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    Carteira administrada: o que é e como funciona? Vale a pena investir?

    Carteira administrada: o que é e como funciona? Vale a pena investir?

    Você sabe como funciona o investimento através de uma carteira administrada?

    A carteira administrada é muito utilizada por investidores que já possuem um patrimônio relevante acumulado.

    O que é a carteira administrada?

    A carteira administrada é uma modalidade de investimentos na qual as decisões são delegadas a um gestor profissional. Isto é, o investidor terceiriza a tomada de decisão sobre os investimentos nos ativos.

    Tal modalidade de investimentos apresenta algumas vantagens e desvantagens, as quais serão elencadas mais adiante neste artigo.

    Carteira administrada CVM

    carteira administrada CVM

    Muitas pessoas confundem o investimento em carteira administrada com o investimento em fundos de investimento comuns.

    A aplicação em fundos de investimento comuns é realizada através de um condomínio coletivo de cotas. Essas cotas são detidas por inúmeros investidores.

    Todo o recurso dos investidores fica à cargo do gestor para escolher as melhores oportunidades de investimento.

    A grande diferença dos fundos de investimento comuns para a modalidade de carteira administrada é que o último é exclusivo para apenas uma pessoa. Dessa forma, existe uma personalização muito maior dos investimentos.

    Além disso, há uma proximidade muito maior entre o gestor e o investidor.

    Muitas vezes, as pessoas também confundem a modalidade portfólio de investimentos administrado com o fundo exclusivo.

    Neste caso a semelhança é ainda maior. A diferença, no entanto, é que o fundo exclusivo apresenta um tratamento tributário específico, que é mais vantajoso do que o do portfólio administrado.

    Porém, o fundo exclusivo possui também outros custos a mais. Tais como o pagamento do administrador e do agente de custódia das cotas.

    Processos que envolvem a elaboração do portfólio administrado

    O processo de elaboração do portfólio envolve o estabelecimento de uma política de investimentos.

    Esta política é essencial para definir as diretrizes do portfólio.

    É nela, por exemplo, que o investidor deve especificar o seu grau aceitação ao risco e à volatilidade. Bem como definir o percentual de alocação de acordo com cada classe de ativos.

    O investidor pode, por exemplo, definir que deseja que 20% do seu portfólio seja aplicado em ações. Neste caso, cabe ao gestor se adequar a esta especificação.

    Um outro ponto importante a respeito do portfólio administrado é que ele é regulado pela CVM.

    A pessoa física ou pessoa jurídica responsável pela gestão do portfólio deve obter a autorização da CVM para trabalhar nesta área.

    Além disso, praticamente todas as empresas que oferecem este serviço estão vinculadas à ANBIMA.

    Portanto, isto traz uma maior segurança ao investidor que optar por esta modalidade de investimentos. Por fim, os gestores devem ter a certificação CGA. Esta é uma das principais dentre as certificações disponíveis no mercado financeiro.

    Vantagens da carteira administrada

    Existem muitas vantagens ao optar por um portfólio a ser administrado por um gestor profissional.

    Entre elas cabe destacar as seguintes:

    • Personalização dos investimentos para adequar o perfil de cada investidor
    • Ausência de conflito de interesses, uma vez que o gestor é remunerado exclusivamente pelo investidor
    • Terceirização da operacionalização para a responsabilidade do gestor

    Desvantagens da carteira administrada

    A principal desvantagem em relação ao portfólio administrado se dá por conta do seu custo.

    É necessário pagar uma taxa de administração ao gestor, que varia entre 0,5% e 2%. Portanto, o investimento em carteira administrada é mais recomendado para investidores que possuem um patrimônio elevado e desejam delegar as suas operações para um gestor profissional.

    Tiago Reis
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    1 comentário

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    • Stefano 21 de abril de 2021

      Excelente material. Sucinto e com pontos chave bem abordados. Parabéns e obrigado

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