Rumo (RAIL3): CEO sai em meio à transformação, mas BTG vê ação quase dobrando
A Rumo (RAIL3) anunciou uma mudança relevante no comando da companhia. Pedro Palma deixará o cargo de CEO em 20 de julho, e Daniel Rockenbach assumirá interinamente a presidência da operadora ferroviária, segundo relatório do BTG Pactual.
Mesmo com a troca, o banco manteve recomendação de compra para as ações da Rumo, com preço-alvo de R$ 23 em 12 meses. Considerando o preço de R$ 12,45 usado no relatório, o potencial de valorização estimado é de 84,7%.
O que muda na Rumo?
Rockenbach está há 16 anos na Rumo e atualmente lidera a operação da Malha Sul. Antes disso, ocupou cargos como diretor comercial e diretor de operações, além de ter passagens por MRS Logística e ALL.
Segundo o BTG, o executivo participou de momentos importantes da companhia, como a captura de sinergias comerciais e operacionais após a fusão com a ALL, a elaboração do plano estratégico entre 2015 e 2020 e, mais recentemente, a gestão da virada operacional da Malha Sul.
A mudança acontece em um momento de transformação para a Rumo. O relatório destaca que a empresa vem revisando temas como estratégia de preços, eficiência operacional, alocação de capital e perspectivas de investimentos.
Para os analistas, os investidores devem seguir atentos a quatro pontos: o processo de encerramento do contrato da Malha Oeste, as renegociações da Malha Sul, os possíveis impactos do El Niño sobre preços e volumes no curto prazo e a estratégia de alocação de capital após a conclusão da fase 1 do projeto em Lucas do Rio Verde.
Apesar desses temas no radar, o BTG afirma que a ação da Rumo ainda negocia com desconto, a cerca de 6 vezes EV/Ebitda estimado para 2026. O banco projeta Ebitda de R$ 8,1 bilhões em 2026 e R$ 9 bilhões em 2027. “Pedro Palma deixará o cargo de CEO; Daniel Rockenbach assumirá em meio a um período de transformação para a companhia”, afirma o BTG.
