KNCR11 paga R$ 1,10 por cota e mantém patrimônio bilionário
O KNCR11 reportou resultado líquido de R$ 119,2 milhões em maio, com forte contribuição dos CRIs, que responderam por R$ 104,1 milhões. As despesas totais do período somaram R$ 9,9 milhões, preservando a eficiência operacional do portfólio. O pagamento dos dividendos foi definido em R$ 1,10 por cota, com crédito aos investidores em 12 de junho de 2026, reforçando a consistência na distribuição de rendimentos.
Com base na cota média de entrada de R$ 102,12, o retorno mensal do KNCR11 correspondeu a 1,08%, equivalente a 100% da taxa DI no mês. Após o gross-up do Imposto de Renda a 15%, o retorno efetivo chega a 118% do CDI, mantendo atratividade frente a alternativas de renda fixa. Investidores pessoa física permanecem isentos de tributação sobre esses rendimentos.
O patrimônio do FII KNCR11 encerrou maio em R$ 10,964 bilhões, com composição dominada por CRIs (77,8%). As LCIs representaram 15,1% da carteira, enquanto o caixa em títulos públicos federais fechou em 6,9%, garantindo liquidez e flexibilidade tática.
Portfólio reúne 89 papéis
O portfólio de CRIs somou R$ 8,427 bilhões distribuídos em 89 papéis, majoritariamente indexados ao CDI, com taxa média de compra de CDI + 2,05% ao ano. Pela marcação a mercado, a remuneração média ficou em CDI + 2,08% ao ano, com prazo médio de 3,9 anos, equilibrando yield e duration. As LCIs alcançaram R$ 1,66 bilhão, com taxa média de 94% livre de IR, enquanto os instrumentos de liquidez somaram R$ 751,4 milhões.
Quanto aos indexadores, 93,0% da carteira estava atrelada ao CDI, 6,9% à Selic e apenas 0,1% ao IPCA, reforçando a aderência à renda pós-fixada. A exposição imobiliária do fundo imobiliário KNCR11 priorizou escritórios (45,6%), seguida por shoppings (27,3%) e logística (11,7%). O residencial pulverizado participou com 6,3%, o residencial tradicional com 3,6% e outros setores, 5,6%.
O fundo estruturou um pipeline de R$ 1,815 bilhão em novas operações para as próximas 4 a 10 semanas, com metade do capital prevista já no primeiro mês. Entre os desembolsos, destacam-se R$ 575 milhões para logística em 30 dias, outros R$ 300 milhões para logística entre 30 e 60 dias, R$ 250 milhões para o setor farmacêutico em 30 dias e R$ 200 milhões para residencial entre 30 e 60 dias.
No mercado secundário, o KNCR11 movimentou R$ 495,54 milhões em maio, com média diária de R$ 24,78 milhões, refletindo boa liquidez das cotas e interesse contínuo do investidor.
