Alpargatas (ALPA4): UBS eleva recomendação para compra; veja preço-alvo
|
|
O UBS-BB divulgou nesta segunda-feira (1°) um novo relatório sobre a Alpargatas (ALPA4) e elevou a recomendação para as ações da empresa de neutra para compra. A casa projeta um upside de mais de 20% para os papéis da companhia.
O relatório divulgado pelo UBS destaca a estratégia de racionalização da Alpargatas no Brasil e as perspectivas de melhoria nos mercados internacionais. Além disso, a prevê margens EBITDA em trajetória ascendente, estimando 22,4% em 2025, 22,7% em 2026 e 23,1% em 2027. Segundo o banco, esses níveis devem superar os patamares históricos da companhia.
UBS aponta cinco motivos para comprar Alpargatas
O relatório do UBS destaca cinco pilares que sustentam a recomendação de compra para ALPA4. O primeiro motivo é a estratégia de racionalização no Brasil, que já apresenta resultados sólidos. As margens EBITDA estão a caminho de superar os níveis históricos da empresa.
O segundo fator é um caminho mais claro para a lucratividade nos mercados internacionais. O acordo de distribuição recentemente assinado nos Estados Unidos deve elevar as margens EBITDA internacionais de 1,4% em 2025 para 6,8% em 2026 e 10,2% em 2027.
O terceiro aspecto são os dividendos atraentes previstos, seguindo a proposta de redução de capital da Alpargatas. O UBS projeta um dividend yield de 14% para os próximos 12 meses.
O quarto ponto é a opcionalidade da Rothy’s, marca que pertence à companhia, considerando seu potencial de deslocamento de valor. Por fim, a quinta razão são as tendências saudáveis e recorrentes de geração de fluxo de caixa livre.
Detalhes da avaliação e preço-alvo de ALPA4
O UBS estabeleceu um preço-alvo de R$ 12 por ação para ALPA4, representando um potencial de valorização de mais de 20% em relação à cotação atual dos ativos. A avaliação é baseada em um múltiplo de 12 vezes o lucro, respaldado por um modelo de fluxo de caixa descontado.
O banco elevou suas estimativas de EBITDA ajustado consolidado para 2025, 2026 e 2027 em 2%, 5% e 5%, respectivamente. As novas projeções são de R$ 770 milhões, R$ 905 milhões e R$ 1 bilhão.
As previsões de EBITDA do UBS para 2025-2027 ficam 1%, 8% e 10% acima do consenso do mercado. A ação negocia a “11 vezes o lucro por ação estimado para 2026″.
Vale destacar que esta matéria não representa uma indicação de compra ou venda das ações da Alpargatas (ALPA4).
