HSML11 prepara nova emissão de cotas para adquirir dois shoppings em SP
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O fundo imobiliário HSML11 aprovou junto a seus cotistas a realização de sua 5ª oferta de emissão de cotas, no valor de R$ 62 milhões. O objetivo é adquirir participação em dois shoppings. um em Osasco, na região metropolitana de São Paulo, e outro em Sorocaba, a 90 km da capital.
Em Osasco, o objetivo é ampliar em 10,2% a participação no SuperShopping Osasco, do qual o fundo já é o principal proprietário e o controlador, hoje com 58,8% de participação — podendo chegar, desta forma, a 69%. Em Sorocaba, o HSML11 pretende adquirir 24% (vinte e quatro por cento) do empreendimento, localizado no centro da cidade.
Na proposta apresentada aos cotistas, o fundo alegou que o faturamento do SuperShopping Osasco cresceu 76% nos últimos 5 anos, pautado principalmente pela mudança de mix com foco em lazer e gastronomia. A projeção é de aumento ainda maior na receita, devido à mudança na política de cobrança de estacionamento. O cap rate anual estimado da transação é de 9,6%, e o valor da aquisição é de R$ 29,1 milhões.
No caso do shopping em Sorocaba, construído nas instalações de uma antiga fábrica de tecidos, o empreendimento é apresentado como promissor pelo potencial de crescimento para os próximos anos, “puxado por incrementos de receita dos setores de gastronomia e lazer”. O custo da transação será de R$ 71 milhões, com cap rate previsto de 9,7% ao ano.
Além da emissão de cotas, o FII assumirá um CRI com saldo devedor de R$ 22,1 milhões referente ao Pátio Cianê. A transação será feita de forma a permitir ao HSML11 a opção de aquisição futura do controle do shopping, dentro da política de sua gestora, a HSI. O fundo hoje detém participação em sete empreendimentos, e em todos detém a maioria absoluta da propriedade.
HSML11 quer captar R$ 62 milhões: como será a oferta?
Com a oferta aprovada pelos cotistas, o fundo imobiliário HSML11 deve agora prosseguir com as ações para tornar pública a emissão de cotas e iniciar a captação de recursos. A ideia é que a oferta seja realizada com preço unitário próximo ao valor patrimonial por cota (VPC) do fundo, hoje em R$ 104,89.
Para ser validada, a oferta terá de captar ao menos R$ 1 milhão. Nesta quarta-feira (23), o HSML11 terminou o dia negociado a R$ 79,95, o que representa um desconto de mais de 20% em relação ao VPC.
Com patrimônio líquido de R$ 2,182 bilhões e uma área bruta locável (ABL) total de 179.765 metros quadrados, o HSML11 distribuiu nos últimos meses dividendos de R$ 0,65 por cota, o que representa um dividend yield atualizado de 10,2%. Para o segundo semestre, a HSI apresentou um guidance que vai de R$ 0,65 a R$ 0,82 mensais por cota.
