Ibovespa a mais de 150 mil pontos? Genial vê janela de oportunidade para investir em ações
Este pode ser um momento bom para começar a investir em ações no Ibovespa, indicaram analistas da Genial Investimentos.
Segundo os especialistas da casa, após uma recente realização de lucros no principal índice da Bolsa de Valores brasileira (B3), há “uma potencial janela de oportunidade para entradas no mercado.”
A opinião está baseada na percepção de que o nível de valuation (avaliação de valor) das ações brasileiras listadas na bolsa de valores ainda se mantém atrativo. E mais: o desempenho do Ibovespa permanece abaixo de seus pares regionais e de outras bolsas de países emergentes, o que pode indicar uma margem para recuperação.
“Mantemos nossa pontuação-alvo de 151.000 pontos para o Ibovespa ao final de 2024”, reforça o relatório da Genial publicado nesta quarta-feira (24). A meta foi calculada considerando o ambiente econômico atual e as projeções para o futuro. Os especialistas ressaltam que os riscos fiscais persistem, o que merece uma atenção especial sobre seu impacto no desempenho do mercado.
Valuation atrativo do Ibovespa pode indicar janela de oportunidade para investir
Segundo o relatório da Genial, o Ibovespa está sendo negociado a 8,0x P/L (preço sobre lucro) projetado para os próximos 12 meses. A média histórica de 11,0x indica uma diferença de 27% sobre sua média. Destaca-se que na medida do P/L de valor, quanto menor for o resultado significa um preço menor e um lucro maior.
Quando compara-se as ações do Ibovespa descontando a Petrobras (PETR4) e a Vale (VALE3), companhias de peso no índice, ele sendo negociando a 10,2x P/L (nos próximos 12 meses), também 16% abaixo da média histórica (12,2x).
O destaque é para as companhias exportadoras de commodities, que estão com uma razão de preço/lucro de 6,6x, cerca de 34% abaixo de sua média histórica (10,1x).
A seguir é possível conferir as projeções da Genial para os principais setores da economia, destacando o P/L e o dividend yield (DY) atrativo de algumas companhias.
Ibovespa a 151 mil pontos, estima research
No momento, os analistas da Genial apontam o Ibovespa em 151.000 pontos como alvo. O valor desvia da pontuação-alvo média, que seria justificada por um equilíbrio entre um cenário negativo e positivo.
“Em um cenário mais otimista, onde os riscos potenciais negativos são atenuados, o Ibovespa poderia alcançar um patamar ainda mais elevado, chegando a 165.500 pontos. Contudo, há também a possibilidade de um cenário menos favorável. Caso eventos negativos ganhem força, especialmente uma ‘hard landing‘ da economia dos Estados Unidos ou uma deterioração nas contas públicas do Brasil, o Ibovespa poderia enfrentar uma queda acentuada, possivelmente recuando para cerca de 114.600 pontos”, balanceiam os analistas.
Atualmente, o índice da bolsa de valores está oscilando entre os 121.800 e 135.200 pontos, entre 1 e 2 desvios padrão acima de sua média dos últimos seis meses.
Na visão da casa, essa configuração do índice após uma realização recente de lucros, está criando oportunidades de entrada interessantes para aqueles otimistas para investir na bolsa em 2024.
Participação de investidores na bolsa de valores
Um aspecto que o relatório destaca também são as mudanças na participação do investidor pessoa física e institucional nas últimas semanas. O engajamento doméstico foi muito relevante, em comparação com a forte saída do investidor estrangeiro durante o mesmo período.
Nas últimas semanas:
- R$ 6,6 bilhões de capital estrangeiro foram retirados, o que totalizou uma saída de investimentos estrangeiros de R$ 4,4 bilhões em janeiro;
- O Investidor Institucional teve uma retirada total modesta de R$ 157 milhões, acumulando saída de R$ 3 bilhões em janeiro;
- Investidores pessoas físicas deram uma entrada de quase R$ 2,3 bilhões, somando uma alta de R$ 3,3 bilhões por essa camada.
