente é uma excelente ferramenta. Mas como qualquer indicador, não deve ser utilizado sozinho. O seu uso para avaliar a saúde financeira e liquidez de uma empresa deve ser acompanhado por outras métricas e uma visão mais dinâmica do negócio.

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Perguntas frequentes sobre Liquidez Corrente
O que é liquidez corrente?

Liquidez corrente trata-se uma medida da capacidade de uma empresa de pagar as suas dívidas de curto prazo e, consequentemente, possuir uma saúde financeira.

Qual a fórmula da liquidez corrente?

Basta dividir os ativos correntes pelos passivos correntes. Portanto, a fórmula da liquidez corrente é: Liquidez Corrente = Ativos correntes / Passivos correntes.

ACESSO RÁPIDO
    Rodrigo Wainberg
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    10 comentários

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    • ROBSON 5 de março de 2020
      Parabens Muito Bom..Responder
    • luiz eduardo froes 25 de março de 2020
      qual seria a diferença entre o índice de capital de giro e a liquidez corrente?Responder
      • Suno Research 25 de março de 2020
        Olá, Luiz! Ambos representam o mesmo valor.Responder
    • kokada 4 de junho de 2020
      Ótimo! Valeu!!!Responder
    • Eduardo 5 de junho de 2020
      Excelente!Responder
    • GILVAN GALINDO 6 de junho de 2020
      QUAL O PERCENTUAL ENCONTRADO NO INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE DESTE VALOR R$ 11.583.412,94/2.267.498,82Responder
      • GILVAN GALINDO 6 de junho de 2020
        ESTOU EM DUVIDA ACHEI 220,00 TA CERTO?Responder
      • Gilda 20 de julho de 2021
    • Luis 8 de junho de 2020
      liquidez corrente de 5,11Responder
    • Ricardo T 10 de março de 2021
      Muito bom parabéns!Responder