Regime de capitalização: entenda como funciona esse sistema

Bastante falado desde que foi sugerido como parte da Reforma Previdenciária, o regime de capitalização existe há algum tempo.

Porém, esta não foi a primeira vez que se falou em regime de capitalização, quando o assunto é investimentos e aplicações a longo prazo no mercado financeiro.

O que é o regime de capitalização?

O regime de capitalização é um modelo de aplicação financeira que pega as contribuições e valores pagas pelos contribuintes e as redireciona para diferentes investimentos, funcionando como uma espécie de poupança.

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Com isso, uma aposentadoria ou investimento que esteja nesse modelo variará de acordo com o valor que o titular conseguiu depositar e o quanto este montante rendeu ao longo do tempo.

Vale lembrar que, no Brasil, a Previdência Social sempre trabalhou com regime de partição.

Ou seja, os trabalhadores ativos atualmente pagam pela aposentadoria de quem não está mais no mercado, com suas contribuições previdenciárias.

O mesmo ocorreu com as pessoas que estão aposentadas hoje, cujas contribuições pagaram os benefícios de quem saiu do mercado antes deles. E assim sucessivamente.

Já a rentabilização do regime de capitalização trabalha de uma forma diferente.

As contribuições deixam de ser coletivas e passam a ser individuais. Com isso, cada pessoa se torna responsável pela própria aposentadoria.

Regime de capitalização e a previdência privada

Regime de capitalização

Apesar de o assunto ser novidade no tocante à Previdência Social, o regime de capitalização já é utilizado nos programas de previdência privada.

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Isso inclui modelos como fundos de pensão e aplicações como PGBL e VGBL.

Os regimes de capitalização funcionam de duas formas diferentes:

Regime de capitalização de juros simples

Regime de capitalização de juros compostos.

Regime de capitalização de juros simples

O regime de capitalização simples, também conhecido como regime de juros simples, tende a ter um rendimento menor.

Isso porque a taxa de juros incide apenas sobre o valor originalmente aplicado.

Ou seja, quem fez um depósito inicial de R$ 500 terá juros apenas sobre este valor, ainda que o montante aumente a cada rendimento.

Isso significa que não há o reinvestimento dos juros.

Regime de capitalização de juros compostos

Já o regime de capitalização composta, mais comumente utilizada pelo mercado financeiro, aplica juros sobre juros.

Com isso, os juros são calculados sobre a soma de capital inicial e rendimento já existente.

Então, quem depositou inicialmente R$ 500 e teve um rendimento de R$ 80 ao longo do período, terá juros calculados sobre R$ 580.

Vale lembrar que juros e taxa de juros são conceitos diferentes. A taxa de juros é a percentagem equivalente aos juros.

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Já os juros são um valor monetário, ou seja, são calculados em moeda (seja real, dólar ou euro, por exemplo).

Regime de capitalização e investimentos

Regime de capitalização

O regime de capitalização não está restrito às aposentadorias, funcionando também como um investimento.

Afinal, o conceito de capitalização é a aplicação de valores em investimentos. Com isso, é possível escolher títulos de capitalização ou demais papeis com diferentes valores e rendimentos.

A escolha deverá considerar o capital a ser aplicado e o objetivo do investidor em adquirir aquele título.

Toda capitalização tem incidência de juros. Esse rendimento costuma ser mensal e a taxa de juros varia de acordo com o papel.

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Há a possibilidade de o rendimento dos juros, ou seja, a capitalização, ser diária. Logo, o que seria negativo em uma dívida se torna lucrativo em um investimento.

Porém, é importante não confundir capitalização com liquidez. Por mais que o rendimento seja diário, é possível que só seja possível sacar o dinheiro após o fechamento do período. Neste meio tempo, o montante aplicado, bem como o seu rendimento, fica inacessível.

Para escolher a melhor forma de rendimento, o ideal é procurar ajuda de quem conhece o mercado.

Por isso, a Suno Research oferece um ebook com os dez livros que todo investidor deveria ler.

Desta forma é possível saber se um regime de capitalização é o que realmente se procura ou não.

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    Tiago Reis
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    1 comentário

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    • Maria 5 de setembro de 2021

      Esse artigo me ajudou bastante em meus estudos! Obrigada! 🙂

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