PetroReconcavo (RECV3) dispara após Citi elevar recomendação; veja detalhes
As ações da PetroReconcavo (RECV3) lideram as altas do Ibovespa nesta quinta-feira (11), após o Citi elevar a recomendação para os papéis. Por volta das 16h30, os ativos avançavam 6,39%, a R$ 11,16, depois de chegarem a subir mais de 10% na máxima do dia.
A mudança de recomendação, de neutra para compra, foi anunciada em relatório divulgado pelo banco nesta semana. Embora o Citi tenha reduzido o preço-alvo da ação RECV3 de R$ 14 para R$ 13, os analistas passaram a enxergar uma relação mais atrativa entre risco e retorno para a companhia, principalmente pela capacidade de geração de caixa e pela perspectiva de remuneração aos acionistas.
Segundo o banco, a ausência de grandes projetos de expansão e de operações relevantes de fusões e aquisições aumenta a probabilidade de que uma parcela maior dos recursos gerados pela empresa seja destinada ao pagamento de dividendos e juros sobre capital próprio.
Citi vê espaço para maior distribuição de dividendos
Na avaliação do Citi, a PetroReconcavo continua apresentando forte capacidade de geração de caixa, mesmo diante dos desafios para ampliar a produção de petróleo e gás. O banco estima que a companhia gera anualmente um fluxo de caixa livre equivalente a cerca de 13% a 14% de seu valor de mercado.
Os analistas destacam que a empresa encerrou o primeiro trimestre de 2026 com alavancagem controlada e sem aquisições relevantes no radar, fatores que podem favorecer uma política de distribuição de recursos mais robusta nos próximos trimestres.
O relatório cita ainda o anúncio de R$ 100 milhões em juros sobre capital próprio referente ao primeiro trimestre. Pelos cálculos do Citi, caso esse ritmo de distribuição seja mantido ao longo do ano, o retorno ao acionista poderia alcançar aproximadamente 13% ao ano.
Apesar da melhora na recomendação, o banco reduziu seu preço-alvo para a ação após revisar suas projeções operacionais. A instituição passou a considerar uma produção menor de óleo e gás nos próximos períodos, além de investimentos mais elevados.
Os analistas também observam que o crescimento da produção segue como um dos principais desafios para a companhia. Em maio, a PetroReconcavo registrou produção de aproximadamente 23,9 mil barris de óleo equivalente por dia, resultado 1,9% inferior ao observado em abril.
Por outro lado, o Citi vê fatores que podem sustentar a geração de caixa da petroleira, incluindo uma visão mais positiva para os preços do petróleo e a expectativa de reajustes nos contratos de gás natural ao longo do segundo semestre.
Diante desse cenário, o banco concluiu que o potencial de distribuição de dividendos e a avaliação considerada descontada das ações da PetroReconcavo (RECV3) justificam uma visão mais construtiva para os papéis, mesmo em um ambiente de crescimento operacional mais moderado.
