Poupança em 2023: confira se ainda vale a pena investir

Com a chegada de um novo ano, muitos investidores realizam análises de investimentos para definir as aplicações que serão feitas no ciclo que está por vir. Com isso, surge a procura por mais informações a respeito da caderneta de poupança em 2023.

Apesar de ser uma das aplicações mais populares entre os brasileiros – com saldo que beira R$ 1 trilhão – a caderneta de poupança não é, e nunca foi, a aplicação financeira mais vantajosa para os investidores. Dessa forma, é fundamental compreender seu funcionamento e buscar as alternativas mais rentáveis e igualmente seguras para substituí-la.

O conteúdo abaixo faz parte do nosso Guia completo dos melhores Investimentos para 2023.

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O que é a poupança?

A poupança é uma aplicação financeira muito popular no Brasil, conhecida pela facilidade de acesso e pela segurança que oferece ao investidor. Basicamente, a poupança é uma modalidade de investimento oferecida pelos bancos, em que o dinheiro investido é utilizado para financiar empréstimos e outras operações financeiras.

Uma das principais características da poupança é que ela é considerada uma aplicação de baixo risco, pois é garantida pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) em caso de falência do banco emissor. Além disso, o investidor pode resgatar o dinheiro a qualquer momento, sem a necessidade de aguardar um prazo mínimo.

Outra característica importante da poupança é que ela tem um rendimento fixo, que é definido pela Taxa Referencial (TR) somada a uma taxa de juros de 0,5% ao mês. Essa taxa de juros é uma das mais baixas do mercado financeiro, o que faz com que o rendimento da poupança seja considerado baixo em comparação a outras opções de investimento.

Apesar disso, a poupança ainda é uma opção viável para investidores que buscam segurança e praticidade na hora de investir. Para quem busca maior rentabilidade, no entanto, existem outras opções no mercado financeiro que podem ser mais atrativas.

Quanto é o rendimento da Poupança hoje?

A poupança é uma das alternativas de investimento mais populares entre os brasileiros. Atualmente, a taxa de rendimento da poupança está em 6,17% ao ano, representando um rendimento mensal de 0,5% acrescido da Taxa Referencial.

No mês de fevereiro de 2023, a poupança apresentou um rendimento mensal de 0,58%, e nos últimos doze meses, o seu rendimento acumulado foi de 8,14%. No entanto, para o ano de 2023, a taxa acumulada está em 1,29%.

É importante lembrar que o rendimento da poupança é determinado por meio da regra de 0,5% ao mês acrescido da Taxa Referencial, sempre que a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano. Logo, o rendimento pode sofrer variações de acordo com a política econômica do país.

Apesar de ser um investimento de baixo risco, a poupança pode não ser a melhor escolha em momentos de alta inflação ou redução da taxa Selic. Tomando como base as informações acima, um investimento de R$1.000,00 renderá em torno de R$61,70 em um ano, R$5,00 em um mês e R$0,22 ao dia, sem levar em conta a Taxa Referencial.

Qual é o rendimento da poupança em 2023? 

A dúvida sobre qual será o rendimento da poupança em 2023 é bastante relevante. Afinal de contas, como foi indicado, a poupança é uma das aplicações mais comuns dentre os brasileiros – com um saldo de quase R$ 1 trilhão distribuído entre os bancos.

Porém, a resposta para essa questão não é trivial. O rendimento da poupança em 2023 segue atrelado à diversas variáveis macroeconômicas – na maioria das vezes difíceis de serem projetadas com exatidão. As duas principais são a inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e a Taxa Selic.

Na prática, a inflação de preços impacta o rendimento real da poupança e de todas as outras aplicações financeiras. Afinal, quanto maior a elevação dos preços na economia, menor o poder de compra da população.

Além disso, no aspecto do rendimento nominal, a taxa básica de juros do país, a Taxa Selic, que será a grande responsável por ditar o retorno da poupança. Em suma, a regra que define o seu rendimento está diretamente atrelada à variação da Selic. 

