BB Seguridade (BBSE3) teve 3T22 ‘indiscutivelmente forte’, dizem analistas
Após ver os números da BB Seguridade (BBSE3) no terceiro trimestre de 2022 (3T22), os analistas do Itaú BBA destacaram suas perspectivas de otimismo com os papéis, mantendo a recomendação ‘outperform’ e mirando um preço-alvo de R$ 35, ante uma cotação atual de R$ 30.
Os papéis da BB Seguridade sobem 1,3% no intradia após o resultado.
“A empresa reportou resultados do 3T22 bons e mais fortes do que o esperado, com lucro líquido de R$ 1,7 bilhão representando crescimento de 69% na base anual. Os resultados do segmento de seguros compensam o déficit na previdência e apesar da recuperação ainda fraca na linha de investimentos financeiros”, dizem os analistas.
“O lucro é fruto da melhoria contínua do índice de sinistralidade e de uma melhor receita. Cerca de 85% (R$ 1,4 bilhão) do resultado da empresa foi de receitas não decorrentes de juros, com crescimento de 48%. O restante R$ 200 milhões (receita de juros) compara aproximadamente o ponto de equilíbrio no 3T21”, seguem.
Os analistas apontam que a entrega geral e o ritmo elevado de a gestão levou a emissão a elevar mais uma vez sua orientação para o ano ed 2022.
A expectativa é de que os resultados da BB Seguridade sem juros aumentem de 24% a 27% no comparativo anual. Em 2021, o crescimento nessa base ficou entre 15% e 20%.
BTG vê bom 3T22, mas mantém recomendação neutra para BBSE3
Segundo os analistas do BTG Pactual (BPAC11), a empresa teve um ‘sólido trimestre’, ainda acima das expectativas.
“A BrasilSeg (sua principal subsidiária) foi novamente o principal positivo para o bom resultado, impulsionado pelo maior crescimento de prêmios, especialmente no agro, e sinistros mais baixos (principalmente na vida e agro). Já estávamos confiantes em um terceiro trimestre forte”, diz a casa.
Apesar do preço-alvo de R$ 33 e da recomendação neutra, vendo uma Selic provavelmente mantida em níveis altos, o BTG ainda mantém a BBSE3 como a principal escolha para o segmento de seguros.
“Esperamos outra rodada de atualizações de ganhos e nosso viés permanece positivo”.
Veja mais números da BB Seguridade no 3T22
A BB Seguridade, em seu resultado do terceiro trimestre de 2022 (3T22), reportou um aumento de 69,3% no seu lucro líquido, para R$ 1,652 bilhão.
Desta forma, o lucro da BB Seguridade foi de R$ 4,23 bilhões no acumulado de 2022, ante R$ 2,706 bilhões vistos em igual período no ano anterior.
Segundo a holding de seguros, a empresa apresentou forte desempenho comercial em seguros, previdência e capitalização, melhora da sinistralidade e crescimento do resultado financeiro.
O Lucro por Ação (LPA), a empresa foi de R$ 0,83 no trimestre, ante R$ 0,49 no 3T21. O LPA do acumulado de 2022 até então, por sua vez, foi de R$ 2,12, considerando que ainda faltam os números do 4T22.
No balanço do 3T22 a empresa mostra que o resultado financeiro foi de R$ 5 milhões, ao passo que o Resultado antes das receitas e despesas financeiras foi de R$ R$ 1,64 bilhão, ante R$ 4 milhões e R$ 972 milhões vistos em igual período do ano anterior.
Os maiores destaques foram da Brasilseg (+R$ 393 milhões), BB Corretora (+R$171,4 milhões) e Brasilprev (+R$98,0 milhões), cuja primeira apresentou crescimento dos prêmios ganhos pela redução significativa da sinistralidade nas principais linhas de negócio e pelo aumento do resultado financeiro.
“Por outro lado, o resultado da participação na Brasilcap retraiu R$14,6 milhões, em razão da contração da margem financeira, impactada pela alta no custo do passivo, decorrente da elevação da Taxa Referencial (TR), e pelo efeito negativo do ajuste do hedge da carteira pré-fixada disponível para venda”, comenta a administração da BB Seguridade.
