Lucro do RZAK11 aumenta em junho e FII paga 1,28% em dividendos
O fundo imobiliário RZAK11 encerrou junho com resultado de R$ 10,095 milhões, avanço de 5,6% em relação a maio. A variação refletiu receitas totais de R$ 13,231 milhões no mês, diante de despesas de R$ 3,136 milhões registradas no período.
O último rendimento foi de R$ 1,05 por cota, equivalente a dividend yield mensal de 1,28% e, na base anualizada, de 16,49%. A gestão manteve o guidance de distribuição entre R$ 1,00 e R$ 1,10 por cota para os próximos três meses.
Os rendimentos do fundo são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas nas condições previstas na legislação.
Composição da carteira do RZAK11
Ao fim de junho, a alocação bruta atingiu 95,25% do patrimônio líquido, sem alavancagem via compromissadas reversas. A carteira permaneceu concentrada em CRIs, com 76%, enquanto a fatia em FIIs somou 24%.
Pelas frentes de alocação definidas para 2026, as maiores exposições foram em real estate, com 35,70% do PL; securitização e carteiras, com 28,32%; e infraestrutura, com 21,19%. Na sequência aparecem allocation (7,18%), direct lending (2,30%) e agronegócio (0,56%).
Sob a ótica de tese de investimento, o portfólio privilegiou crédito estruturado de financiamento de projeto (35,56%), crédito pulverizado de carteira estática (28,32%) e dividendos com viés positivo (7,38%). Além disso, houve gestão de caixa em títulos públicos (7,20%) e alocação em estruturados via fundos listados (5,55%).
Por indexador, a maior parcela está em IPCA, que representa 43,02% do fundo, com carrego médio de IPCA + 9,59% e duration de 3,79 anos. Os ativos em CDI equivalem a 30,08%, com carrego médio de CDI + 3,46% e duration de 2,1 anos. A carteira inclui ainda 10,99% em INCC + 11,85%, 2,01% em prefixados a 16,65% e 9,14% sem indexador.
Movimentações e indicadores do RZAK11
Em junho, não houve novas aquisições para o portfólio. Os destaques foram as liquidações integrais do CRI MRV — antecipada em relação ao vencimento — e do CRI Splice, que registrou atraso pontual, mas quitou juros e principal por completo, sem obrigações remanescentes.
A gestão pontuou que o carrego dos ativos atrelados ao IPCA segue acima da meta. A inflação acumulada em 12 meses atingiu 4,64%, apesar da desaceleração do índice para 0,16% em junho.
Nos indicadores, a cota patrimonial encerrou o mês em R$ 87,88, refletindo patrimônio líquido de R$ 774,012 milhões. A cota de mercado fechou a R$ 80,34, resultando em P/VP de 0,91x. O fundo somava 44.062 cotistas e registrou liquidez média diária de R$ 1,7 milhão.
