BTG vê oportunidade a longo prazo na Desktop (DESK3), mas com menor lucro por ação

Após a Desktop (DESK3) anunciar um aumento de capital de R$ 300 milhões, o BTG Pactual prevê que a estrutura de capital da companhia deverá melhorar e recomenda compra, com preço-alvo de R$ 20. Contudo, analistas acreditam que apesar do movimento haverá uma diminuição no indicador de lucro por ação.

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O número total de ações a serem emitidas será de 13,3 a 33,3 milhões (15-38% do total de ações) ,a R$ 9,00 por ação. Carlos Sequeira, Osni Carfi, Guilherme Guttilla e Vitor Melo, que assinam o documento, estimam atualmente lucro líquido da Destktop de R$ 164 milhões para 2023, resultando em um lucro por ação de R$ 1,88.

“Considerando um aumento de capital na parte inferior da faixa, estimamos que o resultado da Desktop subiria para R$ 175 milhões. Mas, com uma contagem de ações de 100 milhões, leva-se a uma LPA de R$ 1,75 (aproximadamente 7% menor)”, afirmam.

Já considerando o topo da faixa, o lucro líquido subiria para R$ 191 milhões. No entanto, com uma contagem de ações de 120 milhões, o lucro por ação vai para R$ 1,58 (~16% menor).

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DESK3: oportunidade no longo prazo é enorme, aponta BTG

Além disso, os analistas acreditam que o anúncio de investimento da Desktop pode ser pressionado pelo cenário macro no curto prazo, visto que muitos investidores estão evitando ações de baixa liquidez no momento.

Já olhando para o longo prazo, eles veem a empresa como uma excelente oportunidade para investidores — tornando-a sua principal escolha entre os ISPs (em inglês, Internet Service Provider).

“Com a captação, a estrutura de capital da Desktop deve melhorar, possibilitando o aumento da atividade de fusões e aquisições. O setor de telecomunicações é intensivo em capital e, com as taxas de juros ainda altas, muitos pequenos provedores estão lutando para manter suas operações funcionando”, pontuam os analistas do BTG.

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Desktop anuncia aumento de capital

Desktop (DESK3) anunciou, na semana passada, um aumento de capital de R$ 300 milhões. O valor da oferta de ações é de mais de um terço do valor de mercado da companhia, em cerca de R$ 870 milhões, segundo dados atualizados pelo Status Invest.

Conforme o aviso aos acionistas da companhia, o aumento de capital da Desktop pode partir de R$ 120 milhões e chegar a no máximo R$ 300 milhões. Será um aumento de capital por meio de emissão de ações ordinárias da companhia.

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Os recursos que a Desktop levantará com esse aumento de capital devem ser destinados ao fortalecimento da estrutura de capital da companhia, a fim de viabilizar a aceleração das suas avenidas de crescimento orgânico e inorgânico, conforme o documento arquivado na Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Cotação nesta segunda-feira

Nesta segunda-feira (05), as ações da Desktop fecharam em baixa de -9,64%, com papéis cotados a R$ 9,00.

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Janize Colaço

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