Confira os fundos imobiliários escolhidos pelos analistas para maio de 2022
Itaú BBA foca em FIIs de papel na carteira recomendada de maio
O Itaú BBA mantém uma visão cautelosa para a indústria de fundos imobiliários no curto prazo. Em vista disso, a carteira recomendada da research mantém uma exposição maior (45% do total) em fundos financeiros, ao mesmo tempo em que monitora a resposta do mercado para os fundos de tijolos.
“Mantemos nossa perspectiva otimista para o mercado imobiliário no médio e longo prazo. Mesmo considerando a alta na taxa de juros nos próximos meses, esperamos que os FIIs continuem com uma boa relação risco retorno vs outras classes de ativos”, diz relatório do BBA.
A carteira recomendada de fundos imobiliários do BBA tem 11 ativos, com uma média ponderada de 11,6% de dividend yield. Acima da média ponderada do dividend yield do IFIX, que está em 9,9%.
Veja como ficou a lista de fundos imobiliários para maio:
| Ticker | Segmento | Posição (%) | R$/ cota | DY 12M (%) |
| HGRU11 | Híbrido | 10,0% | R$ 114,01 | 8,60% |
| HSML11 | Shoppings | 5,0% | R$ 79,71 | 9,00% |
| VILG11 | Logístico | 10,0% | R$ 99,90 | 8,40% |
| BRCO11 | Logístico | 10,0% | R$ 100,54 | 7,50% |
| LVBI11 | Logístico | 10,0% | R$ 99,04 | 9,00% |
| PVBI11 | Escritório | 5,0% | R$ 93,80 | 7,10% |
| RBRP11 | Híbrido | 5,0% | R$ 65,26 | 8,80% |
| KNIP11 | Recebíveis | 11,25% | R$ 101,00 | 20,30% |
| HGCR11 | Recebíveis | 11,25% | R$ 103,61 | 12,60% |
| KNHY11 | Recebíveis | 11,25% | R$ 102,45 | 18,20% |
| KNCR11 | Recebíveis | 11,25% | R$ 101,00 | 11,50% |
Última performance da carteira de fundos imobiliários do BBA:
A carteira do Itaú BBA teve performance acima do IFIX (+1,19%) em abril, com alta de 1,9%. O destaque positivo ficou por conta do RBRP11, que subiu 5,8%.
Guide aumenta posição em shoppings na sua carteira recomendada de FIIs para maio
A Guide Investimentos aumentou a sua posição em fundos imobiliários de shoppings na carteira recomendada de maio. Houve três modificações que foram:
- saída do FII de papel CVBI11 para a entrada do FII de shopping XPML11, com 10% de peso;
- diminuição de peso do RBRR11 de 15% para 10%; e
- aumento de posição no VISC11, de 5% para 10%.
“Ressaltamos que ainda existem oportunidades no setor e aconselhamos uma seleção de ativos mais criteriosa para composição das carteiras. Reforçamos nossa preferência por setores mais defensivos, com boa capacidade de absorção da inflação e modelos operacionais resilientes”, diz relatório.
A carteira recomendada de fundos imobiliários da Guide tem 10 ativos, com uma média ponderada de 11,1% de dividend yield.
Veja como ficou a lista de fundos imobiliários recomendados pela Guide para maio:
| Ticker | Segmento | Posição (%) | R$/ cota | DY 12M (%) |
| BRCO11 | Logística | 10,0% | R$ 101,4 | 7,6% |
| BTLG11 | Logística | 5,0% | R$ 103,0 | 8,2% |
| CPTS11 | Recebíveis | 10,0% | R$ 94,9 | 13,8% |
| XPML11 | Shoppings | 10,0% | R$ 99,3 | 13,4% |
| MCCI11 | Recebíveis | 10,0% | R$ 99,9 | 12,0% |
| RBRR11 | Fundo de Fundos | 10,0% | R$ 101,0 | 13,2% |
| RBRY11 | Recebíveis | 10,0% | R$ 104,8 | 13,3% |
| TRXF11 | Renda Urbana | 5,0% | R$ 103,0 | 9,5% |
| VISC11 | Shoppings | 10,0% | R$ 99,20 | 7,6% |
| HGCR11 | Recebíveis | 15,0% | R$ 105,8 | 12,6% |
Última performance da carteira de fundos imobiliários da Guide:
O mês de abril foi marcado pelo alívio da percepção de risco dos investidores para ativos reais (tijolos), segundo o relatório da Guide. Dentre os setores de fundos imobiliários, lajes corporativas apresentou a maior alta, com performance de 3,0%, seguido de shoppings com 1,1%.
A carteira da corretora teve performance levemente abaixo do IFIX (+1,19%), com queda de -0,1%, mas permanecendo em patamares acima do IFIX no ano (+0,2% da Guide vs. -0,4% do IFIX).
