Vale a pena investir na Weg (WEGE3)? BTG vê alta de 25% em 12 meses
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O BTG Pactual divulgou nesta segunda-feira (27) um novo relatório sobre a Weg (WEGE3) e revisou suas projeções após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre de 2025. O banco reduziu o preço-alvo dos papéis de R$ 54 para R$ 52 por ação, mas manteve recomendação de compra, com potencial de valorização de 25,7% nos próximos 12 meses.
Segundo o BTG, a Weg ainda enfrenta um cenário de desaceleração de curto prazo, pressionada por fatores externos, como tarifas de importação norte-americanas e demanda mais fraca. Mesmo assim, a instituição destacou que o longo prazo segue promissor para a companhia.
As ações WEGE3 acumulam queda de 22% no ano, em contraste com o avanço de 22% do Ibovespa no mesmo período. Com isso, para o banco, boa parte das incertezas de curto prazo já está refletida no preço atual dos papéis.
Weg (WEGE3) teve resultados fracos no 3T25
De acordo com o relatório, o terceiro trimestre da Weg trouxe “sensações mistas”. A receita líquida cresceu apenas 4% na comparação anual, abaixo da estimativa de +7% do BTG. Ajustando por fusões e aquisições, o avanço foi de apenas 3%.
Em compensação, as margens apresentaram desempenho acima do esperado, com EBITDA de 22,2%, frente à projeção de 21,5%. “Em termos quantitativos, a superação nas margens foi maior do que a frustração no crescimento, o que sustentou o desempenho das ações após a divulgação dos resultados”, destacou o BTG no documento.
O banco também observou que a companhia conseguiu repassar praticamente todo o impacto das tarifas de importação dos Estados Unidos aos preços, conforme sinalizado no último Investor Day.
Dessa forma, o relatório incorporou as novas premissas macroeconômicas e operacionais da empresa. O BTG reduziu as projeções de receita para 2025 e 2026 em 4% e 7%, respectivamente, para R$ 41,3 bilhões e R$ 44,7 bilhões.
As margens de EBITDA foram ajustadas para 21,9% em 2025 e 22,2% em 2026, levemente abaixo das estimativas anteriores. “Revisamos nossos números devido ao crescimento e margens mais fracos no curto prazo, mas seguimos vendo a Weg como uma companhia bem posicionada para se beneficiar da maior demanda global por energia”, afirmou o BTG.
O banco destacou que o quarto trimestre pode continuar sob pressão, diante de um real mais forte e de comparativos mais difíceis em relação a 2024. Apesar disso, manteve visão construtiva em relação às ações da Weg (WEGE3), citando a estrutura verticalizada da companhia e o ciclo de expansão de capacidade nos segmentos de motores, alternadores e transformadores.
