IRB Brasil (IRBR3) ou Caixa Seguridade (CXSE3)? UBS analisa as ações de seguradoras
As ações do IRB Brasil (IRBR3) receberam recomendação de venda dos analistas do UBS-BB, com preço-alvo de R$ 2,30. As ações do BB Seguridade (BBSE3) e da Caixa Seguridade (CXSE3) foram as escolhidas pelo UBS BB no setor de seguros para a recomendação de “compra”, com preço-alvo de R$ 34 e R$ 11,50, respectivamente. A Porto (PSSA3) recebeu recomendação “neutra”, com preço-alvo de R$ 21.
O UBS BB foi curto na sua análise sobre os ganhos do IRB Brasil, afirmando que “Existem várias diferenças contábeis nos dados relatados pelo IRB e regulador SUSEP”. Os dados da Susep (Superintendência de Seguros Privados) pesaram também na análise de outras companhias.
Enquanto a ação do IRB Brasil é descartada, os papéis da BB Seguridade receberam elogios do crescimento do seu braço Brasilseg.
Os prêmios da Brasilseg cresceram 44% anualmente. Além disso, o lucro líquido do segmento do BB Seguridade está em linha com as estimativas do UBS BB, ao mesmo tempo que o da Brasilprev está abaixo.
O UBS atualizou suas estimativas do BB Seguridade baseado em:
- Dados de 22 de julho divulgados pela Susep;
- Recente superação das estimativas no resultado do 2T22 do BB Seguridade, impulsionado pela Brasilseg (prêmios 14% acima da estimativa e menor sinistralidade), resultados financeiros na corretora (taxas de apólice mais altas) e receitas de corretagem (4% acima da estimativa).
Assim, os analistas aumentaram em 2% suas projeções de EPS (lucro por ação) do BB Seguridade em 2022 e 8% em 2023.
IRB Brasil: ‘Dá para investir, mas agora não é o momento’, diz BTG
Em relatório sobre as ações do IRB Brasil, analistas do BTG Pactual (BPAC11) destacaram que a companhia é ‘investível’, mas não é o momento de fazer o aporte. Os analistas mantêm recomendação neutra para os papéis, vendo um cenário ainda desfavorável.
Em termos de preço, os analistas do BTG miram R$ 1,30 de preço alvo para as ações do IRB, enquanto os papéis negociam a cerca de R$ 1,20 atualmente.
Na análise, Eduardo Rosman, Thiago Paura e Ricardo Buchpiguel afirmam que a oferta de ações feita pela resseguradora é a ‘chave para a recuperação da empresa’, mas não um gatilho para um investimento no IRB Brasil no momento atual.