Por isso, antes de projetar o seu retorno, é preciso compreender como se dá a influência da Taxa Selic sob a poupança.

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Como a Taxa Selic vai influenciar a poupança em 2023?

Conforme mencionado, a taxa básica de juros possui influência direta no rendimento da poupança. Desde maio/2012, a regra funciona da seguinte forma:

  • Se a taxa Selic estiver menor ou igual a 8,50% ao ano: rendimento de 70% da Selic + Taxa Referencial (TR).
  • Se a taxa Selic estiver maior que 8,50% ao ano: rendimento de 0,50% ao mês + TR.

Após conhecer a regra de remuneração da caderneta de poupança, fica claro o porquê de a Taxa Selic ser tão importante para esse investimento. O retorno da aplicação está diretamente relacionado ao nível da taxa básica de juros, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) a cada 45 dias.

Dessa forma, para calcular o retorno da poupança em 2023, é preciso projetar uma expectativa da Taxa Selic para esse período. Uma alternativa é observar as projeções do Boletim Focus, que reúne a mediana das expectativas das principais instituições financeiras para o indicador.

Abaixo, as projeções do Boletim Focus em novembro/2022 para a Taxa Selic ao final dos anos de 2022 e 2023:

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Fonte: Banco Central do Brasil / Adaptação: Suno Research.

Como podemos observar, a expectativa do mercado para a Taxa Selic ao final de 2022 é de 13,75%. Já para 2023, a projeção da taxa anual está em 11,50%. Sendo assim, ao final de 2022 e durante todo o ano de 2023, a expectativa é que a poupança siga com o rendimento de 0,50% ao mês (equivalente a 6,17% ao ano) acrescido da TR.

Isso porque, recapitulando, a regra do rendimento da aplicação é de 0,50% ao mês + TR quando a Taxa Selic se encontra maior que 8,50% ao ano – o que, conforme as projeções do Boletim Focus, seria uma realidade durante todo o ano de 2023.

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Regra para o rendimento da poupança hoje

A regra para o rendimento da poupança hoje é definida pela Lei nº 12.703/2012. Segundo essa lei, a rentabilidade da poupança é calculada da seguinte forma: 0,5% ao mês, acrescidos da Taxa Referencial (TR).

A TR é um índice que mede a variação dos juros pagos pelos títulos públicos federais negociados no mercado financeiro. É importante destacar que a TR pode ser zero, o que faz com que o rendimento da poupança também seja zero.

No entanto, quando a taxa Selic, que é a taxa básica de juros da economia, está acima de 8,5% ao ano, a rentabilidade da poupança passa a ser de 0,5% ao mês, mais a TR. Por outro lado, se a taxa Selic estiver abaixo de 8,5%, o rendimento da poupança passa a ser de 70% da Selic mais a TR.

Em resumo, a regra para o rendimento da poupança atualmente é de 0,5% ao mês, acrescidos da TR, quando a taxa Selic estiver acima de 8,5%. Quando a Selic estiver abaixo deste patamar, a rentabilidade da poupança passa a ser de 70% da Selic, mais a TR.

Vale a pena investir na poupança em 2023?

Após o entendimento da remuneração da poupança no ano que está por vir e da compreensão os impactos da Selic em sua taxa de retorno, os investidores buscam saber se ainda vale a pena investir na poupança em 2023.

Nesse sentido, é preciso destacar que em diversas análises de investimentos a resposta seria depende. No entanto, este não é o caso da poupança, já que ela, com certeza, não é mais um investimento tão vantajoso.

Essa afirmação acaba sendo um consenso no mercado, já que existem alternativas de investimento tão ou mais seguras que a poupança, e que ainda por cima proporcionam um rendimento superior a ela. 

Entre as suas principais desvantagens, estão:

  • Retorno financeiro baixo comparado a outras opções.
  • Rendimento possui “data de aniversário” a partir da aplicação.
  • Rentabilidade limitada quando a taxa Selic ultrapassa 8,50% ao ano.

