Radar: Itaú BBA retoma cobertura de Eletrobras (ELET3), HCTR11 explica queda nos rendimentos, Twitter (TWTR34) gasta US$ 33 mi em tentativa de acordo com Musk

O Itaú BBA retomou a cobertura de Eletrobras (ELET3), com recomendação de compra e preço alvo de R$ 62 para as ações ordinárias.

Os analistas Marcelo Sá, Fillipe Andrade, Luiza Candiota e Karoline Correia acreditam que a elétrica recém-privatizada, não mais “acorrentada” ao estado, poderá usufruir da nova fase para implementar mudanças que podem a tornar “uma das melhores concessionárias do mundo” – e as ações da Eletrobras devem subir em 2022, segundo os analistas.

A empresa é a principal escolha do BBA para todo o setor elétrico e de serviços públicos, devido a seu tamanho, relevância, geração de fluxo de caixa elevado e capacidade de altos dividendos no médio prazo.

O banco espera que, após a privatização, a Eletrobras possa reduzir cerca de R$ 4,6 bilhões em despesas controláveis – um abatimento de 55% do total.

Segundo o Itaú BBA, o custo por megawatt deve cair graças a ganhos de escala e de maior capacidade nas usinas, além de ganhos de sinergia nas transmissões.

O mercado também segue atento à eleição do novo diretor-presidente da elétrica, que deve ocorrer no dia 5 de agosto. Wilson Vieira, que recentemente renunciou ao cargo de CEO da Vibra Energia (VBBR3) foi apontado pelo BBA como o mais provável para a sucessão. A Eletrobras negou que esteja procurando um novo presidente. Mas o mercado aposta em uma substituição no comando da elétrica.

Os analistas ainda destacam que, até 2025, data da eleição subsequente, o gestor escolhido no mês que vem terá espaço para implementar novas estratégias para a companhia.

As ações da Eletrobras (ELET3) fecharam em alta de 0,49%, negociadas a R$ 44,85. Com o preço alvo de R$ 62 estipulado pelo BBA, o potencial de valorização do papel é de cerca de 38%.

Além da Eletrobras, confira outros destaques desta segunda-feira:

Petrobras (PETR4) terá ‘elevado pagamento de dividendos’ após 2T22, diz BB-BI

• Com recomendação de compra para as ações da Petrobras (PETR4), os analistas do BB Investimentos preveem uma ‘entrada com foco nos dividendos mais atrativa no curto prazo‘.
• O resultado da Petrobras será divulgado na próxima quinta-feira (28), uma semana após a divulgação da prévia operacional da companhia.
• “Com base na produção e vendas do trimestre e nos patamares de câmbio e petróleo observados ao longo do período, esperamos que o 2T22 traga um excelente resultado econômico-financeiro para a companhia, que se encontra com elevado patamar de desconto (EV/EBITDA de 2,0x) e perspectiva de continuidade no pagamento de elevado volume de dividendos”, afirma o analista Daniel Cobucci.
• “Entendemos que esse patamar de desconto se deve ao risco político, usual em estatais com a proximidade das eleições, assim como pela pressão oriunda dos impactos dos elevados preços de derivados no mercado doméstico. Entretanto, cabe observar que os preços de petróleo arrefeceram nas últimas semanas, além de ter entrado em vigor a diminuição do ICMS”, acrescenta.
• Vendo os números da prévia operacional da empresa, a casa avalia o volume de vendas de derivados com “uma performance mediana”.
• Os analistas destacam que as exportações de petróleo e derivados tiveram um aumento de 2,4% no comparativo trimestral, mas uma queda de 22% na comparação anual.
• Atualmente a recomendação é de compra para as ações da Petrobras, mirando um preço-alvo de R$ 38,50 para o ano de 2022, com potencial de valorização na casa dos 30%.
• Segundo dados do Status Invest, os papéis PETR4 ostentam um dividend yield (DY) na casa dos 40%. As ações preferenciais da Petrobras fecharam em forte alta de 4,67%, a R$ 30,70, maior ganho do Ibovespa nesta segunda (25). Os papéis PETR3 avançaram 4,32%, negociados a R$ 33,31.

