Tensão máxima na Europa, Fed e PEC dos Combustíveis

Chegamos a um ponto de tensão máxima na ameaça de um “conflito aberto” na Ucrânia. Na complicada “engenharia geopolítica” da região o que se tem é a disputa pela parceria estratégica deste país no Leste Europeu.

Os membros da Otan, EUA à frente, observam com simpatia a adesão da Ucrânia ao “tratado”, até para melhor “monitorar” as ambições expansionistas de Vladimir Putin. Por outro lado, nada impede a montagem de bases estratégicas na região ou o “instalar” de mísseis a poucos minutos de Moscou. Por este viés, não consideramos errada a resposta de Putin, mobilizando tropas e ameaçando com esta “guerra aberta”.

Diversos países já retiraram suas representações diplomáticas de Kiev e vários voos comerciais cancelados ou redirecionados. Biden ameaça com uma resposta será “rápida e severa”. Comenta-se que pode acontecer a qualquer momento. Putin e Xi Jinping, da China, haviam combinado adiar este “desenlace” para depois das Olimpíadas de Inverno em Pequim. Não sabemos se isso será atendido. A data fatídica pode ser nesta quarta-feira, dia 16. São mais de 100 mil soldados russo mobilizados nas fronteiras com a Ucrânia e a Bielorrússia.

Em resposta, os mercados derretem ao redor do mundo. A bolsa de Tóquio caiu mais de 1,4%, na Europa, todas as bolsas caiam forte, com a DAX e a Eurostoxx mais de 2,5%. Na sexta-feira, em NY, o S&P caiu mais de 2%, Nasdaq mais de 3%, com o barril de petróleo a US$ 95, pela primeira vez desde 2014.

Na agenda da semana, além deste imbróglio “Otan Rússia Ucrânia”, nos EUA a ata do Fed e no Brasil o debate em torno da PEC dos combustíveis. Uma bateria de balanços corporativos também é divulgada nesta semana, com destaque para o Banco do Brasil (BBAS3) nesta segunda-feira

O que os ucranianos querem

Em pesquisa recente, ficamos sabendo que parte da sociedade ucraniana se mostra dividida.

Uma parte é simpática à adesão do país à Otan. Outra, por razões culturais, tradições, não vê esta necessidade. Esta pesquisa de 2021 da Statista Charts mostra que uns acham interessante ser membro da Otan, o que facilitaria a adesão ao “clube privê” da União Europeia, recebendo poupudos fundos. Como a Ucrânia é um país relativamente pobre, isso seria benéfico, em especial, também para a Europa, visto que grande parte do gás natural a mover sua economia vem deste país. Recordemos que em 2019 a Ucrânia havia ratificado uma emenda constitucional comprometendo-se a aderir à Otan e à União Europeia.

Por outro lado, a Ucrânia possui laços fortes com a Rússia, por ter sido satélite da URSS no passado, sua capital, Kiev, fazer parte da cultura russa. Daí, a reticência de outra parcela da sociedade ucraniana.

Efeitos diretos de uma guerra

Não devemos deixar de considerar também alguns efeitos deste conflito para o mundo, além da alta do petróleo (está em torno de US$ 94/95). Cerca de 30% do trigo, produzido globalmente, se encontra nesta região, assim como 20% do milho. São 60 milhões de toneladas de trigo e 30 milhões de toneladas de milho. Sendo assim, não apenas o petróleo, ou o gás natural, tendem a disparar diante da possibilidade de conflito, mas TAMBÉM estas commodities agrícolas. Para o Brasil, 98% dos fertilizantes usados na sua agricultura, vêm da Rússia. Daí esta viagem agendada de Bolsonaro com Putin.

Muito se comenta também que a Rússia acabará diretamente beneficiada com esta escalada, pela elevação do barril de petróleo, a reforçar seus cofres. Dizem que a receita extra pode chegar a US$ 65 bilhões, caso chegue a US$ 90 o barril. Se chegar a US$ 100 vai a US$ 80 bilhões de receitas extras.

INDICADORES

No Brasil
IBC-Br registrou crescimento de 0,33% em dezembro, pouco abaixo das expectativas, contra 0,69% em novembro, sinalizando um PIB mais próximo da estabilidade neste quarto trimestre. Contra dezembro de 2020 cresceu 1,3% e no ano 4,5%. Isso nos leva a prever um PIB neste ritmo, crescendo entre 4,2% e 4,5% em 2021. Efeito carrego ou estatístico sobre 2022 deve ficar próximo de zero.

