PRIO3 fala alto ao mercado e coloca até 10% das ações na mira da recompra
Programas de recompra podem dizer muita coisa. O anunciado pela PRIO (PRIO3) diz bastante. Em fato relevante divulgado ao mercado, a companhia informou que seu Conselho de Administração aprovou um novo programa de recompra de ações que pode alcançar até 10% do capital, ao mesmo tempo em que autorizou o cancelamento de papéis mantidos em tesouraria.
O programa autoriza a aquisição de até 86.945.579 ações ordinárias, além da negociação de instrumentos financeiros referenciados em ações de emissão da própria companhia, com liquidação física ou financeira. Na mesma comunicação, a PRIO anunciou o cancelamento de 26.890.385 ações ordinárias atualmente em tesouraria, sem redução do valor do capital social.
Recompra robusta, prazo longo e cancelamento de ações
De acordo com o documento enviado à Comissão de Valores Mobiliários, o programa de recompra poderá ser executado diretamente pela companhia ou por meio de suas subsidiárias, e as ações adquiridas poderão permanecer em tesouraria, ser posteriormente alienadas no mercado ou canceladas.
No fato relevante, a PRIO afirma que o objetivo do programa é “aplicar recursos disponíveis da Companhia de forma a maximizar a geração de valor para os acionistas por meio de uma administração eficiente da estrutura de capital”, respeitando os limites legais e regulatórios previstos na legislação societária e nas normas da CVM.
As negociações poderão ser realizadas pelo prazo máximo de 18 meses, com encerramento previsto para 17 de junho de 2027, e ocorrerão “a preço de mercado”, conforme estabelece a Resolução CVM nº 77.
Na data do anúncio, a companhia informou possuir 821.220.015 ações ordinárias em circulação e 59.202.762 ações mantidas em tesouraria, números que ajudam a dimensionar o impacto potencial da recompra e do cancelamento sobre a base acionária.
Leitura do mercado e mensagem implícita ao investidor
Para a Genial Investimentos, o movimento reforça a leitura de disciplina na alocação de capital e indica que a recompra de ações segue sendo, na visão da própria companhia, a alternativa mais atrativa para o uso do caixa disponível. A casa avalia que a decisão sugere que a PRIO continua enxergando suas ações como descontadas, mesmo em um cenário de preços mais baixos do petróleo Brent.
O cancelamento de aproximadamente 3% do total de ações da companhia também é visto como um fator adicional de criação de valor, ao reduzir permanentemente a base acionária e abrir espaço para a continuidade da política de recompra. A Genial mantém recomendação de compra para PRIO3, com preço-alvo de R$ 69,00.
As operações de recompra poderão contar com a intermediação de instituições como BTG Pactual, Itaú, XP, Santander e Citigroup, o que garante flexibilidade operacional para a execução do programa ao longo de sua vigência.
“O objetivo do Programa de Recompra de Ações é aplicar recursos disponíveis da Companhia de forma a maximizar a geração de valor para os acionistas, por meio de uma administração eficiente da estrutura de capital” conclui o fato relevante da PRIO3.
