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    Leaseback: entenda como funciona essa operação de leasing

    Leaseback: entenda como funciona essa operação de leasing

    Uma tipo de operação financeira e patrimonial vem sendo cada vez mais utilizada pelas empresas no Brasil: o leaseback.

    Porém, embora a operação ofereça uma série de benefícios, o leaseback possui algumas características que só o tornam vantajoso para determinados tipos de empresas e setores.

    O que é o leaseback?

    O leaseback é uma forma de leasing, ou arrendamento mercantil, conhecida como “leasing de retorno”. Nele, a empresa vende um ativo operacional de alto valor (geralmente um imóvel) e o aluga de volta. Desta forma consegue obter recursos para o caixa do negócio e ainda utilizar o bem em questão.

    Assim, para caracterizar o é preciso que o vendedor também seja o locatário do bem a ser envolvido na operação.

    Este tipo de operação também é chamada de “sale and leaseback”. Porém, apesar do sale & leaseback ter natureza financeira, ainda é uma operação imobiliária.

    Qual a lógica por trás do leaseback?

    Vender e alugar um imóvel de volta pode ajudar uma empresa a sair do vermelho. E, diferente de um empréstimo, sem incidência de altas taxas de juros.

    Com isso, tende a ser um capital mais barato e com menos riscos.

    Além disso, uma vantagem importante deste tipo de operação está na possibilidade de reinvestir o dinheiro obtido com a venda.

    Algo que proporciona uma melhora no índice de liquidez corrente da empresa, fortalecendo o caixa da mesma e dando condições para que ela continue ou expanda suas atividades.

    Funcionamento do leaseback

    leaseback

    Este tipo de operação é prevista legalmente por meio da Lei n. 6099/74, mais especificamente no artigo 9º.

    Segundo o texto, o leaseback pode ser feito tanto com o próprio vendedor quanto com uma pessoa jurídica vinculado a ele. Além disso, as instituições financeiras também podem fazer este tipo de transação.

    Como acontece na maioria dos contratos de leasing, no leaseback, pode estar prevista no acordo a possibilidade de compra do imóvel ao final do tempo de locação.

    Logo, a operação funciona como uma espécie de compra parcelada.

    Assim, os valores pagos mensalmente serão utilizados para abater o valor total do imóvel a ser adquirido. Mas, vale lembrar que estes contratos costumam ser de longo prazo.

    Vantagens e características do leaseback

    Para o comprador, a vantagem está no retorno imediato obtido com o aluguel e a correção anual do valor do imóvel (caso este valorize).

    Além disso, todo contrato de arrendamento traz mecanismos de segurança para evitar a perda de dinheiro do investidor.

    Entretanto, o leaseback não é utilizado apenas por empresas endividadas. Mas também por aquelas que não desejam deixar o seu capital parado.

    Outra grande vantagem está no fato de o pagamento do aluguel ser uma despesa operacional da empresa.Com isso, ele se torna dedutível do imposto de renda a ser pago pelo negócio. O que é financeiramente interessante para os empreendimentos.

    Logo, o leaseback pode ser uma alternativa interessante para injetar liquidez em uma empresa a um baixo custo. Baixe gratuitamente o nosso guia sobre Como Analisar uma Ação e entenda como isso pode ser interessante sob o ponto de vista de um investidor de valor.

    Apesar de apresentar muitas vantagens, o leaseback só deve ser feito mediante um bom planejamento. Isso porque, se for uma transação descuidada, o que era um ativo pode se tornar uma dívida impagável.

    Logo, antes de aderir ao leaseback, é preciso ter certeza de que o aluguel caberá no bolso da empresa.

     

    Tiago Reis
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    2 comentários

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    • Einstein 16 de abril de 2020

      A empresa que vende o imóvel para o FII, paga imposto de renda sobre o valor arrecadado na operação ?

      Responder
    • Oseias Barbosa da Silva 16 de junho de 2020

      Gostei das informações , são muito importantes para quem quer analisar melhor os investimentos de capital da empresa e investir com rentabilidade segura se a empresa cobrir os custos .
      Pretendo , fazer negócios nessa área , vou me inteirar mais sobre esse assunto .

      Obrigado

      Responder