Vale a pena investir no VRTA11? Saiba mais sobre o FII
O Fator Verità está entre os fundos de papel mais antigos da B3. Sua carteira é concentrada em Certificados de Recebíveis Imobiliários, os CRIs, majoritariamente indexados ao IPCA, conforme a política do veículo.
Com patrimônio de cerca de R$ 1,3 bilhão e 102 mil cotistas, o fundo encerrou junho com a cota de mercado a R$ 70,63, ante cota patrimonial de R$ 82,89, resultando em P/VP de 0,85. Esses dados ajudam a dimensionar a relação entre preço e valor patrimonial no período.
Este raio-x consolida informações sobre a carteira de CRIs, a exposição ao IPCA e o histórico recente de dividendos, para que o leitor avalie os números e tire suas próprias conclusões com base no último relatório.
Conheça o fundo imobiliário VRTA11
Gerido pela Fator, o fundo tem como objetivo investir em ativos de crédito com lastro imobiliário, principalmente CRIs. Também aloca em LCIs, cotas de outros fundos e debêntures, em linha com seu regulamento. Os rendimentos são mensais e isentos de Imposto de Renda para a pessoa física, dentro das regras da legislação. O benchmark de gestão é o IPCA mais 6% ao ano.
Cerca de 90% do patrimônio está em CRIs, enquanto o restante se distribui entre cotas de outros fundos imobiliários e caixa. A taxa média da carteira equivale a IPCA mais 8,46% ao ano, com prazo médio de 4,61 anos, o que indica a duração efetiva dos recebíveis no portfólio.
Na qualidade de crédito, 60,9% da carteira tem rating entre AAA e A, 25,3% está entre BBB+ e B, e 3,8% aparece entre CCC e D. Essa última faixa reúne alguns CRIs inadimplentes, em recuperação judicial ou em arbitragem, que estão provisionados. Os devedores são de setores como construção civil, alimentos, logística, varejo e energia, compondo um conjunto diversificado de exposições.
A indexação é majoritariamente à inflação. Aproximadamente 89,4% dos ativos estão atrelados ao IPCA e 9,6% ao CDI. Em cenários de alta de preços, a maior parte da carteira tende a acompanhar esse movimento, com uma defasagem usual de dois a três meses entre o índice e o repasse aos rendimentos.
Dividendos e projeções do fundo
O fundo vem distribuindo R$ 0,85 por cota há 12 meses consecutivos. No período de 12 meses, os dividendos somaram R$ 10,20 por cota, o que corresponde a um dividend yield de 14,44% sobre a cota de mercado observada. Além disso, há uma reserva de R$ 1,00 por cota destinada a complementar pagamentos quando necessário.
Para o segundo semestre de 2026, a gestão projeta manter os rendimentos entre R$ 0,85 e R$ 0,95 por cota. Trata-se de uma estimativa da própria gestão, sem garantia de distribuição, sujeita às condições de mercado, à performance da carteira e às premissas do cenário inflacionário.
É importante ressaltar que se trata de um ativo de renda variável. Os dados apresentados refletem a posição do último relatório e não configuram promessa de retorno futuro. Tanto a cota quanto os rendimentos podem oscilar ao longo do tempo, conforme a dinâmica dos CRIs, da inflação e do crédito dos devedores.
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo sobre o fundo imobiliário e não constitui recomendação de compra, venda ou manutenção de cotas. Antes de investir, avalie seus objetivos e, se considerar necessário, procure um profissional habilitado. A isenção de Imposto de Renda para a pessoa física obedece às regras vigentes da legislação.
