B3 (B3SA3) virou o jogo em processo bilionário no Carf? Entenda
A B3 (B3SA3) teve uma decisão nos tribunais que a favoreceu enquanto companhia, conforme comunicado ainda nesta quinta-feira (8).
A B3 destacou que o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf) decidiu em seu favor em recurso apresentado pela Procuradoria Geral da Fazenda Nacional. O processo tem um valor atualizado de R$ 4,1 bilhões.
A decisão, em suma, cancela definitivamente um auto de infração da Receita Federal.
O processo da B3 no Carf basicamente questionava a amortização – feita para fins fiscais – da companhia nos exercícios sociais de 2012 e 2013.
Além disso, questionava o ágio gerado na incorporação das ações da Bovespa pela bolsa de valores em meados de 2008.
Vale destacar que essa decisão judicial não deve impactar os resultados trimestrais da B3. Isso porque o risco de perda para esse processo era de possível, e não provável, logo o valor não fora provisionado.
No momento atual, a B3SA3 possui um valor total pendente em disputas tributárias que fica pouco acima de R$ 10 bilhões.
Essas disputas remontam às janelas entre 2008 e 2011 e 20-14 e 2017.
B3 deve ter queda no lucro e ficar abaixo de R$ 1 bilhão no 4T23, diz Genial
Em análise sobre as ações da B3 (B3SA3), analistas da Genial Investimentos destacaram que esperam estabilidade na receita da companhia no quarto trimestre de 2023 (4T23), mas uma queda no lucro.
A projeção da casa é de que o lucro da B3 seja de R$ 953 milhões – abaixo da projeção do consenso de mercado, de R$ 1,002 bilhão na última linha do balanço.
Segundo a Genial, os dados operacionais da B3 no 4T23 mostram um crescimento de 3,2% na base trimestral nos volumes médios negociados por dia (ADTV), entretanto, a casa espera uma redução nas receitas de listados em 2,4% ante o trimestre anterior, em decorrência da redução da margem.
Atualmente a casa tem recomendação de compra para as ações da B3. O preço-alvo para B3SA3 é de R$ 17,10, ao passo que os papéis são negociados a cerca de R$ 13 em bolsa atualmente.
“Esperamos que a receita do trimestre seja compensada pela melhora no segmento de balcão e de infraestrutura para financiamentos, além de um melhor desempenho vindo de dados, levando a receita bruta total para R$ 2,5 bilhões”, diz a casa.
“Talvez a maior surpresa negativa no trimestre venha das despesas. Esperamos um aumento nas despesas para R$ 1,07 bilhão. Para contribuir, do lado negativo, estimamos uma diminuição no resultado financeiro da companhia para R$ 23 milhões. A resultante do combinado aponta para uma redução no lucro em -11,3% t/t e -5,0% a/a, ficando em R$ 953 milhões”, completa.
Apesar disso, as expectativas para o ano de 2024 são melhores. A Genial estima R$ 5,1 bilhões na última linha do balanço anual – cifra que representaria alta de 24% ante igual etapa ante o ano de 2023.
Além disso, a projeção é de um aumento de 1,7 ponto percentual (p.p.) no Retorno Sobre Patrimônio Líquido (ROE) na base anual.
“Com a queda de juro, acreditamos em uma melhora no desempenho das receitas – beneficiado por um maior ADTV – combinado com um controle das despesas e fim da amortização de impairment (teste de imparidade) relacionados a aquisição da Cetip no 2T24”, justificam os analistas.
Desempenho das ações da B3
As ações da B3 recuam cerca de 1,7% no intradia desta quinta-feira (8) a R$ 13,19 por volta das 17h.
Em uma janela de 12 meses, os papéis da B3 sobem 8,4%, contudo.
