Radar: 3R Petroleum (RRRP3) dispara 9%, Eneva (ENEV3) conclui aquisição bilionária, Petrobras (PETR4) terá nova plataforma na Bacia de Santos

por Ana Clara Macedo 04/10/2022 21:59

O Bank of America (BofA) iniciou cobertura das ações da 3R Petroleum (RRRP3), com recomendação de “compra” e preço-alvo de R$ 90, o que representa uma valorização de 116% sobre o fechamento do pregão de hoje (4).

O BofA listou como pilares para sua recomendação na 3R:

• o potencial da empresa em aumentar a produção de óleo e gás de ativos maduros;
• a melhor governança corporativa;
• a melhoria do marco regulatório para empresas independentes de E&P (exploração e produção) no Brasil; e
• a valorização muito atrativa.

Na avaliação dos analistas do BofA, após a aquisição de nove ativos no Brasil pela 3R,  o foco da empresa mudou para a revitalização de seu portfólio atual.

O BofA espera que o risco percebido do mercado para a 3R diminua, uma vez que as plantas de separação água-óleo, atualmente em construção, entrem em operação levando a uma maior produção e a 3R assuma a operação dos ativos restantes – e então comece a aumentar a produção desses campos.

Os riscos incluídos no investimento na empresa, segundo os analistas, envolvem os preços do petróleo abaixo do esperado, as dificuldades técnicas nas operações, o desempenho do reservatório menos favorável, entre outros pontos.

Minerva (BEEF3) ou JBS (JBSS3)? Veja a preferida dos analistas para o setor

• As exportações brasileiras de proteína vieram fortes no terceiro trimestre de 2022, acendendo um alerta para investidores que desejam aproveitar o bom momento do setor por meio de ações: investir em Minerva (BEEF3), JBS (JBSS3), BRF (BRFS3) ou Marfrig (MRFG3)?
• Entre os meses de julho e setembro, as exportações de carne bovina aumentaram 7% em comparação ao mesmo período do ano passado.Suínos e aves também ganharam, respectivamente, 4% e 1%.
• Para o BTG Pactual, os números mostram que a demanda por carne brasileira no exterior continua sólida.
• “Nós continuamos esperando um segundo semestre mais forte para os players brasileiros, com relativa preferência por carne bovina”, diz a casa.
• Olhando para os preços em real, o segmento de aves se destacou com um aumento anual de 20%. No mesmo período de comparação, a carne bovina teve avanço de 10%.
• Minerva ou JBS: qual ação escolher, afinal?
• A ação da JBS foi a que mais reuniu reações positivas entre analistas do BTG e do Bank of America, sendo a única grande do setor a receber recomendação de compra por parte das duas casas.
• A Minerva é a preferida do BTG por aproveitar a valorização do setor brasileiro que o ciclo do gado está proporcionando.
• O BofA não é tão otimista com relação à Minerva, dando recomendação neutra ao papel. A casa baseia sua preferência pela JBS em uma diversificação sólida e valuation atraente.
• Ambas as casas dão classificação neutra para Marfrig e BRF. Segundo o BTG, a maior exposição da Marfrig à carne bovina dos EUA e os resultados abaixo do esperado da BRF são pontos que trazem incertezas com relação aos papéis.

Eneva (ENEV3) finaliza aquisição de 100% da Celsepar por R$ 6,7 bilhões

• A Eneva (ENEV3) concluiu nesta segunda-feira (3) a aquisição de 100% das ações de emissão da Celsepar (Centrais Elétricas de Sergipe), por R$ 6,7 bilhões.
• A Celsepar tem como principal ativo operacional a Usina de Porto de Sergipe, localizada no litoral de Sergipe, em Barra dos Coqueiros.
• De acordo com nota da Eneva, a termelétrica da Celse tem capacidade de 1,6 GW e é uma das maiores plantas a gás em funcionamento da América Latina.
• Além disso, a usina desempenha papel fundamental na segurança energética do Nordeste do país. Sua capacidade equivale a 15% da demanda de energia da região. A unidade está totalmente contratada no ambiente regulado até dezembro de 2044.
• “A aquisição da Celse reforça ainda mais a atuação da Eneva na geração de energia a gás natural na região Nordeste, que depende dessa fonte para assegurar o suprimento de eletricidade”, afirmou Pedro Zinner, CEO da Eneva. “Com esse movimento, teremos acesso a outras fontes de gás, como o GNL importado, e à malha de gasodutos que atende a região, podendo, inclusive, comercializar esse gás.”
• A operação também representa um passo fundamental para a companhia ter sua primeira infraestrutura de hub de gás. Ou seja, além da exploração e de unidades geradoras, a Eneva pretende contar com gasoduto e porto que permitam a comercialização e o escoamento do produto, o que contribui para a ampliação dos horizontes de negócio da companhia.
• A Eneva passa a deter, ainda, os direitos de expansão da Usina sergipana, com um pipeline adicional de 3,2 GW de projetos.

