Fundo de Investimento em Participações: Saiba tudo sobre o FIP
Fundo de investimento em participações é uma categoria de fundo que conta com alguns benefícios interessantes ao investidor.
Sendo assim, conhecer um pouco mais sobre o Fundo de investimento em participações e suas características ajudam o investidor a ter uma melhor educação financeira.
O que é FIP fundo de investimento em participações?
O fundo de investimento em participações (FIP), como o nome indica, investe em participações ativas em empresas. Essas empresas podem ter capital aberto ou fechado, além de poderem ser sociedades limitadas.
Nesse sentido, ele possui algumas peculiaridades que o diferenciam, portanto, dos fundos de investimento tradicionais.
Por isso, os FIPs, por poderem investir em companhias de capital fechado, também são chamados fundos de Private Equity (capital privado).
Esse tipo de fundo investe em negócios em fase de desenvolvimento. Ainda que sejam arriscados, podem trazer uma rentabilidade alta.
Por fim, esse fundo é do tipo condomínio fechado. Suas cotas só podem ser resgatadas no fim de sua duração ou quando for deliberada a sua liquidação em uma assembleia de cotistas.
Como funciona o FIP fundo de investimento em participações?
O FIP atua investindo em ações, debêntures simples, bônus de subscrição, ou demais títulos conversíveis em ações de empresas. Tipicamente, usa-se o FIP para investir em empresas sem capital na bolsa.
Por ser comum o investimento em empresas desse tipo, o FIP ficou conhecido como o investimento em Private Equity.
De forma geral, esses fundos permitem que haja uma participação mais ativa na administração da empresa. Ou seja, os fundos têm um controle maior das operações das empresas.
O fundo deve, para ter sua classificação como FIP, ter pelo menos 90% de seu patrimônio em ações e títulos de empresas abertas ou fechadas e sociedades limitadas.
Quais os tipos de FIP fundo de investimento em participações?
Os tipos de FIP são:
- Capital semente;
- Empresas emergentes;
- Infraestrutura (FIP-IE);
- Multiestratégia.
1. Capital Semente
Primeiramente, o capital semente tem como foco a aquisição de participações em companhias com receita bruta anual de até R$ 16 milhões.
Quem deseja investir em FIP com alto potencial de lucro, mas com risco, pode optar por essa modalidade. Sendo assim, seu objetivo é investir em empresas que ainda estão começando e, com isso, ter a possibilidade de altas rentabilidades.
2. Empresas Emergentes
O FIP de empresas emergentes já abarca empresas que tenham receita bruta anual de até R$ 300 milhões, voltadas para companhias um pouco maiores do que o grupo anterior.
3. Infraestrutura (FIP-IE)
Por outro lado, essa modalidade foca na infraestrutura do FIP, pois possui foco para investimento em projetos de infraestrutura ou produção econômica intensiva nas áreas de energia, água, saneamento básico, transporte e outras áreas prioritárias.
4. Multiestratégia
Por fim, o multiestratégia volta-se para estratégias que não se classificam em outras características, permitindo aportes em diversos tipos e portes de companhias.
Essa categoria de fundo pode, inclusive, alocar 100% do seu patrimônio em investimentos no exterior. Entretanto, para isso, ele deve estar disponível apenas a investidores profissionais.
Como é a estrutura de um FIP Fundo de Investimento em Participações?
De fato, a estrutura dos FIPs é bastante flexível: podem ser compostos por apenas um cotista ou vários investidores qualificados e/ou profissionais através de uma oferta pública de investimentos.
A regulamentação dos FIPs é dada através da Instrução Normativa 578, elaborada pela CVM (Comissão de Valores Mobiliários).
No entanto, a sua estrutura deve contar também com a contratação de auditoria independente que possa avaliar as demonstrações contábeis do fundo.
Sendo assim, seus custos são as taxas de administração, contabilidade e auditoria. Esses valores podem chegar a até 2,5% do patrimônio do FIP.
Por fim, um dado importante é o de que as captações via FIP precisam contar com uma assessoria especializada que garanta que as normas da CVM estejam sendo devidamente cumpridas.
Qual é a tributação de um FIP Fundo de Investimento em Participações?
Primeiramente, é importante saber que há um incentivo tributário para que se invista em FIPs voltados para tecnologia, energia, infraestrutura e outros setores que sejam estratégicos para o governo federal.
Sendo assim, esses fundos possuem isenção. Entretanto, essa isenção vale apenas para pessoas físicas que possam investir nesse tipo de fundo.
Outros investidores, como investidores institucionais, precisam pagar os mesmos impostos que em outros tipos de fundos, como a tributação de 15% sobre o lucro no momento da venda.
Portanto, investidores dessa natureza que querem realizar um investimento em FIP precisam estar atentos para os preços de entrada e saída para evitar problemas contábeis no futuro.
Vantagens do FIP fundo de investimento em participações
Os fundos de investimento em participações apresentam algumas grandes vantagens.