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Como sair da poupança em 2023?

Considerando que a aplicação mais popular entre os brasileiros não é, necessariamente, uma boa alternativa de investimento, surge um questionamento importante: como sair da poupança em 2023 e buscar por melhores retornos com o mesmo nível de risco?

Apesar de, inicialmente, parecer algo difícil ou trabalhoso, sair da poupança não é nada complicado. Além disso, dependendo da quantia aplicada, a maior remuneração em outras aplicações pode garantir uma quantia extra bem relevante.

Abaixo, as principais aplicações que podem substituir a poupança em 2023, garantindo rendimentos superiores com nível de risco semelhante (ou até menor).

  • Tesouro Selic.
  • Certificado de Depósito Bancário (CDB) pós-fixado.
  • Letra de Crédito Imobiliário/do Agronegócio (LCI/LCA) pós-fixada.
  • Fundos Referenciados ao DI (Fundos DI) “taxa zero”.

Tesouro Selic

O Tesouro Selic é, sem sombra de dúvidas, o investimento que melhor substitui a poupança. Basicamente, ao comprar este título público, o investidor está emprestando seus recursos para o governo através da plataforma do Tesouro Direto.

A grande vantagem em relação à poupança é que a remuneração do Tesouro Selic acompanha integralmente, como o próprio nome diz, a Taxa Selic. Sendo assim, em momentos que a taxa está abaixo de 8,50% ao ano, a poupança rende apenas 70% da Selic – enquanto o referido título público a segue de forma integral.

Além disso, na ocasião de manutenção da taxa básica de juros acima de 8,50% ao ano, como é a expectativa para 2023, a poupança renderá o limite de 0,50% ao mês (ou 6,17% ao ano) + TR. Enquanto isso, o Tesouro Selic acompanhará o rendimento e a elevação da Taxa Selic, independentemente do nível que ela estiver.

Vale destacar, ainda, que além do rendimento superior – mesmo considerando a incidência de Imposto de Renda (IR) – o risco do Tesouro Selic é menor que o da poupança. Isso porque ao investir na poupança, o risco de crédito (inadimplência) está atrelado à instituição financeira em que a aplicação foi realizada.

Por outro lado, ao investir no Tesouro Selic, o risco de crédito está atrelado ao governo brasileiro, considerado o melhor pagador da economia doméstica. No limite, há a possibilidade de impressão de moeda ou de aumento dos impostos para arrecadar novos recursos para honrar com o pagamento dos investidores.

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CDB pós-fixado

Além do Tesouro Selic, uma alternativa para redirecionar o recurso alocado na poupança em 2023 são os Certificados de Depósito Bancário (CDBs) pós-fixados com liquidez diária. Estes são títulos de crédito privado emitidos por instituições financeiras que possuem remuneração atrelada ao Certificado de Depósito Interbancário (CDI) – atualmente muito próximo à taxa Selic – e opção de resgate imediato.

Dessa forma, quanto maior a taxa DI, maior se torna o rendimento desses CDBs. Da mesma forma, em casos de uma a taxa de juros menor, o retorno financeiro dessa aplicação segue a mesma tendência.

Vale destacar que é possível que o investidor que possui recursos na poupança em determinado banco, pode simplesmente alterar o destino do dinheiro dentro da própria instituição – da poupança para um CDB. Assim, o risco de crédito permanece o mesmo, enquanto o rendimento se eleva.

É preciso, contudo, manter a atenção, porque uma parcela dos grandes bancos costuma oferecer CDBs com remunerações baixas, como 70% ou 80% do CDI. Para que faça sentido, um percentual de remuneração adequado estaria próximo – ou acima – de 100%.

LCI/LCA pós-fixada

Semelhantes aos CDBs, as Letras de Crédito Imobiliário/do Agronegócio (LCIs/LCAs) também são títulos de emissão bancária, mas contam com um grande benefício para os investidores: a isenção fiscal.