Suzano (SUZB3): BNDES aprova financiamentos no total de R$ 2,3 bilhões

• O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) anunciou nesta terça-feira (4) que aprovou dois financiamentos à Suzano (SUZB3), totalizando R$ 2,31 bilhões.
• “As operações têm como finalidade dar suporte ao cultivo de eucalipto em sete estados e apoiar a modernização industrial e capacidade produtiva em sete fábricas da empresa. O objetivo é aumentar a produtividade e competitividade da Suzano, que atua em um setor com grande potencial exportador”, disse o BNDES, em nota.
• De acordo com o banco, R$ 658,65 milhões serão destinados a fábricas da Suzano em Jacareí (SP), Limeira (SP), Suzano (SP), Aracruz (ES), Três Lagoas (MS), Mucuri (BA) e Imperatriz (MA).
• O montante faz parte de um plano de investimento total de R$ 1,18 bilhão. A principal aplicação do recurso vai para a modernização de uma linha de produção em Jacareí, com o objetivo de reduzir o consumo de gás natural e de químicos utilizados no processo de fabricação de celulose.
• Já o segundo financiamento, de R$ 1,66 bilhão, vai apoiar o cultivo de eucalipto em unidades florestais da empresa no Espírito Santo, Bahia, Mato Grosso do Sul, Minas Gerais, Maranhão, Pará e São Paulo.
• “A iniciativa envolve a implantação, reforma e condução nas unidades florestais em terras não virgens, ou seja, já utilizadas pelo homem. As plantações estão localizadas próximas a unidades industriais de produção de celulose da empresa, de forma a garantir o fornecimento de matéria prima com maior eficiência logística”, diz o texto.
• A Suzano tem capacidade de produção anual de 10,9 milhões de toneladas de celulose e 1,4 milhão de toneladas de papel, segundo o BNDES.

Petrobras (PETR4) assina contrato para construir plataforma na Bacia de Santos

• A Petrobras (PETR4) informou nesta terça-feira (4) que assinou um contrato com a empresa Sembcorp Marine Rigs & Floaters para a construção da plataforma P-82, como resultado do avanço do projeto de desenvolvimento do campo de Búzios, no pré-sal da Bacia de Santos.
• De acordo com comunicado da Petrobras enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a plataforma será do tipo FPSO (unidade flutuante, produtora, armazenadora e de descarga, na sigla em inglês) e terá capacidade para produzir até 225 mil barris de óleo por dia, processar até 12 milhões de m³ de gás por dia e armazenar mais de 1,6 milhão de barris.
• A estatal prevê a interligação de 16 poços, sendo 9 produtores e 7 injetores.
• A P-82 será a 29ª unidade a entrar em produção no pré-sal e integra a nova geração de plataformas da Petrobras, que se caracterizam pela alta capacidade de produção e pelas tecnologias inovadoras de baixo carbono.
• A unidade pretende incorporar, por exemplo, a chamada tecnologia de flare fechado, que aumenta o aproveitamento do gás, de forma segura e sustentável, o impedindo de queimar para a atmosfera.
• Outras inovações informadas pela Petrobras incluem o sistema de detecção de gás metano, capaz de atuar na prevenção ou mitigação de riscos de vazamentos desse composto. Há ainda o “digital twins”, que consiste na reprodução virtual da plataforma para viabilizar simulações e testes remotos, antes de sua entrada em operação, fator que visa aumentar a segurança e a confiabilidade.
• A plataforma será equipada ainda com a tecnologia CCUS – Captura, Uso e Armazenamento geológico de CO2. A Petrobras é pioneira na utilização dessa tecnologia, que permite aliar aumento da produtividade com redução de emissões de carbono.

