Vale a pena investir no HGRU11? Veja a vacância atual e dividendos do FII
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O HGRU11 é um fundo imobiliário focado em ativos voltados ao varejo e propriedades de uso urbano, com contratos de longo prazo e inquilinos de grande porte, visando trazer previsibilidade de caixa e estabilidade no pagamento de dividendos. Mas será que, no cenário atual, o HGRU11 é uma boa opção?
Em agosto, o fundo registrou receita total de R$ 25,366 milhões, o equivalente a R$ 1,09 por cota. O lucro líquido no período foi de R$ 19,681 milhões, ou R$ 0,85 por cota.
Os rendimentos distribuídos foram mantidos em R$ 0,95 por cota, pagos em 12 de setembro, dentro do patamar anunciado pela gestão para o semestre.
Nos últimos 12 meses, os dividendos do HGRU11 somaram R$ 12,50 por cota, com média de R$ 0,9325 por cota nos últimos dois anos.
Venda de ativos e resultados não recorrentes
O fundo firmou, em agosto, compromisso de venda do ativo Pernambucanas Poços de Caldas, por R$ 14,3 milhões. O valor foi 22,8% superior ao investimento inicial, gerando lucro em regime de caixa de R$ 2,65 milhões (R$ 0,11 por cota).
Do montante, o fundo imobiliário HGRU11 já recebeu R$ 7,3 milhões como primeira parcela, o que adicionou cerca de R$ 0,06 por cota em resultado não recorrente.
Ainda restam duas parcelas de R$ 3,5 milhões, a serem pagas nos próximos 12 e 24 meses, a segunda corrigida pelo IPCA.
Vacância e contratos do HGRU11
A vacância física do FII HGRU11 segue em níveis baixos, de apenas 0,8% no fechamento de agosto. O prazo médio remanescente dos contratos (WALE) está em 9,7 anos.
A gestão destacou também que acompanha a devolução da loja Mineirão Rio Branco e iniciou o processo de revisão de aluguéis em seis unidades do grupo DMA, buscando adequação dos valores à realidade de mercado.
No campo de desenvolvimento, a obra do Passeio Dutra atingiu 94,8% de avanço físico em agosto, com conclusão prevista para meados de setembro. A inauguração deve ser definida nas próximas semanas, após os últimos ajustes.
O HGRU11 apresenta alavancagem financeira de 5,9%, considerada baixa dentro do setor. O passivo do fundo soma R$ 396 milhões em aquisições de imóveis, sendo R$ 129 milhões com vencimento em até 12 meses.
Para suportar esses compromissos, a gestão mantém recursos aplicados em LCI, CRI e renda fixa, reduzindo riscos no curto prazo.
O fundo HGRU11 conta com 221.413 cotistas, patrimônio líquido de R$ 2,96 bilhões e valor de mercado de R$ 2,88 bilhões, negociando a um P/VP de 0,97. A liquidez média diária é de R$ 3,17 milhões.
Cabe reforçar que a decisão de investir em qualquer fundo imobiliário deve levar em conta o perfil de risco e os objetivos individuais de cada investidor. Aspectos como a qualidade da gestão, os ativos em carteira, a previsibilidade de receita e os riscos envolvidos precisam ser analisados antes de qualquer escolha.
Esta matéria tem caráter exclusivamente informativo sobre o HGRU11 e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos.