Enquanto os CDBs tornam-se interessantes para investimento a uma remuneração mínima de 100% do CDI, a taxa das LCIs/LCAs pós-fixadas pode ser menor ao descontarmos o efeito do IR.

Por exemplo, imagine que o Banco XYZ te oferece dois investimentos:

  1. CDB a 100% do CDI (prazo de 365 dias, liquidez diária).
  2. LCI a 88% do CDI (prazo de 365 dias, liquidez diária).

Qual dos dois você deveria escolher? A resposta correta é a opção 2, já que, ao descontarmos a alíquota de IR para 365 dias (17,50% sobre o rendimento) do CDB, teríamos um retorno maior na LCI (com o mesmo nível de risco).

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Fundos DI “taxa zero”

Por fim, uma alternativa de investimento que pode substituir a poupança são os famosos “fundos DI”. Como o próprio nome diz, esses fundos compram títulos de renda fixa e/ou cotas de outros fundos de investimento indexados à taxa DI.

De acordo com a Instrução nº 555/14 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), os fundos de investimento classificados como “renda fixa” devem ter como principal fator de risco de sua carteira as variações da taxa de juros, as de índice de preços ou ambas. Além disso, precisam contar com, no mínimo, 80% da carteira em ativos relacionados diretamente (ou sintetizados via derivativos) ao fator de risco que dá nome à classe.

Para serem eficientes em termos de custos para os investidores, devem possuir a menor taxa de administração possível – atualmente, existem diversos fundos DI com taxa zero.

E então, conseguiu entender melhor as perspectivas e alternativas para a poupança em 2023? Deixe abaixo suas dúvidas e comentários sobre esse assunto.

Esse conteúdo foi produzido pelo analista: Vinicius Romano

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Perguntas frequentes sobre Poupança em 2023
Quanto é o rendimento da poupança hoje?

Atualmente, a taxa de rendimento da poupança está em 6,17% ao ano, representando um rendimento mensal de 0,5% acrescido da Taxa Referencial.

Vale a pena investir na poupança em 2023?

É importante ressaltar que, em muitas avaliações de investimentos, a resposta seria “depende”. No entanto, isso não se aplica à poupança, uma vez que ela certamente não é mais uma opção tão lucrativa.

ACESSO RÁPIDO
    Tiago Reis
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    7 comentários

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    • Yone Corrêa Baffa 6 de janeiro de 2022
      Minha dúvida sempre foi quanto as taxas administrativas dos bancos. Mesmo com as indicações para os CDs, fico a pensar no final ; Poupança não tem Impostos e não tem taxas de administração. Será que os CDs são realmente melhores para nós pequenos investidores.Responder
    • Oziel 11 de janeiro de 2022
      Gostaria de uma opinião sobre uma melhor aplicação para o ano de 2022. Gostaria de fazer uma aplicação de R$ 30000.00.Responder
    • Jeffson Magnavita 10 de março de 2022
      SR.TIAGO REIS, FIQUEI INTERESSADO NAS DUAS PEGUNTAS ABAIXO, A YONE CORRÊA BAFFA E OZIEL; MAS, O SR, NÃO RESPONDEU!!! QUE ADIANTA EU PERGUNTAR E NÃO OBTER RESPOSTAS?Responder
    • Luiz 3 de janeiro de 2023
      se perguntamos temos que ter respostas.Responder
    • Regiane 16 de janeiro de 2023
      Muito difícil entender matemática financeira! Mesmo lendo, não consegui entender sobre pós fixado, se consigo oi não ter um rendimento mensal, ou se tem que esperar prazo... Enfim, qualquer um pode me enganar.Responder
    • Gutemberg 29 de abril de 2023
      Excelente artigo. Obrigado e parabéns. Sucesso.Responder
    • Monalisa Castilho 26 de agosto de 2023
      Vou guardar 100,00 todo mês qual conta devo abrir p ter um juros mais positivoResponder