BTG (BPAC11) vê upside de 27% em Hapvida (HAPV3) após aquisições
O BTG Pactual (BPAC11) reiterou a recomendação de Compra para Hapvida (HAPV3) depois das aquisições do Grupo HB Saúde e do Hospital-Dia Cetro. O banco tem preço-alvo de R$ 19,00 para a empresa, um upside de 27% ante o último fechamento da ação.
A Hapvida fechou a compra do HB Saúde, uma operadora paulista de planos de saúde verticalmente integrada, por R$ 450 milhões. A companhia possui receitas anuais de R$ 310 milhões, 3% do faturamento da Hapvida. Um maior crescimento orgânico agora é esperado pelos analistas de research do BTG Pactual Samuel Alves e Yan Cesqui.
“Saudamos este movimento estratégico, pois reforça o hub da empresa [Hapvida] no Estado de São Paulo, iniciado com a aquisição da São Francisco há dois anos,” salientaram os especialistas.
Quanto à aquisição do Hospital-Dia Cetro por R$ 25 milhões, o banco entendeu que a operação reforça os planos de crescimento orgânico em Alagoinhas (BA). “A mudança parece sinérgica do ponto de vista geográfico e operacional, uma vez que Alagoinhas fica perto de Salvador, Lauro de Freitas, Camaçari e Feira de Santana, cidades já atendidas pela Hapvida.”
Juntas, as compras devem trazer 308 mil novos beneficiários para o grupo, “de modo que a agenda de consolidação do setor está mais viva do que nunca”. “Com os fundamentos estruturais amplamente implementados, reiteramos nossa compra apesar do fraco impulso de ganhos causado pelas hospitalizações da Covid-19.”
Essas foram os movimentos de fusões e aquisições (M&A) da companhia desde a oferta subsequente de ações (follow-on), mesmo com a combinação de negócios junto ao Grupo NotreDame Intermédica (GNDI3) em curso.
Última cotação da Hapvida (HAPV3)
A ação ordinária da Hapvida (HAPV3) encerrou o pregão desta quinta-feira (8) em queda de 2,09%, a R$ 15,00. Já o Ibovespa, índice de referência da Bolsa de Valores de São Paulo (B3), apresentou uma baixa de 1,25% na sessão de hoje, chegando a 125.427,77 pontos.
