Ajuste diário: entenda o que é e como funciona essa regra da B3
Na Bolsa de Mercados Futuros, que engloba o Ibovespa futuro, há algumas regras que são necessárias para garantir o bom funcionamento do mercado. Uma delas é o ajuste diário.
Dessa forma, o ajuste diário é um mecanismo que evita que haja uma inadimplência por parte do investidor que investe em opções de ações.
O que é o ajuste diário?
Ajuste diário é um acerto financeiro que pode ser tanto de débito quanto de crédito feito diretamente na conta do investidor na corretora.
Essa equalização acontece sempre no término de cada pregão, e toma sempre como referência o preço do ajuste do pregão do dia.
Dessa maneira, ao final de cada pregão, é determinado os investidores que tiveram lucro ou prejuízo baseando-se em suas posições.
Então os recursos são debitados da conta de quem teve prejuízo ou então creditados da conta de quem teve lucro durante o dia.
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Como funciona o sistema de ajuste diário?
O sistema de ajuste diário funciona por meio de um cálculo em que há uma comparação com o ajuste anterior ou com o preço da transação a futuro realizada no dia.
Essa diferença será creditada na conta de quem teve lucros e debitada na conta de quem teve prejuízos ao final de cada dia.
Desse modo, esse é um mecanismo de proteção de risco dentro do Mercado Futuro, evitando assim a inadimplência.
Isso evita, portanto, que os investidores acumulem perdas muito grandes que possam colocar em risco a sua liquidez.
Assim sendo, os investidores que não pagarem o ajuste diário serão considerados inadimplentes pela Bolsa de Mercadoria e Futuros.
Consequentemente as suas garantias são executadas e eles não podem negociar na bolsa até saldar toda a dívida.
Como é calculado o ajuste diário?
O ajuste diário do Mercado Futuro é calculado por meio de uma média ponderada de todos os negócios que foram realizados dentro de um determinado período.
Nesse sentido, cada contrato futuro tem o seu próprio preço de ajuste que é calculado pela Bolsa de Valores.
Para o investidor calcular o ajuste diário de uma determinada posição, ele precisa aplicar a seguinte equação:
- AD = (PA – PC)
Onde:
- AD = Ajuste Diário;
- PA = Preço do Ajuste;
- PC = Preço do Contrato.
Só para exemplificar, imagine que um investidor tenha comprado 2 contratos de dólar futuro cotado a 4010 pontos. Agora considere que o ajuste no final do dia foi de 4030 pontos.
Vamos considerar que cada ponto na cotação do dólar futuro equivale a 5 reais por contrato. Então, o ajuste será:
- AD = (4030 – 4010) x 5 x 2 = R$ 200
Portanto, no dia seguinte, por conta do ajuste diário, o investidor irá receber na sua conta R$ 200, mesmo que não tenha encerrado a sua posição no dólar.
Benefícios do ajuste diário
O principal benefício é que ele permite uma alavancagem maior ao investidor. Em outras palavras, é possível movimentar no Mercado Futuro quantias maiores do que o capital disponíveis. No entanto, o risco é proporcionalmente maior.
Porém, como o ajuste é feito diariamente cria-se uma maior disciplina assim como um manejo do risco como forma de proteção.
Afinal, o investidor não acumula perdas maiores do que pode suportar e não deixa de receber o seu lucro quando esse se concretizar.
Por outro lado, o mercado financeiro também permanece equalizado visto que todo o lucro e prejuízo é acertado diariamente.
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