XPSF11 mantém dividendo e melhora leve no resultado de abril
O XPSF11 encerrou abril com resultado de R$ 3,035 milhões, ligeiramente acima do mês anterior, sustentado por receitas de R$ 3,330 milhões e despesas de R$ 294 mil. Esse desempenho permitiu a manutenção da distribuição mensal de R$ 0,07 por cota, sinalizando estabilidade no fluxo de rendimentos do fundo.
Em linha com a política de rendimentos, o dividendo foi confirmado ao final de abril e pago em 15 de maio de 2026, contemplando investidores posicionados até 30 de abril. O movimento reforça a consistência do cronograma de pagamentos e a previsibilidade de caixa do XPSF11.
Cotação de abril em R$ 6,78
A cotação encerrou abril em R$ 6,78, resultando em dividend yield anualizado de 15,59% nesse preço. Considerando a cota patrimonial de R$ 8,12 anterior à distribuição, o retorno anualizado foi de 12,87%. Ambos os indicadores incluem gross-up de 15% referente ao Imposto de Renda, o que facilita a comparação com outras alternativas de renda.
Desde a listagem em 17 de fevereiro de 2020, o fundo imobiliário XPSF11 movimentou R$ 1,33 bilhão em volume financeiro, com liquidez média diária próxima de R$ 800 mil. Esses números evidenciam presença relevante no mercado secundário e suporte para negociações recorrentes.
CRIs são 12% do patrimônio
Os CRIs compõem 12% do patrimônio líquido do FII XPSF11, com 8,98% em papéis listados (cerca de R$ 31,2 milhões), todos atrelados ao CDI. A remuneração média de emissão é CDI + 1,82%, com amortizações mensais, o que contribui para suavizar o risco de duração e reforçar o caixa recorrente.
Dentre as posições, destaca-se o CRI JCC Iguatemi, do setor de shopping centers, com 3,9% do PL (aprox. R$ 13,5 milhões) e vencimento em setembro de 2034. Outras alocações relevantes incluem o CRI Lucio (2,0% do PL, vencendo em setembro de 2032) e o CRI Helbor (1,0% do PL, vencendo em julho de 2035). As operações HBR somam cerca de 1,7% do PL, enquanto o CRI Embraed representa 0,4%.
O calendário de CRIs vai de 2027 a 2037, com primeiro vencimento em agosto de 2027 (HBR Opea). A concentração maior ocorre em 2032, 2034 e 2037, oferecendo maior previsibilidade ao fluxo de longo prazo do XPSF11 e sustentando a continuidade da política de distribuição.
