Rede D’Or (RDOR3): Agenda de fusões e aquisições está mais viva do que nunca, diz BTG
Recentemente a Rede D’Or São Luiz (RDOR3) anunciou a aquisição de uma participação de 51% do Proncor Unidade Intensiva Cardiorespiratória, incluindo seus imóveis. Assim, a companhia fez sua estreia no Mato Grosso do Sul, e o BTG Pactual (BPAC11) manteve a recomendação de compra.
Em relatório assinado pelos analistas Samuel Alves e Yan Cesquin, o BTG Pactual destaca que a Rede D’Or “está superando facilmente” a orientação fornecida em sua oferta inicial de ações (IPO, na sigla em inglês), que apontava para aquisição de mil leitos por ano nos próximos cinco anos.
“Desde seu primeiro pedido de IPO em 2020, ela anunciou a compra de 10 ativos e 1,5 mil leitos hospitalares, agregando 3 estados a sua cobertura nacional. Com este movimento mais recente, sua agenda de fusões e aquisições está mais viva do que nunca”, afirmam os analistas.
Nesse cenário o BTG reiterou sua recomendação de compra para a empresa.
Rede D’Or compra fatia do Proncor
No fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na última semana, a Rede D’Or informou que o valor de 100% do Proncor é de R$ 290 milhões, e deste valor será deduzido o endividamento líquido.
De acordo com a companhia, o Proncor é um hospital geral de referência na cidade da Campo Grande, estado do Mato Grosso do Sul, contando com 136 leitos capacitados ao atendimento de seus pacientes.
O fechamento da operação está sujeito à verificação de determinadas condições usuais. O acordo de acionistas prevê investimentos das partes em outros negócios no estado do Mato Grosso do Sul.
A previsão de Ebitda (lucro antes de impostos, amortização e depreciação) para o Proncor é de R$ 32,5 milhões em 2022, com parte das sinergias incorporadas.
Cotação
A ação da Rede D’Or encerrou o pregão de hoje (12) em queda de 0,92%, valendo R$ 69,95. No ano, o papel da companhia acumula uma alta de 2,42%, frente ao fechamento a R$ 68,30 ao final de dezembro do ano passado.
