ALZC11 mantém retorno equivalente a 132% do CDI e lança oferta de até R$ 100 milhões
O fundo imobiliário (FII) ALZC11 iniciou sua quarta emissão de cotas, por meio de oferta pública, com potencial de captação de até R$ 100 milhões. O objetivo é ampliar o patrimônio e reforçar a estratégia de investimentos em crédito imobiliário.
A operação prevê a emissão inicial de 10.736.938 novas cotas, ao preço de R$ 9,314 por unidade, já com o custo unitário de distribuição incluído. A oferta seguirá a Resolução CVM 160 e poderá ter colocação parcial caso o volume inicialmente planejado não seja totalmente distribuído.
O anúncio vem após o fundo manter, em maio, a distribuição de R$ 0,10 por cota, o que corresponde a um dividend yield anualizado de 16%. Segundo a gestora, esse retorno equivale ao rendimento de um investimento tributado correspondente a 132% do CDI.
Mesmo com ajustes estratégicos realizados na carteira ao longo do mês, o FII preservou o nível de pagamento ao utilizar parte das reservas acumuladas em períodos anteriores. Após o crédito dos rendimentos, o fundo encerrou maio com R$ 0,0871 por cota em reserva de lucros.
De acordo com a administração, as movimentações buscaram fortalecer o portfólio no longo prazo, priorizando ativos com maior potencial de geração de renda recorrente e preservando a capacidade de distribuição aos cotistas.
ALZC11 detalha carteira e reciclagem de ativos
Em maio, o fundo promoveu mudanças na composição, reduzindo algumas posições em fundos imobiliários e reestruturando parte da exposição a Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).
A gestora informou que essas alterações provocaram impactos pontuais na receita do período, tanto pela realização de perdas em vendas quanto pela ausência temporária de determinados ativos nas datas de pagamento de rendimentos. Esses efeitos, porém, foram absorvidos pelas reservas extraordinárias constituídas anteriormente para sustentar o processo de reciclagem do portfólio.
Ao final do mês, 75,5% do patrimônio líquido permanecia alocado em CRIs, com carrego próximo de IPCA + 12% ao ano. Os fundos imobiliários representavam 22% da carteira, mantendo a diversificação dentro da estratégia focada em crédito.
Emissão do ALZC11 amplia capacidade de investimento
Com a nova oferta, o fundo pretende reforçar a capacidade de realizar novas alocações e expandir o patrimônio, preservando a diretriz concentrada em ativos de crédito imobiliário.
As novas cotas serão emitidas pelo valor patrimonial, ao preço de R$ 9,314 cada, incluindo um custo unitário de distribuição de aproximadamente R$ 0,0136 por cota. Eventuais recursos remanescentes após o pagamento das despesas da oferta serão incorporados ao patrimônio do fundo, elevando a base de capital para futuras operações.
Na avaliação da gestora, a combinação de uma carteira majoritariamente alocada em CRIs, a manutenção de uma distribuição equivalente a 132% do CDI e a ampliação do patrimônio por meio da nova emissão busca criar condições para sustentar o crescimento do fundo e sua capacidade de geração de renda no longo prazo.