Eneva (ENEV3) ganha vantagem competitiva com leilão, diz BTG; recomendação é de compra

• A Eneva (ENEV3) saiu vencedora do 2º Leilão de Reserva de Capacidade na forma de energia (LRCE) de 2022, promovido pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), na última sexta-feira (30). O BTG Pactual (BPAC11) acredita que o leilão foi muito positivo para a empresa.
• O BTG mantém a recomendação de compra das ações da Eneva, no preço-alvo de R$ 16.
• Junto com a Eneva, a Global Participações Energia também conseguiu entrada na operação. Ao todo, o leilão contratou 729 megawatts (MW) para a região norte do Brasil, com propostas para três empreendimentos: UTE Manaus I, da GPE, e Azulão II e Azulão IV, ambos da Eneva.
• O preço médio foi de R$ 444 por megawatt-hora (MWh), sem deságio.
• Os analistas realizaram uma reunião com a Eneva e recebeu mais informações sobre a operação.
• De acordo com a gestão da Eneva, havia a opção de licitar a totalidade de 1 GW no Norte, mas optou por apenas 591 MW (Azulão II), considerando que:
• Existia risco de enfrentar um concorrente licitando um projeto pequeno com preço menor;
• Apesar de ter reservas suficientes para 1 GW, seria um desafio garantir o fluxo de gás para essa capacidade considerando a inflexibilidade de 70%, exigindo que a Eneva perfurasse poços adicionais e aumentando os custos e a complexidade do projeto;
• Para licitar 1 GW, a Eneva teria que transferir o PPA de Azulão I para a UTE Celse ou Termofortaleza. Teria então dois projetos sendo construídos simultaneamente em estados diferentes, aumentando a complexidade da engenharia; e
• Um projeto maior exigiria capex adicional, pressionando o balanço da empresa.

Ação da Movida (MOVI3) tem potencial de alta de 66,9%; veja por quê

• O Itaú BBA divulgou nesta terça-feira (4) que está retomando a cobertura de Localiza (RENT3) e Movida (MOVI3), com recomendação de compra para as duas empresas.
• As ações de Localiza estão com preço-alvo de R$ 87, enquanto as ações de Movida, de R$ 22. Os potenciais de alta são 34,6% e 66,9%, respectivamente, sobre os fechamentos de segunda-feira (3).
• Os analistas destacam que, apesar de gostarem das premissas das duas empresas, a preferência vai para Movida, em função de sua “assimetria mais atraente”. Além disso, a projeção do BBA é de que o múltiplo da companhia esteja em 5 vezes o P/L (preço sobre lucro), aproximadamente um terço do múltiplo de Localiza, em 17 vezes.
• A visão positiva para Movida e Localiza vem com a expectativa de que o setor de aluguel de carros apresente melhora, especialmente após atingirem seus múltiplos mais baixos em cinco anos.
• Além disso, os analistas esperam que os múltiplos de lucro tenham uma correlação de cerca de 75% com as taxas nominais de 10 anos. “A projeção é de que eles se beneficiem de uma redução na percepção de risco após as eleições presidenciais”, afirmam.
• A previsão dos analistas do Itaú BBA é de que haja um crescimento acelerado, com a normalização na produção de veículos leves com foco em locações. Com a pandemia, a taxa de crescimento anual composto (CAGR) foi de 5% entre 2020 e 2022. Nos últimos cinco anos, o CAGR alcançou 30%.

Itaúsa (ITSA4) vende 6,5 milhões de ações da XP por R$ 660 milhões

• Nesta terça-feira (4), a Itaúsa (ITSA4)  informou que efetuou a venda de 6,5 milhões de ações Classe A de emissão da XP Inc., correspondentes a 1,17% do capital da XP.
• “A alienação decorre da decisão estratégica da companhia de reduzir sua participação na XP, conforme divulgado anteriormente, por não se tratar de ativo estratégico, bem como para reforço de caixa e ampliação do nível de liquidez da holding”, afirma.
• Segundo a holding, a alienação impactará positivamente os resultados da Itaúsa do quarto trimestre de 2022 em aproximadamente R$ 300 milhões, líquidos de impostos.

EcoRodovias (ECOR3) vai desembolsar R$ 17,2 mi em obras na Rodovia dos Imigrantes (SP)

• Nesta terça-feira (4), a EcoRodovias (ECOR3) divulgou que irá construir a obra de ciclovia e passarela entre os quilômetros 38 e 42 da Rodovia dos Imigrantes, conforme acordado de concessão com o Estado de São Paulo.
• A obra na rodovia deve terminar até outubro de 2023, com custo de R$ 17,2 milhões para a EcoRodovias, segundo informações do Valor.
• O contrato de concessão para a EcoRodovias foi estendido em 21 dias, até 11 de fevereiro de 2024, para compensar o desembolso financeiro que a empresa terá nas obras.
• Mês passado, a Ecorodovias arrematou as rodovias do Lote Noroeste, por R$ 1,2 bilhão, em leilão promovido pelo governo de São Paulo e realizado na B3.
• O valor inicial da outorga estava em R$ 7,6 milhões, com ágio de 16.151,20% sobre o pagamento da Ecorodovias. Do total de três propostas, a segunda maior veio da CCR (CCRO3), que ofereceu R$ 753,8 milhões de reais.
• O pacote do leilão de rodovias abrange 600 quilômetros de vias com cinco rodovias paulistas, que atravessam municípios como São José do Rio Preto, Araraquara, São Carlos e Barretos.

