56,5% dos fundos imobiliários tiveram desempenho negativo em 2022

Um levantamento feito pela consultoria Smartbrain mostrou que, do início de janeiro até o fim de março, somente 47,45% dos 191 fundos imobiliários que foram negociados na B3 (B3SA3) tiveram retornos positivos. Com isso, mais da metade dos FIIs, cerca de 56,55%, tiveram uma rentabilidade nula ou negativa no período.

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Para a análise do desempenho dos fundos imobiliários, a Smartbrain considerou as variações das contas e também os rendimentos do período. Além disso, apenas FIIs com pelo menos 30 negociações no mês, em Bolsa, e que foram lançados há mais de três meses foram classificados para a análise.

Diante desses dados, a consultoria constatou que o Centro Têxtil Internacional (CTXT11) foi o destaque de 2022, com uma rentabilidade de 29,69%. Trata-se de um fundo de lajes corporativas, monoativo, com gestão passiva e que não está listado no IFIX, índice da B3 com os FIIs mais negociados em Bolsa.

Dono do empreendimento que leva o mesmo nome do fundo, o CTXT11 atualmente apresenta uma taxa de vacância de 97% no imóvel, localizado em São Paulo (SP). O fundo não distribui dividendos desde julho do ano passado.

Na sequência, a Smartbrain aponta que o fundo imobiliário com maior rentabilidade entre janeiro e março foi o RB Capital Renda II (RBRD11), com valorização de 16,16%; e o The One (ONEF11), em terceiro lugar, com rentabilidade de 14,72%.

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Veja os 10 fundos imobiliários com melhores desempenhos em 2022:

TickerFundoRentabilidade (%)
CTXT11Centro Têxtil Internacional29.69
RBRD11RB Capital Renda II16.16
ONEF11The One14.72
MFAI11Mérito Fundo e Ações Imobiliárias14.14
RRCI11RB Capital Rcebíveis13.04
AIEC11Autonomy Edifícios13.01
JRDM11Shopping Jardim Sul11.11
FVPQ11Via Parque Shopping10.07
VGHF11Valora Hedge Fund9.90
RBHG11Rio Bravo Crédito Imobiliário9,05

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Desempenho dos FIIs durante a pandemia

O levantamento da Smartbrain também faz o recorte do desempenho dos fundos imobiliários considerando todo o período da pandemia de Covid-19, do início de março de 2020 até o fim de março de 2022.

Dentro dessa classificação, apenas 42 FIIs, ou 32,55%, de um total de 129 fundos negociados (considerando os mesmos critérios do levantamento de 2022) apresentaram resultado positivo.

O destaque fica com o Hectare CE (HCTR11), com rentabilidade de 37,17% nesses dois anos. No início de março de 2020, o preço da cota do fundo era de R$ 69,30. Ao fim de março deste ano, o papel do Hectare estava avaliado em R$ 118,10.

Além do HCTR11, completam o pódio da pandemia os fundos CSHG Prime Offices (HGPO11), com rentabilidade de 36,18%, e o EUROPAR (EURO11), que apresentou uma valorização de 33,98% no período.

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Veja os 10 fundos imobiliários com melhores desempenhos entre março/2020 e março/2022:

TickerFundoRentabilidade (%)
HCTR11HECTARE CE37.17
HGPO11CSHG Prime Offices36.18
EURO11EUROPAR33.98
ARRI11Átrio REIT Recebíveis33.22
CVBI11VBI CRI30.59
PLCR11Plural Recebíveis25.11
BARI11Barigui Rendimento24.50
HABT11Habitat II23.79
BCRI11Banestes Recebíveis23.23
XPCI11XP Crédito Imobiliário19.50

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Monique Lima

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