Compre ao som de canhões e venda ao som de violinos

A expressão “Compre ao som de canhões e venda ao som de violinos” é frequentemente atribuída ao grande investidor Warren Buffett. No entanto, sua origem remonta ao período das Guerras Napoleônicas.

Em 1815, após a Batalha de Waterloo, Nathan Rothschild obteve informações privilegiadas sobre a vitória britânica antes de qualquer outra pessoa. Ele aproveitou essa vantagem para comprar ações na Bolsa de Valores de Londres quando os preços estavam em queda devido aos rumores de derrota. Quando a notícia oficial da vitória chegou, os preços dispararam, e Rothschild vendeu suas ações com lucro substancial. Assim, ele “comprou ao som dos canhões e vendeu ao som dos violinos”.

Mas o que podemos aprender com essa expressão? Durante períodos de crise, quando os mercados estão em queda (como o som de canhões em uma batalha), surgem oportunidades para compra. O pessimismo e a incerteza prevalecem, e os preços dos ativos caem, criando um ambiente propício para investidores astutos.

Por outro lado, quando os mercados estão em alta (como o som suave e harmonioso de violinos em uma festa), o otimismo prevalece. Nesse momento, os preços estão subindo, e a expectativa é de que tudo esteja perfeito. É o momento de considerar a venda.

No contexto atual do mercado brasileiro, algumas observações são relevantes:

• Saídas Bilionárias no Mercado Acionário: Desde o início de 2024, temos testemunhado saídas significativas de capital no mercado de ações.
• Câmbio em Alta: A taxa de câmbio está no maior patamar dos últimos 12 meses.
• Juros Futuros em Ascensão: Os juros futuros estão voltando a subir.
• P/L do Índice Bovespa nas mínimas: O índice Bovespa, principal índice das ações brasileiras, apresenta um dos menores múltiplos de P/L (preço sobre lucro) dos últimos 10 anos.

Diante desse cenário, estamos mais próximos de uma batalha, com canhões disparando, do que de um baile em que os violinistas tocam para animar a festa. É nesse contexto que devemos manter a calma, permanecer informados e agir com discernimento.

Lembre-se de que a história muitas vezes rima, mesmo que não se repita exatamente. Portanto, ao investir, compre ao som de canhões, quando o pessimismo prevalece e os preços estão em queda. E, quando os mercados estiverem em alta, venda ao som de violinos, aproveitando o otimismo e as expectativas positivas.