3R Petroleum (RRRP3) reverte prejuízo e tem lucro de R$ 407,2 milhões no 4T23; veja análise

3R Petroleum (RRRP3) registrou lucro líquido consolidado de R$ 407,2 milhões no quarto trimestre de 2023, revertendo o prejuízo de R$ 39,0 milhões no mesmo período do ano anterior e as perdas de R$ 77,5 milhões no 3T23. O relatório da companhia foi divulgado no início da madrugada desta quinta-feira (7).

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No ano, o lucro líquido consolidado da 3R Petroleum somou R$ 425,2 milhões, crescimento de 3,3 vezes ou 233% quando comparado a 2022.

receita líquida da 3R no 4T23 foi de R$ 1,849 bilhão, 315,5% maior que a registrada no quarto trimestre do ano anterior, quando ficou em R$ 445,1 milhões.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, amortizações e depreciação) ajustado da 3R Petroleum somou R$ 696,6 milhões entre outubro e dezembro de 2023, um avanço de 518,4% em relação aos R$ 112,6 milhões registrados no mesmo trimestre do ano anterior. Com isso, a margem Ebitda ajustada ficou em 37,7%, aumento de 12,4 pontos porcentuais (p.p) na mesma base de comparação.

Segundo a 3R Petroleum, esse resultado reflete:

  • A contribuição de R$ 806,0 milhões registrados no segmento upstream;
  • O resultado positivo de R$ 21,7 milhões referentes ao segmento mid & downstream, parcialmente compensados por R$ 44,5 milhões negativos, referentes a despesas da estrutura corporativa;
  • R$ 86,6 milhões em eliminações intercompany.

O lucro bruto da 3R Petroleum no 4T23 chegou a R$ 578,9 milhões, crescimento de 266,2% na base anual. Já as despesas gerais e administrativas da 3R Petroleum no período somaram R$ 90,2 milhões no 4T23, alta de 4,7% na comparação anual.

O resultado financeiro líquido da 3R Petroleum foi positivo em R$ 36,8 milhões, comparado a um resultado negativo de R$ 105,6 milhões no 4T22 e negativo de R$ 179,0 milhões no trimestre anterior.

A 3R Petroleum encerrou o ano com uma dívida líquida de R$ 4,8 bilhões, queda de 4,3% na comparação trimestral. Já o indicador de alavancagem financeira da 3R, medido pela dívida líquida/Ebitda proforma, ficou em 2,4 vezes em dezembro de 2023.

3R Petroleum: mercado está na expectativa sobre fusão com PetroReconcavo (RECV3), diz Genial

Em relatório, a Genial Investimentos manteve a sua recomendação de compra para as ações de 3R Petroleum, com preço-alvo a R$ 62,00, pautada principalmente na expectativa de fusão com a PetroReconcavo (RECV3).

A casa acredita que a fusão entre a 3R Petroleum e a PetroReconcavo se materializando deva ser um gatilho de valor interessante para ambas as empresas, mas principalmente para a 3R, por negociar com os múltiplos mais depreciados.

“Chamou nossa atenção o fato da operação estar ocorrendo sem grandes alardes por parte dos grupos controladores. Nossa impressão é que o processo deve se tratar de apenas o “ajuste fino” entre os termos da nova empresa a ser formada, onde acreditamos que a 3R vá acabar por ter uma fatia superior aos 50%/50% inicialmente sugerido, tendo em vista o tamanho e a qualidade do seu portfólio em termos de reservas”, escrevem os analistas Vitor Sousa e Israel Rodrigues.

A Genial avalia que a 3R fechou seu primeiro ano com o “portfólio completo”, não lhe restando mais ativos para serem incorporados e que amentavam a produção da companhia de forma inorgânica.

“Daqui para frente, inicia-se o real desafio, o processo de revitalização dos campos, executar a programação de recuperação dos ativos e aumentar sua produção de óleo e gás, conciliando o nível de Capex exigido para algo próximo ao estipulado em sua certificação de reservas”.

Para a Genial, o resultado trimestral da 3R foi positivo, com a empresa conseguindo elevar a produção da maioria de seus campos, apesar de algumas paradas técnicas e conseguindo gerar certo nível de caixa.

Assim, além da expectativa em torno da fusão com a PetroReconcavo, a casa acredita que a certificação de reservas, que deve ser lançada entre março e maio, trazendo novas perspectivas sobre volume de produção e investimentos exigidos (algo que pressiona muito a performance da ação), também deve movimentar os papéis da 3R em 2024.

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Desempenho das ações de 3R Petroleum

No fechamento de quarta-feira (6), as ações de 3R Petroleum caíram 4,14%, cotadas a R$ 27,08, segundo o Status Invest.

Cotação RRRP3

Gráfico gerado em: 07/03/2024
1 Dia

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Giovanni Porfírio Jacomino

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