HCTR11 explica queda nos rendimentos e problema com devedor

• O Fundo de Investimento Imobiliário Hectare CE (HCTR11), com gestão da Hectare Capital, explicou aos cotistas a redução nos dividendos pagos em julho. Nesta última sexta-feira (22), a gestora disse que a redução do IPCA entre o mês de abril e maio pesou nas receitas dos certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) do fundo.
• A gestora também informou sobre problema pontual com ativo da carteira.
• No início do mês (7) o fundo havia anunciado um dividend yield de 1,24%, sendo os dividendos do HCTR11 de R$1,50 por cota. No mês de junho, os cotistas receberam R$1,77, um yield maior, de 1,54%.
• Porém, a gestora diz que o fundo possui R$ 70,15 milhões de lucro contábil acumulado, que pode ser utilizado em próximas distribuições.
• Deste modo, a Hectare Capital confirma que o resultado do mês foi impactado principalmente pela correção monetária, com a redução do IPCA, que saiu de 1,06% em abril para 0,47% no mês de maio.
• Isso explica os resultados menores no mês, uma vez que o fundo possui 90% dos CRIs de sua carteira indexados ao principal índice de preços.
• Em relação ao CRI Carvalho Hosken III, que deveria iniciar amortização devida para o HCTR11, a securitizadora Ourinvest informou que a Carvalho Hosken iria pagar apenas os juros do mês de junho. Deste modo, a gestora entrou em contato com a securitizadora para resolver esse problema.
• A empresa quer vender um terreno na Barra da Tijuca para gerar recursos, além de realizar permutas com outras incorporadoras. Os devedores do CRI garantem que a amortização devida em junho seja paga no fim de agosto, além de autorizar a possibilidade da alienação fiduciária sobre um terreno dado em garantia mediante a realização de amortização extraordinária facultativa.

App do Santander (SANB11) fica fora do ar; clientes reclamam em redes

• O aplicativo do banco Santander (SANB11) ficou fora do ar no final da manhã desta segunda-feira (25), de acordo com relatos de clientes nas redes sociais.
• Usuários fizeram diversas reclamações via canais de atendimento do Santander. Segundo o site DownDetector, especializado em acompanhar esse tipo de reclamação, o pico de reclamações, ao meio dia, alcançou mais de 1.130 queixas, sendo 75% sobre o aplicativo para pessoa física, 18% sobre o internet banking para PJ e 7% sobre o PIX.
• O banco afirmou em redes sociais que identificou uma intermitência em seus canais e já está trabalhando para regularização. “No momento nossos atendimentos estão temporariamente suspensos, mas estamos trabalhando para que tudo seja normalizado o quanto antes”, diz uma mensagem no app do banco.
• A central de atendimento do Santander também não forneceu qualquer tipo de suporte em relação a esse problema técnico.

