5 motivos que explicam o sucesso da Berkshire Hathaway (BERK34)
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Recentemente, a Berkshire Hathaway (BERK34) vem passando por um período amargo. As ações da empresa caem aproximadamente 14% desde maio, quando Warren Buffett anunciou sua aposentadoria, e a situação piorou na última semana, quando a companhia reportou um recuo de 4% no lucro operacional do segundo trimestre. Contudo, segundo analistas, o contexto é mais oportunidade do que risco, tendo em vista o enorme sucesso da holding nos últimos 60 anos.
Apesar da queda em seu lucro operacional do segundo trimestre, a BERK34 reportou US$ 6,69 bilhões de lucro líquido no período, além de possuir US$ 350 bilhões de receita total de US$ 1 trilhão em ativos.
Com um portfólio que vai de ícones da tecnologia, como a Apple, a marcas centenárias, como a Coca-Cola, a empresa é tão grande que, somente no ano passado, seus impostos somaram o equivalente a 5% de todo o montante pago por companhias dos Estados Unidos.
Por esses e outros motivos, a companhia segue inspirando a confiança dos investidores. Sob a liderança de Warren Buffett, a Berkshire construiu um histórico de consistência e crescimento, baseado sobretudo em 5 fatores:
Por que a Berkshire Hathaway faz tanto sucesso?
1. Visão de longo prazo e disciplina na alocação de capital
Segundo o planejador financeiro e especialista em investimentos Gustavo Moreira, as ações BERK34 são conhecidas pela estabilidade e pelo crescimento até mesmo em momentos de crise. Isso, de acordo com o especialista, prova que a consistência e a paciência podem superar estratégias de curto prazo.
“O sucesso da Berkshire Hathaway está em uma combinação rara de visão de longo prazo, disciplina na alocação de capital e uma liderança que evita modismos do mercado”, afirma.
2. Critério na escolha dos investimentos
Buffett e sua equipe, que já foi composta pelo igualmente lendário Charlie Munger, priorizam negócios com fundamentos sólidos, fluxo de caixa consistente e boa gestão.
“O investimento é feito com uma simplicidade que beira o genial. Buffett compra negócios que entende e com vantagens competitivas duradouras por um preço justo. Além disso, mantém esses investimentos por muitos anos. Em vez de especular, ele se torna sócio das empresas”, diz.
3. Estratégia buy and hold
A mais tradicional filosofia de investimentos de Warren Buffett é comprar e manter os negócios por muito tempo, permitindo assim que os resultados se acumulem ao longo do anos, por meio da ação dos juros compostos
“É uma estratégia que privilegia o valor real em vez do ‘barulho’ do mercado, o que ajuda a explicar o desempenho consistente das ações da Berkshire”, explica.
4. Diversificação de receitas
A empresa de Warren Buffett não é apenas uma holding de ações. É dona de negócios inteiros, como empresas de energia, seguros, ferroviárias, consumo e outros.
“Isso cria uma fonte de receitas extremamente diversificada, que responde de forma diferente aos ciclos econômicos. Em tempos de crise, alguns setores sofrem, mas outros compensam. Essa estrutura variável torna a empresa mais resiliente e previsível ao longo do tempo”.
5. Reinvestimento dos lucros
Uma das estratégias mais buscadas pelos investidores e que também é usada por Buffett é a de investir em ações que pagam dividendos. Contudo, por mais surpreendente que possa parecer, a Berkshire Hathway não distribui proventos aos seus acionistas.
“A decisão de não pagar dividendos tem se mostrado acertada. Isso porque os lucros são reinvestidos em novas oportunidades com alto potencial de retorno, e a capacidade da Berkshire Hathaway de encontrar bons investimentos é historicamente acima da média. Para o acionista, o valor retorna na forma de valorização das ações. É uma forma de ‘juros compostos aplicados à gestão’, na qual o capital cresce dentro da empresa de maneira mais eficiente do que se fosse distribuído”, complementa Gustavo Moreira.
