EXES11 segue com DY acima de 17% após 18 meses de dividendos estáveis
O fundo imobiliário FII EXES11 manteve a distribuição de R$ 0,13 por cota referente ao resultado de junho, completando o 18º mês consecutivo no mesmo patamar de dividendos. O pagamento foi anunciado em 17 de julho e equivale a um dividend yield (DY) mensal de 1,34% sobre a cota patrimonial.
Nos últimos 12 meses, o fundo acumulou dividend yield de 17,13%, enquanto o indicador anualizado atingiu 17,27%, segundo a gestora. Os percentuais consideram a base de cálculo informada pelo fundo.
Além da constância na distribuição, o FII encerrou o período com R$ 0,06 por cota em reserva de lucros. Esse montante é utilizado para sustentar a previsibilidade dos rendimentos pagos aos cotistas ao longo do tempo.
A carteira permaneceu 100% alocada durante junho e não recebeu novos investimentos no mês. O portfólio é formado por 20 ativos distribuídos em nove segmentos da economia. De acordo com a gestora, a maior exposição segue em operações de incorporação imobiliária, apoiada pelo aumento das oportunidades de crédito diante da redução dos recursos provenientes da poupança, tradicional fonte de financiamento de empreendimentos residenciais.
EXES11 estrutura novas operações e acompanha pipeline
Mesmo sem efetivar aquisições em junho, o fundo informou que possui operações em fase de estruturação. Entre elas, está um CRI de R$ 22,5 milhões, destinado ao financiamento da conclusão de um empreendimento vertical, com remuneração de CDI + 5% ao ano.
Outra operação em desenvolvimento envolve um CRI de R$ 25,7 milhões para o término de obras de um empreendimento residencial, remunerado a IPCA + 12,25% ao ano. Segundo a gestora, essas operações visam captar oportunidades alinhadas ao perfil de crédito do portfólio.
Além dessas iniciativas, o fundo relatou negociações avançadas para novos investimentos. O pipeline contempla três CRIs voltados à incorporação residencial, com volumes de R$ 47 milhões, R$ 20 milhões e R$ 30 milhões, oferecendo remunerações entre CDI + 4% e CDI + 5,5% ao ano.
O pipeline inclui ainda a potencial aquisição de cotas seniores de um fundo imobiliário logístico, em uma operação de aproximadamente R$ 600 milhões, com retorno estimado em IPCA + 9,5% ao ano. A gestora afirma que acompanha essas frentes para alocação conforme as condições de mercado e a diligência dos emissores.
Gestora destaca liderança em dividendos entre fundos de recebíveis
Na carta mensal, a gestora comparou o desempenho do FII com outros fundos imobiliários de recebíveis. Com base em um levantamento realizado com 87 FIIs de crédito, o fundo apresentou dividend yield de 16,2% sobre a cota de mercado e 16% sobre a cota patrimonial, considerando apenas os fundos negociados com P/VP igual ou superior a 0,95.
Os dados reforçam, segundo a administradora do portfólio, o desempenho recente do fundo no universo de recebíveis. A comparação utiliza métricas de mercado e patrimoniais para refletir a geração de renda em relação aos diferentes referenciais de preço.
A manutenção do nível de distribuição por 18 meses seguidos, somada à reserva de lucros de R$ 0,06 por cota, indica a estratégia de preservar a previsibilidade dos proventos. Ao mesmo tempo, o pipeline de CRIs e a análise de uma operação logística de grande porte mostram que a gestora segue ativa na originação e na negociação de novas alocações, observando as condições de crédito e a dinâmica de financiamento do setor imobiliário.