B3 (B3SA3) deve valorizar 30% após resultado das eleições, diz BBA; ações sobem

• Em revisão de cenário sobre as ações da B3 (B3SA3), os analistas do Itaú BBA elevaram sua recomendação para ‘outperform’ – equivalente à compra -, mirando um preço-alvo de R$ 18, cerca de 30% maior do que o patamar atual.
• “Assumindo que essa tendência se mantenha, a B3 terá mais operações e nossas estimativas anteriores (e do consenso) eram excessivamente pessimistas”, dizem os analistas do BBA sobre as ações da B3.
• Os papéis da empresa da Bolsa operam no intradia com alta de 4,54%, cotadas a R$ 14,51.
• Segundo o BBA o resultado das eleições deve ser positivo para os papéis – considerando que o Ibovespa subiu 5,5% somente na segunda (3) em meio a uma queda expressiva do dólar e dos juros futuros.
• A expectativa é por um maior volume de negociação na bolsa de valores brasileira e, como consequência, elevações da receita líquida e de um lucro líquido da B3.
• As estimativas apontam para um lucro de R$ 5,8 bilhões em 2023 – quase 10% a mais do que o estimado na última revisão do BBA.

Locaweb (LWSA3): 3T22 pode valorizar ação em 80%, diz BTG

• Os resultados operacionais esperados pela Locaweb (LWSA3) no terceiro trimestre de 2022 podem dar impulso de cerca de 80% no preço dos papéis da companhia no curto prazo, segundo estimativas do BTG Pactual.
• O BTG mantém projeções mais otimistas do que o consenso de mercado sobre números da Locaweb no trimestre.
• Segundo a casa, a companhia deve reportar um Ebitda (lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização) de R$ 51 milhões entre os meses de julho e setembro de 2022, valor que entra na conta da projeção de um Ebitda anual de R$ 190 milhões.
• Se os números do terceiro trimestre se consolidarem, a casa estima que a margem Ebitda da Locaweb irá subir cerca de 3%, indo de 14,3% no segundo trimestre para mais de 17% — o que deve aquecer o movimento em torno dos papéis da empresa.
• “Se a empresa entregar esse Ebitda, nós esperamos ver a ação respondendo de boa forma”, pontuam os analistas.
• As projeções do BTG para o segundo trimestre foram contempladas pela Locaweb, que atingiu R$ 40 milhões de Ebitda no período.
• Para o consolidado anual bater os R$ 190 mi projetados pela casa, a estimativa de R$ 66 milhões no quarto semestre também deve ser atendida pela empresa.

Banco do Brasil (BBAS3) pagará 11% em dividendos, projeta XP

• Segundo as estimativas da XP Investimentos, o Banco do Brasil (BBAS3) deve pagar um dividend yield (DY) anualizado de 11% no acumulado de 2023. Para 2022, a estimativa é de que o banco distribua 9,2% em DY – projeções mais otimistas do que as revisões anteriores, que miravam cerca de 8% para 2022.
• As ações do Banco do Brasil possuem recomendação de compra pelos analistas da casa, com preço-alvo de R$ 57 – ante uma cotação atual de pouco acima de R$ 41. Ou seja, se a estimativa for concretizada os papéis subiriam cerca de 37%.
• Os papéis BBAS3, atualmente, pagam um DY de 8,5%. Ou seja, nos últimos 12 meses foram R$ 3,58 pagos por ação em dividendos do Banco do Brasil.
• Em 2021, o banco pagou uma média de R$ 2,26 por ação BBAS3.
• As ações BBAS3, assim, foram consideradas pela XP como a melhor opção para o setor financeiro.
• “O primeiro semestre de 2022 foi bastante positivo para os bancos, culminando com uma série de revisões para cima dos guidances. Para 2023, mantemos visão positiva, apesar de vermos aumento das preocupações com os níveis de inadimplência”, diz a XP sobre a empresa.