Nos EUA
CPI americana em dezembro, na taxa anualizada, foi a 7,5%, 0,6% no mês. Isso sinaliza um aperto monetário que pode chegar a 0,5 ponto percentual no FOMC de março, e mais seis a sete aumentos no ano. Neste fim de semana haviam boatos de que o Fed PROMOVERIA UMA REUNIÃO EXTRA agora para elevar o juro, mas isso não se confirmou, por ora.

No Reino Unido
PIB preliminar cresceu 1% no quarto trimestre contra o terceiro, quando a previsão era de 1,1%.

Na Alemanha
CPI veio com taxa anualizada a 4,9% em janeiro, confirmando estimativa.

MERCADOS

No Brasil, o Ibovespa fechou sexta-feira (11) em alta de 0,18%, a 113.572 pontos, mesmo com muita volatilidade e NY “afundando”. Volume financeiro chegou a R$ 45,3 bilhões, na semana com o índice subindo 1,18%. Já o dólar fechou em suave alta de 0,29%, a R$ 5,2418.

Nos futuros do dia 11 de fevereiro (5h11), o Ibov AVANÇAVA 0,31%, a 113.628 pontos e o dólar a R$ 5,253. No mercado de Treasuries, BR 2Y RECUANDO FORTE 5,44%, a 11,49, BR 5Y -0,28%, a 11,09, e BR 10Y, -0,44%, a 11,21. Ao fim, “risco Brasil”, CDS 5 ANOS, a 230,8 pontos.

Na madrugada do dia 14/02, na Europa (05h12), os mercados futuros operavam em FORTE QUEDA: DAX (Alemanha) -2,62%, a 15.020 pontos; FTSE 100 (Reino Unido), -1,38%, a 7.555 pontos; CAC 40, -2,43%, a 6.841 pontos, e EuroStoxx50 -2,62%, a 4.046 pontos.

Na madrugada do dia 14/02, na Ásia (5h11), os mercados operaram EM FORTE QUEDA: S&P/ASX (Austrália), +0,37%, a 7.243 pontos; Nikkei (Japão) -2,23%, a 27.079 pontos; KOSPI200 (Coréia), -1,57%, a 2.704 pontos; Shanghai -0,98%, a 3.428, e Hang Seng, -1,41%, a 24.555 pontos.

A leitura de conflito na Ucrânia afetou os mercados acionários de NY na sexta-feira e nos futuros desta segunda. Crescem as pressões por elevações mais fortes da taxa de juros, pelo Fed, DIANTE DAS OSCILAÇÕES DOS VÁRIOS ATIVOS pelo mundo.

Nos EUA, as bolsas de NY, NO MERCADO FUTURO, operavam EM AJUSTE neste dia 14/02 (05h12): Dow Jones, +0,27%, 34.707 pontos; S&P500 +0,27%, 4.421 pontos, e Nasdaq +0,10%, a 14.267 pontos. No VIX S&P500, 27,38 pontos, EM QUEDA DE 1,12%.

No mercado de Treasuries, US 2Y AVANÇANDO 317%, a 1,5641, US 10Y +0,71%, a 1,9650, e US 30Y, +0,74%, a 2,2720. No DXY, o dólar EM ALTA DE 0,05%, a 96,12, e Petróleo WTI, a US$ 93,78 (+0,73%) e Petróleo Brent US$ 94,88 +0,47%); Gás Natural +4,21%, a US$ 4,11 e Minério de Ferro, -6,84%, a US$ 776.

Na China, no mercado em Dalian, o minério de ferro caiu forte nesta virada de domingo para segunda (chegou a cair mais de 8%, a US$ 120), diante da sinalização de mais regulação por parte do BPofC, a conter a especulação com a commodity mineral.

Agenda. Numa semana esvaziada de indicadores econômicos no Brasil, o foco se volta para o exterior. Na quarta-feira (16), o Fed divulga a ata da última reunião do FOMC, que decidiu, por enquanto, pela manutenção dos juros historicamente baixos no país. O documento poderá trazer novas indicações sobre os próximos passos do ciclo de alta de juros nos EUA, previsto para ter início em março. A cada ata do Fomc, o tom do Fed tem sido mais hawkish e mexido com os mercados. As bolsas de valores e os ativos terminaram a semana fragilizados pela escalada de tensões entre Ucrânia e Rússia, o que causa apreensão na comunidade internacional. Estejamos atentos.

Nos EUA, além da ata do FOMC estejamos atentos às vendas de varejo e o IPP de janeiro. Na China, tem inflação ao produtor e ao consumidor de janeiro. Na Zona do Euro, ATENÇÃO para o PIB do quarto trimestre e a produção industrial.