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    Liquidez Imediata: Descubra como medir saúde financeira no curto prazo

    Liquidez Imediata: Descubra como medir saúde financeira no curto prazo
    Liquidez imediata

    Agora que você já aprendeu a importância de avaliar a liquidez das empresas , quero lhe falar do indicador mais conservador para medi-la. Se chama Liquidez Imediata (LI). Você sabe do que se trata?

    Enquanto a Liquidez Corrente e a Liquidez Seca consideram vários componentes do ativo circulante, entram na Liquidez Imediata apenas caixa e equivalentes de caixa.

    O que é liquidez imediata?

    Liquidez imediata é a porcentagem dos passivos circulantes (dívidas de curto prazo) que pode ser paga imediatamente pela empresa com o caixa disponível.

    Enquanto o caixa é dinheiro propriamente dito, os equivalentes de caixa consideram todas as aplicações com liquidez em um prazo muito curto. Veja alguns exemplos dessas aplicações:

    1. CDB
    2. LCI
    3. LCA

    Uma outra nomenclatura de Caixa e Equivalentes de caixa é agregá-los sob a rubrica de Disponibilidades.

    Por fim, vale mencionar que a companhia tem certa flexibilidade na hora de classificar quais aplicações financeiras seriam consideradas como equivalentes a caixa, por isso é importante que você leia também as notas explicativas.

    Talvez você tenha que fazer um ajuste nos valores que a companhia divulgou.

    Ou seja, a LI mede quantas vezes os recursos disponíveis da companhia é superior aos passivos de curto prazo.

    Dessa forma, ao utilizarmos esse indicador, estamos sendo o mais conservadores possíveis na análise da capacidade da companhia honrar com seus compromissos mais imediatos.

    Por outro lado, o denominador do indicador, permanece o mesmo, sendo igual ao passivo circulante total.

    Dessa forma, ao utilizarmos esse indicador, estamos sendo o mais conservadores possíveis na análise da capacidade da companhia honrar com seus compromissos mais imediatos.

    Assim:

    LI = Caixa e Equivalentes de Caixa / Passivo Circulante

    Portanto, vamos a um exemplo teórico.

    Digamos que uma determinada cia. possui R$ 100 milhões de caixa e equivalentes, e R$ 150 milhões de passivo circulante. Assim, a LI seria de 100/150 = 0,67

    Calculando a Liquidez Imediata da Braskem

    Calculando a Liquidez Imediata da Braskem
    Calculando a Liquidez Imediata da Braskem

    Vamos agora calcular a LI da Braskem para o 4T17. Para isso, basta abrir o balanço patrimonial da companhia e  encontrar a linha demoninada “caixa e equivalentes de caixa”. Depois, é só dividir pelo passivo circulante total, encontrado na sequência.

    Ou seja, para a Braskem a LI foi de 3.775.093/19.137.732 = 0,197.

    Portanto, as disponibilidades da Braskem cobrem 19,7% dos passivos de curto prazo.

    Mas e quanto aos outros 80,3%? Como será que a Braskem fará para pagá-los?

    O que acontece é que essa parte que falta será coberta pelos recursos provenientes de outros ativos circulantes, principalmente as contas de clientes a receber e os estoques que ainda serão vendidos.

     

    Conforme já explicamos no contexto da liquidez corrente , pode não ser interessante para a companhia manter uma posição de caixa muito elevada, afinal, com as taxas de juros baixas, a empresa deixa de criar valor aos seus acionistas investindo em novos projetos ou mesmo distribuindo esses recursos como proventos.

     

    Conclusão sobre a Liquidez Imediata

    Liquidez Imediata - ConclusãoO indicador de Liquidez Imediata é a forma mais conservadora possível de avaliar a solidez financeira da empresa no curto prazo. Contudo, como qualquer indicador, é importante utilizá-lo em conjunto com outros indicadores, como o de liquidez corrente e liquidez seca. Dessa forma, o investidor conseguirá ter uma ideia melhor da capacidade financeira da companhia em cumprir com seus passivos de curto prazo.

    Rodrigo Wainberg
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    1 comentário

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    • Gustavo Silva 30 de dezembro de 2019

      Excelente!

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