Itaúsa (ITSA4) ou Itaú (ITUB4): holding ou banco, quem paga mais dividendos?
É quase uma disputa em família: de um lado, a Itaúsa (ITSA4), a holding; do outro, o Itaú Unibanco (ITUB4), o banco que carrega um dos maiores pesos da Bolsa. Mas, quando a pergunta é dividendo, o placar do Status Invest dá uma vantagem para a ITSA4.
Segundo dados do Status Invest, a Itaúsa (ITSA4) tem dividend yield de 9,84%, acima dos 7,51% do Itaú Unibanco (ITUB4). Ou seja, proporcionalmente ao preço da ação, a holding aparece entregando mais retorno em proventos.
Em valor absoluto por papel, porém, o Itaú Unibanco pagou mais nos últimos 12 meses: R$ 3,1966 por ação, contra R$ 1,3229 da Itaúsa. A diferença acontece porque as ações têm preços diferentes. A ITSA4 está cotada a R$ 13,44, enquanto ITUB4 aparece a R$ 42,53.
Itaúsa (ITSA4) x Itaú (ITUB4): veja os indicadores
| Indicador | Itaúsa (ITSA4) | Itaú Unibanco (ITUB4) | Melhor no indicador |
|---|---|---|---|
| Cotação atual | R$ 13,44 | R$ 42,53 | – |
| Dividend yield | 9,84% | 7,51% | Itaúsa |
| Proventos em 12 meses | R$ 1,3229 | R$ 3,1966 | Itaú |
| Valorização em 12 meses | +41,92% | +35,47% | Itaúsa |
| Variação no mês | +0,30% | +0,16% | Itaúsa |
| P/L | 8,87 | 10,20 | Itaúsa |
| P/VP | 1,67 | 2,24 | Itaúsa |
| EV/Ebitda | 7,95 | 8,62 | Itaúsa |
| P/Ativo | 1,32 | 0,15 | Itaú |
| Liquidez média diária | R$ 250,07 mi | R$ 830,07 mi | Itaú |
| ROE | 18,83% | 21,93% | Itaú |
| ROA | 14,83% | 1,45% | Itaúsa |
| Liquidez corrente | 2,38 | 0,14 | Itaúsa |
| CAGR receitas 5 anos | 7,01% | 17,38% | Itaú |
| CAGR lucros 5 anos | 19,20% | 19,47% | Itaú |
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Por que Itaúsa fica na frente em dividendos?
A Itaúsa (ITSA4) vence no ponto principal da matéria: dividend yield. O indicador mostra quanto a empresa pagou em proventos em relação ao preço da ação. Nesse recorte, ITSA4 entrega 9,84%, contra 7,51% de ITUB4.
A holding também aparece melhor em alguns múltiplos de valuation. O P/L da Itaúsa está em 8,87 vezes, abaixo dos 10,20 vezes do Itaú Unibanco. No P/VP, a diferença também favorece ITSA4: 1,67 vez, contra 2,24 vezes de ITUB4.
Além disso, a ação da Itaúsa teve desempenho superior em 12 meses, com alta de 41,92%, enquanto o Itaú Unibanco subiu 35,47% no mesmo intervalo.
Onde Itaú Unibanco leva vantagem?
O Itaú Unibanco (ITUB4) ganha quando a análise olha para o valor absoluto dos proventos por ação. Nos últimos 12 meses, foram R$ 3,1966 por papel, mais que os R$ 1,3229 da Itaúsa.
O banco também tem liquidez média diária bem maior, de R$ 830,07 milhões, contra R$ 250,07 milhões da ITSA4. Para o investidor que olha facilidade de entrada e saída no papel, esse é um ponto relevante.
Em rentabilidade sobre patrimônio, o Itaú Unibanco também sai na frente. O ROE de ITUB4 é de 21,93%, acima dos 18,83% da Itaúsa. Já no crescimento de receitas em cinco anos, o banco também leva vantagem, com CAGR de 17,38%, contra 7,01% da holding.
No placar geral, a Itaúsa (ITSA4) vence quando o foco é dividendo proporcional ao preço, múltiplos mais baixos e desempenho recente. Já o Itaú Unibanco (ITUB4) ganha em liquidez, ROE, crescimento de receitas e valor absoluto pago por ação. Para quem busca uma tese mais voltada a dividendos, a ITSA4 fica como a recomendada no comparativo com ITUB4.