Sendo assim, a principal delas está em como o fundo se destina a investir em empresas que estão em fase de maturação. Desta forma o upside para o investidor torna-se bastante relevante.
Por isso, investidores que se posicionarem cedo em empresas com grande potencial de crescimento, tendem a ganhar bastante.
É comum aos FIP’s realizarem todo o processo de amadurecimento da empresa, levando a mesma até um IPO.
No IPO eles realizam uma parcela do lucro, vendendo uma parcela da participação, e seguem como acionistas da empresa com menor participação do que anteriormente.
Além disso, outra imensa vantagem no FIP está no fato de que o fundo participa ativamente na gestão da companhia.
Assim, seja através de um acordo de acionistas ou de presença no bloco de controle, o FIP sempre está presente na gestão.
De fato, isto dá um grande poder aos gestores do fundo, o que ajuda a moldar o resultado.
Essa é uma vantagem, a menos que o gestor influencie de forma negativa no gerenciamento da companhia. Neste caso, portanto, é de se esperar que o resultado da empresa não seja satisfatório.
Quais são os riscos do FIP fundo de investimento em participações?
Entre as principais desvantagens do fundo de investimento em participações podemos citar a falta de liquidez financeira.
Este fundo não se comporta como um fundo de ações comum, onde o investidor pode simplesmente liquidar suas cotas a qualquer momento e transformá-las em dinheiro.
Caso o investidor precise liquidar suas cotas antes do vencimento do fundo de investimento em participações, é possível que não haja compradores no momento.
Quem pode investir em um FIP Fundo de Investimento em Participações?
É verdade que nem todos podem em um fundo FIP, pois as regras da CVM restringem o acesso a esse fundo devido a seu elevado risco e baixa liquidez.
Isso porque, uma vez que o resgate das cotas desse tipo de fundo não pode ser feito a qualquer momento, alguns investidores sem o conhecimento necessário e sem o perfil de risco adequado poderiam perder dinheiro.
Dessa forma, investidores de FIP precisam um horizonte de tempo maior para o investimento e ter um bom planejamento das suas finanças.
Sendo assim, apenas investidores qualificados e investidores profissionais podem investir nesse tipo de fundo.
Investidores qualificados são aqueles que possuem pelo menos R$ 1 milhão investido em ativos financeiros. Por outro lado, investidores profissionais são instituições financeiras que atuam no ramo de investimentos.
Vale a pena investir em FIP fundo de investimento em participações?
Para saber se esse investimento vale a pena, primeiramente, é possível saber que este fundo é uma ótima opção para investidores qualificados e focados no longo prazo.
Com a capacidade de influenciar na gestão de companhias, e de investir em empresas com alto potencial, o investidor pode ter muitos ganhos com este investimento.
Por isso, o investidor precisa de foco no longo prazo e que o gestor consiga influenciar positivamente na companhia.
Quais são os FIPs listados na B3?
Existem alguns FIPs listados na B3. Entretanto, eles também são voltados apenas para investidores qualificados e profissionais.
Ou seja: é possível investir neles através da compra de suas cotas no home broker. Segue a lista abaixo:
- BB Votorantim Energia Sustentável FIP-IE I (ESUU)
- BB Votorantim Energia Sustentável FIP-IE II (ESUD)
- BB Votorantim Energia Sustentável FIP-IE III (ESUT)
- XP Omega FIP-IE I (XPOM)
- XP Infra II FIP-IE (XPIE).
- BRZ Infra Portos FIP-IE (BRZP)
- Investidores Institucionais FIP – Multiestratégia (OPEQ)
- Perfin Apollo Energia FIP-IE (PFIN)
- Opportunity Holding FIP – Multiestratégia – Investimento no Exterior (OPHF)
- BKO BREI FIP – Multiestratégia (BKOI)
- Conquest FIP – Empresas EMergentes (FCCQ)
- Porto Sudeste Royalties FIP-IE (FPOR)
- Vinci Energia FIP-IE (VIGT)
- Quasar Infra I FIP-IE (QINF)
- Nova Raposo FIP – Multiestratégia (NVRP)
Você ainda tem alguma dúvida sobre o que é uma fundo de investimento em participações e como ela funciona? Comente abaixo para podermos ajudar.
O que é fundo de investimento em participações?
O FIP investe em participações ativas em empresas. Essas empresas podem ser tanto as de capital aberto quanto as de capital fechado. Há, também, a possibilidade de investir em sociedades limitadas.
Como funciona o FIP?
Esses fundos adquirem empresas buscando uma atuação mais ativa na administração das empresas. Ou seja, buscam um controle operacional das companhias. Pelo menos de 90% do patrimônio desses fundos deve estar em ações e títulos de empresas.
O que é Fip ie?
O FIP-IE foca na infraestrutura do FIP, ou seja, investimento em projetos de infraestrutura ou produção econômica intensiva nas áreas de energia, água, saneamento básico, transporte e outras áreas prioritárias.
