As ações do Ibovespa e os fundos preferidos dos super-ricos: confira quais são
Na primeira reunião do ano, o Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central, realizou o quinto corte seguido da Selic, levando a taxa básica de juros para 11,25%. Neste cenário, segundo a Smartbrain, os investidores de maior patrimônio aumentaram sua exposição em ações, mas a renda fixa também ganhou espaço nas carteiras.
As ações preferidas dos ricos continuam sendo majoritariamente conservadoras, com foco em bancos e empresas exportadoras de commodities, mas com uma dose de diversificação internacional.
A pesquisa é realizada pela empresa com base em sua plataforma, que processa diariamente mais de 340 mil extratos de investimentos, totalizando mais de R$ 250 bilhões em patrimônio analisado. Ela observa as carteiras de investidores de diferentes segmentos: varejo (25,09% do total, entre R$ 50 mil e R$ 300 mil), alta renda (41,69% do total, entre R$ 300 mil e R$ 3 milhões), private (29,64% do total, entre R$ 3 milhões e R$ 50 milhões) e ultra high (3,58% do total, acima de R$ 50 milhões).
Com os dirigentes do Copom prevendo corte da mesma magnitude nas próximas reuniões, os investidores ainda mantém a renda fixa como forte presença na carteira (39,06% em janeiro), superando os multimercados (38,43% em janeiro) na classe com maior participação.
Outras classes de ativos viram sua participação diminuir na carteira dos investidores mais ricos, ainda que de forma leve. Os fundos imobiliários passaram de 2,09% em dezembro para 2,05% em janeiro, e a classe “outros”, que inclui ativos como criptomoedas, passou de 3,7% para 3,69%.
Por outro lado, a previdência ganhou um pouco mais de participação, passando de 6,61% para 6,68%.
As 10 ações preferidas do Ibovespa pelos ricos em 2024
A escolhas dos super-ricos estão em ações consideradas conservadoras, com foco em empresas que tendem a exportar mais, o que as torna menos dependentes do cenário interno e da economia doméstica.
Além disso, há também o investimento em empresas consolidadas que geralmente sofrem menos com choques específicos da economia. Os bancos, por sua vez, são considerados ativos menos arriscados porque costumam se mostrar resilientes em diferentes cenários.
Os 10 fundos de multimercado preferidos
Além das ações, os super-ricos ainda mantém suas apostas em fundos multimercados, com o AZ Quest Mistral FC FI sendo o favorito.
Na visão do gestor de Macro e Renda Fixa da AZ Quest, Gustavo Menezes, a beleza do fundo multimercado é proteger o portfólio quando a situação não está muito clara, e ir dosando o risco conforme a conjuntura permite.
Os 10 fundos de ações preferidos
Os 10 fundos imobiliários preferidos
Gestor da AZ Quest diz o que pode fazer o Ibovespa “decolar”
O Ibovespa fechou o mês de janeiro com queda de 4,79%, impactado pela forte saída de capital estrangeiro. Esse foi o pior desempenho mensal desde agosto do ano passado, quando perdeu 5,09%. Em entrevista ao canal do Suno Notícias no Youtube, Welliam Wang, Head de Renda Variável da AZ Quest, afirma que esse cenário deve se reverter com o início dos cortes de juros nos Estados Unidos.
“Nos últimos anos, o juro real americano foi de 2%, sendo que o Fed conseguiu rodar um juros real negativo em 1%, sem gerar grandes problemas de inflação. Então, a gente acha que há espaço relevante para o corte de juros“, explica Wang.
O analista da AZ Quest diz que o mercado, no início do ano, estava otimista que os cortes poderiam começar em março, mas que a perspectiva foi postergada pelo desconforto do Fed em relação aos dados recentes que apontam para a resiliência da economia norte-americana.
“O investidor estrangeiro, ele olha os ativos brasileiro como uma uma derivada do mercado americano. Então, se o juro americano está mais duro, geralmente há uma saída de fluxo dos ativos brasileiros, o que acabou acontecendo”, diz Wang.
No entanto, o analista acredita que o cenário futuro é promissor para os ativos de renda variável, devido ao corte de juros que se espera do Fed ainda este ano. Além disso, Wang avalia que o cenário macroeconômico brasileiro é positivo, com as reformas estruturais feitas nos últimos anos.
“A gente continua muito otimista com o agro este ano, pode até ter alguma queda de produção de grãos, mas há uma tendência muito positiva no longo prazo, com ganhos de produtividades, aumento de área. A produção de petróleo também continua aumentando com o aumento da produção do pré-sal ao longo do tempo. Então é um cenário muito positivo estruturalmente para o Brasil”, afirma ele.
Do lado negativo, está o risco fiscal e a dificuldade do governo em controlar o déficit público.
Ibovespa: ações da Petrobras, GPS e Sabesp são as preferidas da AZ Quest
Segundo Wang, a principal posição da carteira continua sendo a Petrobras (PETR4), por seu preço estar descontado. “Ela negocia a 5 vezes o lucro, enquanto as europeias negociam a 8. E isso para uma empresa que gera caixa e paga mais dividendo.”
A AZ Quest projeta, junto com os dividendos extraordinários, um dividend yield de 20% a 25%, relacionado ao resultado de 2023.
Outra ação de destaque é a GPS (GGPS3), uma Small Cap de serviços terceirizados de limpeza, segurança, alimentação industrial e logística. Desde sua listagem na bolsa em 2021, suas ações já se valorizaram mais de 40%. Wang vê com forte potencial de crescimento em seu setor de atuação. Além dela, a Sabesp (SBSP3) também está no radar, devido a chance de privatização e ganhos com redução de custos.
