Aquisição de R$ 12 mi da Ser Educacional (SEER3) é “pequena e diferente”, diz XP
A Ser Educacional (SEER3), um dos maiores grupos privados de educação do Brasil, anunciou nesta sexta-feira (02) a aquisição de 100% do Centro de Desenvolvimento da Medicina Veterinária (“CDMV”) e do Hospital Veterinário DOK por R$ 12 milhões.
Serão pagos R$ 8,4 milhões à vista e R$ 3,6 milhões em 5 parcelas iguais a partir de um ano após a data de fechamento, sendo corrigidas pelo IPCA, conformou informou documento divulgado pela Ser Educacional.
O CDMV é uma instituição de ensino especializada na oferta de cursos de pós-graduação e de extensão prática em cursos da área da Medicina Veterinária e opera nas cidades do Rio de Janeiro, Belém, Fortaleza, Ilhéus, São Paulo, Manaus, Recife e Salvador. A instituição já formou mais de 6.000 alunos em 9 anos de operações e atualmente possui 475 alunos matriculados.
O Hospital Veterinário DOK, por sua vez, está localizado no bairro da Barra da Tijuca, Rio de Janeiro e possui infraestrutura completa que funciona em regime 24 horas por dia de atendimento dedicados à animais de pequeno porte. O Hospital Veterinário DOK conta com mais de 70 médicos veterinários.
Em 2020, CDMV e o Hospital Veterinário DOK tiveram receita líquida de R$ 5,1 milhões e margem EBITDA ajustada de 18%.
Diante disso, o analista Vitor Pini da XP considerou a aquisição como “pequena e diferente”. “Dado o tamanho da transação, não vemos esse movimento como um fator que influencie de maneira significativa nas nossas perspectivas para a companhia e reiteramos a nossa recomendação de Neutra e preço-alvo de R$ 17,0 por ação.
Ser Educacional toma empréstimo de R$ 200 milhões da IFC
A Ser Educacional fechou acordo de financiamento de longo prazo no valor de R$ 200 milhões com a International Finance Corporation (IFC), membro do grupo do Banco Mundial.
De acordo com o fato relevante da Ser, os recursos vão assegurar investimentos na atualização das plataformas de ensino a distância dos estudantes e o desenvolvimento de produtos para ajudar as unidades educacionais a enfrentar a crise provocada pela pandemia.
Além disso, o financiamento também irá apoiar o capital de giro, a integração e a incorporação de novos alunos, adquiridos por meio de aquisições, conforme o documento.
O financiamento será feito com prazo de 7 anos, a serem pagos semestralmente em 11 parcelas a partir de abril de 2023 . O aporte será remunerado a uma taxa de juros média de CDI+2,55% ao ano (a.a.) na primeira tranche de R$ 165 milhões e a segunda de R$ 35 milhões.
“Nosso plano de expansão segue com avaliações de ativos e investimentos na modalidade digital. Em 2020, realizamos algumas aquisições de Edtechs e estamos ampliando nossa presença no ensino a distância. O aporte da IFC tem nos ajudado nessa trajetória”, disse o presidente do grupo Ser Educacional, Jânyo Diniz.