Fundo imobiliário BTCR11 recebe destaque na carteira do BTG Pactual por DY de 15,5%
O BTG Pactual fez quatro alterações na sua carteira recomendada de fundos imobiliários para o mês de maio.
Três mudanças foram a redução de posição em alguns FIIs. São elas: redução de posição no FEXC11 de 5,0% para 2,5%, redução no RBRP11 de 6,0% para 5,0% e redução no RCRB11 de 7,0% para 6,0%.
Simultaneamente, houve aumento de posição no BTG Pactual Crédito Imobiliário (BTCR11), de 8% para 12,5%.
“As alterações realizadas neste mês estão em linha com uma percepção maior de aversão a risco no cenário
macroeconômico (…). Neste contexto, estamos aumentando a posição em um fundo de recebíveis com perfil de risco high grade (devedores com boa situação financeira e ativos com alta liquidez), que vem apresentando uma performance consistente”, indica o relatório do BTG.
Veja como ficou a lista de fundos imobiliários recomendados para maio:
| Ticker | Segmento | (%) | R$/ cota | DY 12M (%) |
| RBRR11 | Recebíveis | 12,50% | R$ 101,0 | 14,3% |
| BTCR11 | Recebíveis | 12,50% | R$ 97,0 | 15,5% |
| KNCR11 | Recebíveis | 17,50% | R$ 102,0 | 11,5% |
| FEXC11 | Recebíveis | 2,50% | R$ 90,8 | 13,9% |
| CPTS11 | Recebíveis | 8,00% | R$ 94,9 | 13,9% |
| VILG11 | Logística | 7,50% | R$ 101,2 | 8,3% |
| HSLG11 | Logística | 7,50% | R$ 88,9 | 8,5% |
| BRCO11 | Logística | 2,50% | R$ 101,4 | 7,5% |
| RBRP11 | Híbrido | 5,00% | R$ 68,0 | 8,8% |
| BRCR11 | Escritório | 6,00% | R$ 69,7 | 8,6% |
| RCRB11 | Escritório | 6,00% | R$ 127,0 | 5,7% |
| HGRE11 | Escritório | 5,00% | R$ 128,0 | 7,3% |
| VISC11 | Shoppings | 5,00% | R$ 103,0 | 8,2% |
| BTRA11 | Agronegócio | 2,50% | R$ 101,7 | 11,1% |
Última performance da carteira de fundos imobiliários do BTG:
No mês de abril, o IFIX apresentou alta de 1,19%, enquanto a carteira recomendada do BTG teve uma variação positiva de 1,89%, acima do principal índice de fundos imobiliários da Bolsa.
Genial troca RBRR11 por HGCR11 na carteira recomendada de maio de 2022
Para o mês de maio, a Genial Investimentos fez mudanças na sua carteira recomendada de fundos imobiliários – Genial Carteira Renda.
Os analistas tiraram o fundo RBR Rendimento High Grade (RBRR11) e colocaram o CSHG Recebíveis Imobiliários (HGCR11), com participação de 20% na carteira.
“A entrada do fundo de recebíveis do Credit Suisse (HGCR11) em nossa Carteira de Renda se baseia na qualidade dos ativos que compõem o portfólio do fundo e da gestão, que tem tido êxito com alocação dos recursos e geração de ganho de capital”, indica o relatório da Guide.
Além disso, a Genial indica melhora nos setores de imóveis físicos dos FIIs. “No segmento de lajes corporativas, dados da Buildings tem mostrado melhora consistente na absorção líquida tri a tri. No setor de shoppings, as administradoras esperam crescimento nas vendas e no NOI, em comparação a 2019. Já no mercado logístico, ainda vemos uma alta demanda por espaços, o que tem reduzido a vacância e aumentado o preço de locação.”
Veja como ficou a lista de fundos imobiliários recomendados para maio:
| Ticker | Segmento | Posição (%) | R$/ cota | DY 12M (%) |
| HGRE11 | Escritório | 15,0% | R$ 128,09 | 8,68% |
| PVBI11 | Escritório | 15,0% | R$ 94,24 | 7,14% |
| BRCO11 | Logisticos | 15,0% | R$ 101,30 | 7,02% |
| HGCR11 | Recebíveis | 20,0% | R$ 105,10 | 11,40% |
| KNCR11 | Recebíveis | 20,0% | R$ 101,26 | 7,80% |
| GALG11 | Logisticos | 15,0% | R$ 95,30 | 10,51% |
Última performance da carteira de fundos imobiliários da Genial:
No mês de abril, a Carteira Renda da Genial teve performance de +1,74% com 0,83% de dividendos, em comparação a 1,19% do IFIX.
O maior promotor dentre os fundos imobiliários selecionados pela Genial foi o PVBI11, com valorização de 4,8%, já o maior detrator foi o RBRR11 com ligeira alta de 0,1%.