HGRU11: conheça o portfólio e veja como FII gera dividendos todos os meses
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Com um portfólio diversificado e uma das maiores bases de cotistas do mercado brasileiro, o fundo imobiliário HGRU11 apresenta uma das principais carteiras de imóveis institucionais e comerciais do país.
Ao todo, o fundo imobiliário HGRU11 reúne 103 ativos espalhados por 16 estados brasileiros, totalizando mais de 600 mil metros quadrados de área bruta locável (ABL).
Em junho de 2025, o FII registrou uma receita total de R$ 40,508 milhões, equivalente a R$ 1,74 por cota. Esse valor resultou em um lucro de R$ 35,238 milhões no período, ou R$ 1,52 por cota, crescimento de 73,7% em relação ao mês anterior.
Parte desse resultado do HGRU11 foi impulsionada por receitas extraordinárias de R$ 0,43 por cota, com a venda do Edifício Santo Alberto (antes locado ao Insper) e outros R$ 0,20 por conta de indenizações relativas ao Makro.
O HGRU11 paga dividendos mensais?
O HGRU11 costuma pagar dividendos mensais. O rendimento distribuído em julho, por exemplo, foi de R$ 1,55 por cota, o que representa o maior valor dos últimos seis meses.
No acumulado dos últimos 12 meses, o fundo HGRU11 distribuiu R$ 12,30 por cota em dividendos. A média do primeiro semestre foi de R$ 1,01 por cota. Atualmente, o fundo conta com 221.395 cotistas.
A vacância física do HGRU11 é de apenas 0,8%, com um prazo médio dos contratos (WALE) de 9,9 anos. Apesar disso, a equipe de gestão monitora uma possível rescisão antecipada de contrato com o locatário da Loja Mineirão Rio Branco, conforme destacado em seu último relatório gerencial.
O que é o fundo HGRU11?
O HGRU11 é um fundo imobiliário cujo foco principal é a exploração de empreendimentos urbanos para fins institucionais e comerciais, excluindo lajes corporativas, shoppings e logística.
Em valor patrimonial, o maior peso está nos imóveis de varejo alimentício em São Paulo (24,7%), seguido por varejo vestuário SP (14,7%), varejo alimentício no Paraná (9,7%) e imóveis educacionais em SP (8,9%). A composição da receita contratada também acompanha de forma aproximada essa distribuição.
Quem são os principais inquilinos do HGRU11?
No portfólio de inquilinos, grandes varejistas e instituições educacionais são as principais responsáveis pela receita do FII HGRU11.
Entre os principais nomes estão Carrefour (24%), Assaí (23%), Pernambucanas (18%), YDUQS (13%) e Ânima (4%). Por segmento, 49% dos locatários estão no varejo alimentício, 28% no setor educacional e 20% no varejo de vestuário.
Em relação aos contratos, 83% da receita vem de contratos atípicos, o que gera maior estabilidade ao fundo, e 95% dos contratos são corrigidos pelo IPCA. O restante é atrelado ao IGP-M.
A alavancagem financeira do HGRU11 está atualmente em 6,0%. O fundo possui um passivo de R$ 403 milhões, com R$ 129 milhões a serem pagos no curto prazo. Os valores são cobertos por recursos alocados em LCI, CRI e renda fixa. A gestão projeta encerrar 2025 com esse mesmo índice de alavancagem e iniciar uma trajetória de redução progressiva nos anos seguintes.