Twitter (TWTR34) tem despesa de US$ 33 mi em tentativa de acordo com Elon Musk

• A batalha entre Twitter (TWTR34) e Elon Musk continua, e está custando caro. Em balanço do segundo trimestre de 2022, a rede social afirma que gastou US$ 33 milhões com a “aquisição pendente”.
• No total, o crescimento do Twitter no 2T22 foi de 31% em relação ao mesmo período do ano passado e totaliza US$ 1,52 bilhão. Já os gastos relacionados às rescisões foram de US$ 19 milhões.
• Outro ponto que o bilionário impactou no balanço do 2T22 do Twitter, ainda que parcialmente, foi uma queda de 1% (para US$ 1,18 bilhão) na receita na comparação anual, pela “incerteza” causada pela turbulenta compra de Musk.
• A previsão é de que os custos e despesas do Twitter continuem a aumentar, uma vez que a batalha legal com Elon Musk ainda não está perto de acabar.
• De acordo com o jornal americano Business Insider, o Twitter contratou o principal escritório de advocacia corporativa, o Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP para ajudá-lo a processar o empresário, com o objetivo de forçá-lo a aderir ao seu acordo original e comprar a empresa.
• Musk concordou em comprar o Twitter por US$ 44 bilhões em abril. No início de julho, afirmou que iria abandonar o negócio, alegando falta de transparência sobre os números de usuários reais e contas falsas na rede social, o que levaria diminuiria o valor da companhia.
• Em seus registros regulatórios, o Twitter diz que cerca de 5% das contas são falsas, mas o bilionário alega que o valor é “descontroladamente superior a 5%”.
• Os advogados do Twitter disseram que a preocupação declarada de Musk com contas falsas é uma cortina de fumaça e ele só quer sair do acordo porque suas ações da Tesla (TSLA34) caíram fortemente.
• O Twitter obteve uma vitória antecipada em seu processo contra o CEO da Tesla: o julgamento foi acelerado para minimizar o “risco comercial” representado para a empresa.
• Mesmo que o julgamento inicial virasse a favor do Twitter, Elon Musk poderia apelar da decisão e fazer o caso durar até três anos, disse Harry Kraemer, professor de gestão e estratégia da Kellogg School of Management da Northwestern University, ao Business Insider.
• “Os grandes vencedores deste serão os escritórios de advocacia”, disse Kraemer, em entrevista, acrescentando: “Esses caras vão fazer uma fortuna”.

Weg (WEGE3) deve valorizar na semana, diz a Warren

• A carteira recomendada da semana feita pela Warren Investimentos teve duas mudanças: BRF (BRFS3) e Sabesp (SBSP3) entraram, substituindo Anima (ANIM3) e Iochpe-Maxion (MYPK3). Entre as cinco escolhas principais, foram mantidas Itaúsa (ITSA4), Ambipar (AMBP3) e Weg (WEGE3).
• De acordo com os analistas, a Weg teve uma performance ruim na última semana, mas “o ativo deve voltar a subir”. O preço-alvo fica em R$ 29,00 inicialmente. A ação da Weg fechou esta segunda cotada a R$ 26,48, com alta de 3%.
• Na última semana, as ações recomendadas encerraram levemente abaixo do Ibovespa, com alta de 2,07% de rentabilidade, contra avanço de 2,46% do índice de referência.
• “A performance muito ruim de WEGE3, que foi a maior queda da semana, fez diferença na nossa performance que acabou ficando abaixo do Ibovespa. AMBP3 foi o destaque com mais de 9% de alta”, diz o relatório da Warren.

Com ‘timing ruim’, Banco Inter (INBR31) cai 14,69% no primeiro mês na Nasdaq

• No acumulado de um mês, o Banco Inter (INBR31) soma baixa de 14,60% na Nasdaq, marcando seus primeiros pregões em Wall Street após a migração societária.
• A queda nas ações do Banco Inter na Nasdaq ocorre em meio a uma retração generalizada das companhias de tecnologia – que incluem os bancos digitais.
• Com o cenário da escalada de juros em função dos ajustes do Federal Reserve (Fed) as companhias que são precificadas com base em um crescimento futuro ou são alavancadas tendem a sofrer mais.
• Nesse cenário, no acumulado de 2022, a Nasdaq cai 25%, em uma baixa mais intensa do que os demais índices acionários dos Estados Unidos – como o S&P 500 (-17,3%) ou o Dow Jones (-12,5%).
• Além disso, no momento da migração, que se desenrola desde 2021, o banco digital já sofria na bolsa brasileira, com suas units já descontadas.
• Os papéis BIDI11, por exemplo, caíram 86% no acumulado dos 12 últimos meses que passaram na B3 (B3SA3).
• Para efeito de comparação, o Nubank (NUBR33), concorrente que estreou diretamente na NYSE, subiu 14% somente no IPO, mas caiu 3% nos primeiros cinco pregões. De lá para cá, as ações da fintech seguem a mesma tendência, em queda de 64%.
• Nesta segunda, por volta das 13h, as ações do Banco Inter em Nova York caem 1,68%, cotadas a US$ 2,92%, e o BDR cede 2,18%, a R$ 15,71%.

Da Eletrobras ao Banco Inter, essas foram as empresas que se destacaram hoje. Para ler todas as matérias clique aqui.