Banco Inter (BIDI4) sobe 5,6% com ida à Nasdaq; veja o que acontecerá com ações

O Banco Inter (BIDI4) teve a sua migração à Nasdaq aprovada pelos acionistas nesta quinta-feira (12). O procedimento já havia sido iniciado e suspenso em 2021. A fintech retomou recentemente os planos de sair da bolsa brasileira – que tiveram agora o aval dos acionistas.

A maioria (mais de 85%) dos acionistas do Banco Inter optou pela listagem na Nasdaq, incluindo uma reorganização societária. Quando a operação for efetivamente concluída, todas as ações do Banco Inter deixarão de ser negociadas na bolsa de valores brasileira e estarão disponíveis somente na Nasdaq. O investidor brasileiro poderá utilizar BDRs, como ocorre com outras companhias listadas no exterior, a exemplo da XP Investimentos (XPBR31).

O movimento faz com que os papéis BIDI11 e BIDI4 disparem no Ibovespa e fechassem na ponta positiva, em alta de 6,8% e 5,68%, respectivamente, no intradia.

“A migração das ações para a Nasdaq vai fortalecer nosso posicionamento como uma empresa de tecnologia global, além de nos dar acesso ao mercado de capitais mais maduro do mundo e abrir fontes de receitas à medida em que a empresa continuar seu sólido ritmo de crescimento”, explica João Vitor Menin, CEO do Inter.

Além de a bolsa americana oferecer algumas vantagens – como captações em dólar e um eventual carrego cambial -, a estratégia do Inter também visa replicar seu modelo de negócio internacionalmente.

“A reorganização societária propõe a incorporação de todas as ações de emissão do Inter por sua controlada, a Inter Holding Financeira, com a inclusão dos acionistas do Inter. A operação possibilitará ao Inter levantar capital mantendo a estrutura de controle. Após a reorganização, serão emitidas dois tipos de ações listadas nos EUA. As classe A, que serão o lastro dos BDRs, vão conferir ao detentor 1 voto por ação. As classe B, resguardadas aos acionistas controladores do Inter, vão conferir 10 votos por ação”, afirmam Bruno Bandiera e Eduardo Nishio, analistas da Genial Investimentos.

Segundo o parecer da corretora, a estrutura possibilita aos controladores realizarem mais ofertas de ações sem perder o controle do banco e, por consequência, levantar mais capital para financiar o crescimento.

A recomendação da Genial é de compra, com preço-alvo de R$ 39,50, potencial de alta de mais de 100%.

“A operação fortalece nossa tese: consideramos uma forte necessidade de capital para sustentar o crescimento de carteira de crédito do Inter, que acreditamos ser capaz de avançar acima dos 50% a/a em 2022″, diz relatório.

Vale lembrar que, já no início de 2022, a companhia fechou a aquisição da USEND, fintech norte-americana focada em remessas e pagamentos internacionais, que possui licenças em mais de 40 estados. O movimento sinaliza uma expansão da operacionalização do banco digital para fora dos limites nacionais.

O que acontecerá com as ações do Banco Inter listadas no Brasil?

Com a aprovação, todos os acionistas do Banco Inter deverão escolher, até o fim da próxima semana, no dia 20 de maio, entre duas opções.

A primeira implica em uma troca das ações que o investidor detém pelo mesmo valor equivalente em BDRs listadas na Nasdaq, referentes às ações de Classe A da Inter&Co – holding resultante da reorganização societária.

A segunda, na prática, seria um ‘saque’, com o investidor recebendo o valor das suas ações na corretora. Contudo, não serão os preços atuais, de R$ 15,90 por unit e R$ 5,22 por ação preferencial, segundo valores do intradia do pregão desta sexta-feira (13).

O Inter explica que esse valor valor de troca das ações foi estabelecido com base na média ponderada dos últimos 30 dias de negociação antes do anúncio, equivalente a R$ 19,35 por unit.

Contudo, o ‘saque’ foi disponibilizado apenas para donos de ações em custódia em 15 de abril de 2022. Quem adquiriu os papéis no pregão seguinte já não possui direito a essa opção.

Além disso, a alternativa de ‘sacar’ o dinheiro, conhecida como cash out, terá resgate limitado de R$ 1,1 bilhão, equivalente a 10% do capital circulante do banco.

Caso o acionistas do Banco Inter simplesmente não façam nada no período, receberão automaticamente os BDRs. Recebido o BDR, o acionista pode trocá-lo por uma ação Classe A listada diretamente na Nasdaq.

Eduardo Vargas

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