CDCA: entenda o que é e saiba como investir nessa modalidade
No mercado financeiro, existem alguns tipos de investimentos que ainda são pouco conhecidos entre os investidores, devido à sua baixa liquidez.
Esse é o caso, por exemplo, do CDCA. O CDCA é um título de renda fixa ligado ao agronegócio.
O que é o CDCA?
O Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio, também conhecido como CDCA, trata-se de um título de crédito nominativo, de livre negociação, que pode ser emitido por cooperativas rurais, produtores ou empresas ligadas à produção agropecuária, originando negócios entre estes e terceiros, inclusive financiamentos e empréstimos.
Esse título foi criado pelo governo federal a partir da Lei Federal nº 11.076 no final do ano de 2004 e está atrelado aos direitos creditórios relacionados a todos negócios da cadeia produtiva do agronegócio.
Apesar de ser emitido por cooperativas agropecuárias ou até mesmo por empresas de pequeno porte, a custódia dos direitos creditórios precisa ser feita por uma instituição financeira e ser registrado na B3, o que ajuda a reduzir os riscos da operação. O registrador do CDCA na B3 será o responsável pelo registro e gestão desses direitos creditórios que lastreiam o título.
A emissão de CDCA permite que as empresas ligadas ao agronegócio captem crédito de médio e curto prazo, para investir nas suas atividades no período de entressafra. Além disso, a emissão desses títulos permite que os produtores tenham acesso a taxas de juros mais competitivas quando comparado a um empréstimo bancário, por exemplo.
Como investir em CDCA?
A sua aquisição pode ser feita no mercado balcão visto que ele é registrado na B3. Importante ressaltar que, desde setembro de 2021, os CDCAs registrados na B3.
Podendo ter seus eventos e operações de compra, venda e resgate antecipado liquidadas fora do âmbito da B3, gerando maior acessibilidade e flexibilidade para os participantes da negociação.
Como é feita a remuneração do CDCA?
Usualmente, a rentabilidade desses títulos está atrelada ao CDI, no entanto, ele pode usar outros indexadores de acordo com a escolha da empresa emissora ou da aceitação do mercado. Sendo assim, em alguns casos é possível encontrar CDCA atrelados ao dólar ou até mesmo à inflação.
Devido ao fato de ser pouco conhecido, o CDCA costuma oferecer uma boa remuneração, pois utiliza-se de boas taxas para atrair investidores.
Outro fator que deve ser levado em consideração para alcançar um retorno tão bom é o risco – CDCAs não são garantidos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Em outras palavras, tem um nível de risco maior do que outros títulos.
Quais são as vantagens de se investir em CDCA?
As principais vantagens de se investir em CDCA são:
- Boa rentabilidade, quando comparado a outros investimentos de renda fixa.
- Isento de imposto de renda e IOF.
- Possibilidade de dedução do título da base de cálculo do Imposto de Renda do emissor.
Porém, como qualquer outro título, também oferece desvantagens e riscos atrelados, sendos os principais:
- Mercado restrito, oferecendo dificuldade para que o investidor saia antes do vencimento do título;
- Não possui garantias do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Por que há pouca procura por esse tipo de título?
Embora seja um investimento atrativo, é possível notar uma baixa procura pelo CDCA.
Alguns argumentam que ele é pouco divulgado pelos agentes financeiros por conta da sua baixa liquidez.
Ou seja, ao adquirir um título CDCA é preciso esperar até a data do seu vencimento, diferente de alguns produtos de renda fixa que contam com melhor liquidez.
Além disso, as próprias empresas ligadas a atividades agrícolas desconhecem essa forma de obtenção de recursos. E muitas vezes, deixam de emitir o título por isso.
E como eles são pouco divulgados pelos agentes financeiros, mesmo quando são emitidos possuem uma baixa procura no mercado de ações.
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