Os rendimentos do BTRA11 foram fixados em R$ 0,90 por cota para a competência de maio de 2026. O valor repete o patamar pago desde fevereiro deste ano, conforme comunicado do fundo.
O crédito ocorrerá em 30 de junho de 2026. Terão direito aos rendimentos os investidores com cotas até o fim do pregão de 23 de junho de 2026, data-base definida para esta distribuição.
Com cotação de referência de R$ 67,51, o pagamento anunciado corresponde a um dividend yield mensal aproximado de 1,33%. A isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas permanece válida, desde que atendidos os requisitos previstos na legislação aplicável.
No resultado operacional que embasou a distribuição, o fundo registrou em maio receita bruta de R$ 1,5 milhão (R$ 0,45 por cota) e resultado líquido de R$ 1,1 milhão (R$ 0,33 por cota). Ao fim do mês, o caixa somava R$ 20 milhões, e a gestão informou que avalia novas alocações para dar melhor uso aos recursos.
Após o pagamento referente a maio, ainda restarão R$ 11,9 milhões a distribuir, o equivalente a cerca de R$ 3,59 por cota. Esse montante decorre de vendas de fazendas do portfólio já concluídas e do resultado operacional caixa já apurado.
O valor de mercado do fundo está em R$ 204,65 milhões, ou R$ 61,29 por cota. O valor patrimonial totaliza R$ 384,31 milhões, correspondente a R$ 115,10 por cota.
Rendimentos do BTRA11 seguem em R$ 0,90 por cota
A manutenção do patamar de R$ 0,90 por cota desde fevereiro deste ano reflete a política recente de distribuição do fundo. A combinação de resultados operacionais, vendas de ativos e posição de caixa sustenta a continuidade do pagamento anunciado para a competência de maio de 2026.
O calendário divulgado estabelece a data-base em 23 de junho de 2026 e o crédito em 30 de junho de 2026. O investidor que adquirir cotas após a data-base não participará desta distribuição específica, conforme prática usual de mercado para fundos do tipo.
Com base na cotação de R$ 67,51, o dividend yield mensal de 1,33% serve como referência para o período. Esse indicador utiliza o valor de mercado adotado no comunicado para ilustrar o retorno do rendimento em relação ao preço de cota.
No demonstrativo que sustentou a distribuição, o fundo apurou receita bruta de R$ 1,5 milhão (R$ 0,45 por cota) e resultado líquido de R$ 1,1 milhão (R$ 0,33 por cota) em maio. A administração reportou caixa de R$ 20 milhões e indicou que estuda novas alocações para otimizar a utilização dos recursos disponíveis.
Carteira e atualizações da carteira do Fiagro
A carteira reúne cinco ativos que somam 10.079 hectares. As posições são o Grupo Hendges (vendido), o Rui Prado (vendido), a Fazenda Vianmacel (executada e vendida), a Fazenda Três Irmãos (vendida/arrendada), a Fazenda Colibri (executada e em plantio) e a Fazenda JR (em disputa judicial).
O histórico de vendas do portfólio totaliza R$ 222,8 milhões, dos quais R$ 100,5 milhões já ingressaram no caixa e R$ 122,4 milhões ainda serão recebidos. Entre as principais operações, estão o Grupo Hendges, vendido em dezembro de 2025 por R$ 48,0 milhões, e o Rui Prado, vendido em setembro de 2025 por R$ 35,5 milhões, ambos com recebimento integral concluído no segundo caso.
Também integram as transações a Fazenda Três Irmãos, vendida em agosto de 2024 por R$ 44,8 milhões, com R$ 15,0 milhões já recebidos, e a Fazenda Vianmacel, vendida em janeiro de 2023 por R$ 94,5 milhões, com R$ 45,8 milhões já recebidos. Esses recursos contribuíram para o montante ainda a distribuir, estimado em R$ 11,9 milhões, equivalente a cerca de R$ 3,59 por cota após o pagamento de maio.
No mercado secundário, o valor de mercado do fundo é de R$ 204,65 milhões (R$ 61,29 por cota), enquanto o valor patrimonial é de R$ 384,31 milhões (R$ 115,10 por cota). Esses indicadores refletem, respectivamente, a precificação corrente das cotas e o valor contábil do portfólio, conforme reportado.
