Selic em 12,75%? O que isso significa para os investimentos em renda fixa

Selic em 12,75%? O que isso significa para os investimentos em renda fixa
Dinheiro. Foto: Pixabay

Em um movimento já antecipado pelo mercado financeiro, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC), seguiu com o ciclo altista e anunciou mais uma elevação na Selic, taxa básica de juros do Brasil. Nesta quarta-feira (04), o BC sinalizou o aumento em um ponto percentual, de modo que a Selic alcançou o patamar de 12,75% ao ano.

Além disso, com a persistência da inflação, que continua alta e já chegou ao patamar de 12% no acumulado em 12 meses, segundo a prévia (IPCA-15) divulgada pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) na semana passada, o Copom indicou espaço para mais uma elevação da Selic, porém de menor magnitude em junho.

Para os investimentos, ter os principais indicadores da economia – juros e inflação – no patamar de dois dígitos é favorável para os ativos de renda fixa.

Diante disso, a XP Investimentos divulgou um relatório em que mostra os principais cenários para aplicações em títulos do Tesouro Selic, CDB, LCI/LCA e a Poupança.

Como fica o retorno dos investimentos com Selic a 12,75%

“Como o comunicado deixa abertura para mais uma alta na reunião de junho, acreditamos que possa ocorrer elevação das expectativas do mercado para os juros de curto prazo“, indicam os analistas Camilla Dolle e Pietro Consolaro.

Neste caso, os especialistas da XP afirmam que os títulos prefixados e indexados ao IPCA de prazos mais curtos apresentariam desvalorização, o que gera oportunidades para os investidores que buscam esses indexadores de inflação e também prazos mais curtos para a composição de suas carteiras.

Já os ativos pós-fixados se mantêm como os mais conservadores do mercado, sinaliza Camilla Dolle no relatório. Eles se beneficiam da alta na Selic, uma vez que sua remuneração acompanha a taxa básica de juros.

Veja um cenário estimado para aplicações de R$ 1.000 nos títulos de Tesouro Selic, CDB, LCI/LCA e a Poupança, pelos analistas da XP Investimentos:

PrazoPoupança*Tesouro Selic 2025**CDB
(110% CDI)
LCI e LCA
(95% CDI)*
3 mesesR$ 1.019,04R$ 1.024,28R$ 1.026,50R$ 1.029,70
1 anoR$ 1.078,36R$ 1.106,03R$ 1.114,40R$ 1.1119,67
2 anosR$ 1.162,86R$ 1.232,31R$ 1.251,50R$ 1.253,10
3 anosR$ 1.246,12R$ 1.366,46R$ 1.398,40R$ 1.397,38
Fonte: XP Investimentos
* Isento de Imposto de Renda
** aplicação levada até o vencimento

Para os cálculos, os analistas consideraram os seguintes rendimentos:

  • Taxa Tesouro Selic: Selic + 0,1373% (taxa de 04/05/2022)
  • Selic = 12,75%
  • CDI = 12,65%
  • TR = 0,13%

Monique Lima

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