CPI: o que é e como funciona o Índice de Preço ao Consumidor dos EUA?

Diversos analistas, profissionais do mercado financeiro ou até mesmo investidores acompanham regularmente os indicadores que refletem a situação da macroeconomia americana, entre eles o CPI.

Assim, o CPI (Índice de Preço ao Consumidor) dos EUA é um importante indicador divulgado mensalmente. Por isso, quem deseja investir no exterior e alocar parte dos recursos em dólar, é válido compreender como funciona esse índice.

O que é CPI?

CPI é a sigla para Consumer Price Index que traduzido ao português significa índice de preço ao consumidor, sendo medido pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA.

Assim, o CPI mede a variação de preços de bens e serviços de uma cesta de consumo, de um mês comparado ao mês anterior nos EUA. Os itens medidos pelo índice CPI se dividem em oito grupos principais, sendo eles:

  • Alimento e bebidas;
  • Habitação;
  • Vestuário;
  • Transporte;
  • Assistência Médica;
  • Recreação;
  • Educação e comunicação;
  • Outros bens e serviços.

Desses oito grupos derivam mais 200 categorias com cerca de 80 mil itens que são medidos para projetar a expectativa da inflação.

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Histórico do CPI nos EUA

O CPI dos EUA já passou por grandes variações ao longo da história, o que demonstra a importância desse indicador para a economia americana e global.

Um exemplo marcante ocorreu em 2008, durante a crise financeira global. Com a queda no valor dos ativos e o aumento do desemprego, a inflação nos EUA ficou abaixo do patamar considerado saudável pelo Federal Reserve, o que levou o banco central a adotar uma política de estímulos monetários para evitar a deflação. O CPI dos EUA chegou a ficar abaixo de 1% ao ano nesse período, mas gradualmente se recuperou nos anos seguintes.

Mais recentemente, em 2020, a pandemia de COVID-19 causou grandes perturbações na economia global, o que teve um impacto significativo no CPI dos EUA. Com o fechamento de empresas e o aumento do desemprego, a demanda por bens e serviços caiu, o que levou a uma queda nos preços de itens como passagens aéreas e hospedagem.

Por outro lado, o aumento da demanda por itens essenciais como alimentos e produtos de limpeza fez com que os preços desses produtos subissem. Esses efeitos levaram a uma volatilidade significativa no CPI dos EUA em 2020, e continuam a ser acompanhados de perto pelos analistas de mercado.

U.S. BUREAU OF LABOR STATISTICS

Como é calculado o CPI?

O cálculo do CPI é uma média ponderada de todos os bens e serviços de uma cesta de produtos dividida em 8 categorias com mais de 80 mil itens.

Assim, o Índice de Preço ao Consumidor é medido mensalmente e não inclui imposto de renda e itens de investimentos como ações, títulos e apólices de seguro.

Para seguir os efeitos do aumento de preço e da inflação na economia é usado como ano-base, o ano de 1995. Dessa forma, os preços nessa data são iguais a 100.

Portanto, quando o índice de preço está em 50, isso indica que ele está metade que foi no ano de 1995.

O indicador é coletado em mais de 23 mil estabelecimentos comerciais e serviços através de uma pesquisa que é feita mensalmente.

Dessa forma, o CPI considera o custo dos moradores da área urbana como profissionais, trabalhadores independentes, funcionários públicos, desempregados e aposentados.

Além disso, o índice não considera os agricultores, militares, moradores de assentamentos rurais e detentos que estejam em prisão ou hospital psiquiátrico.

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Qual a importância do Índice de Preço ao Consumidor?

O CPI dos EUA serve para medir a variação nas tendências do consumo bem como a inflação na economia dos Estados Unidos.

Assim, quando o valor desse índice é superior ao esperado, costuma-se dizer que essa é uma situação positiva, pois essa uma das alternativas para combater a inflação do país, além de atrair capital estrangeiro.

Por outro lado, se o índice vier abaixo das expectativas, esse é um sinal negativo para a economia.

O Índice de Preço ao Consumidor é um dos indicadores mais importantes pois reflete o aumento de preços, sejam eles setoriais ou generalizados.

Por exemplo, se um determinado produto começa a ter mais procura do que oferta, e o preço começa aumentar, ele vai refletir nesse índice.

Se por um acaso o governo adota uma política monetária expansionista e o consumo aquece, haverá um reflexo generalizado nos preços refletindo no índice.

Dependendo do caminho da inflação, o Banco Central poderá aumentar ou diminuir a taxa básica de juros da economia tornando os investimentos mais ou menos atraentes.

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ACESSO RÁPIDO
    Tiago Reis
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    4 comentários

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    • Brean Henrique 13 de outubro de 2021

      Ótimo conteúdo, porém não entendi a questão do CPI positivo ser bom para o mercado.

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      • Gaspar 2 de julho de 2022

        Acredito que se positivo , indica um poder de compra mais forte , por parte da população , sendo assim , o governo poder ajustar a inflação para cima , ou seja , uma alta na inflação .

        Responder
        • André 1 de setembro de 2022

          Você está confundindo as relações de causa e efeito.

          Responder
    • Jean 10 de outubro de 2022

      Excelente conteúdo.

      Responder