RZAG11: Fiagro com yield de 1,39% no mês divulga lucro 23,3% maior; confira quanto
O fundo apurou resultado de R$ 8,260 milhões em junho, avanço de 23,3% na comparação com maio. As receitas totais do período somaram R$ 9,387 milhões, frente a despesas de R$ 782 mil, conforme relatório mensal.
O rendimento distribuído foi de R$ 0,12 por cota, o que representa um dividend yield mensal de 1,39% e de 18,05% em 12 meses. A administração manteve a distribuição mesmo após o evento de crédito envolvendo a Uniggel Sementes, cuja exposição deixou de entrar no cálculo do resultado recorrente desde janeiro.
Os rendimentos pagos aos investidores pessoas físicas são isentos de Imposto de Renda, desde que observadas as condições previstas na legislação vigente.
Evento de crédito e monitoramento do fundo
A gestão mantém acompanhamento contínuo do portfólio, das garantias e das operações. O foco recai sobre um ambiente de restrição na oferta de crédito, maior volatilidade nos preços dos insumos e compressão das margens dos produtores, fatores que exigem monitoramento próximo.
No caso da Uniggel Sementes, o fundo seguiu o processo de recuperação judicial e adotou medidas para executar a garantia do CRA, estruturada por alienação fiduciária de terras. O primeiro período de suspensão foi concluído, porém a companhia obteve judicialmente a prorrogação para um segundo stay period.
De acordo com a administração, o resultado acumulado confere flexibilidade para preservar o atual patamar de distribuição. A avaliação é que o evento de crédito não deve afetar os dividendos pagos aos cotistas do veículo.
Carteira, garantias e prazos
O portfólio encerrou junho com 38 ativos e 102,27% do patrimônio líquido alocado, com exposição integral a ativos indexados ao CDI. A carteira apresenta spread médio de CDI + 4,52% e duration média de 2,10 anos. Operações de originação própria correspondem a 94,44% dos ativos.
Em garantias, 89% da carteira conta com aval e alienação fiduciária de terras, enquanto 11% está coberta por outras modalidades. Por estratégia, 82% dos recursos estão alocados em investimentos de longo prazo, 14% em operações de custeio de safra e 4% em caixa. Quanto aos prazos, 73% do portfólio está em operações acima de três anos, 13% em até três anos e 14% em até 1,5 ano.
A alocação por cultura mostra maior exposição à soja, com 43%, seguida por sementes de soja (19%), milho (13%), algodão (7%) e sementes de pastagem (5%). Sorgo e outros produtos também compõem a carteira, sem divulgação de percentuais individuais.
Desconto e desempenho na bolsa
No mercado secundário, a cota recuou de R$ 8,98 no início do período para R$ 8,62 ao fim de junho, queda mensal de 4,01%. O retorno total bruto foi de -2,67%, ante 1,12% do CDI no mesmo intervalo, resultando em CDI+ de -3,75%.
A cota patrimonial fechou em R$ 9,99, o que implica P/VP de 0,86x. O patrimônio líquido ficou em R$ 679,954 milhões. O fundo contabiliza 89.539 cotistas, com 68.040.425 cotas emitidas e liquidez média diária de R$ 1,526 milhão nas negociações das cotas no período.
