PetroRecôncavo (RECV3) recua mais de 4% após resultados do 3T25; veja se vale investir
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As ações da PetroRecôncavo (RECV3) estão entre as maiores quedas do Ibovespa nesta sexta-feira (7). Os papéis estão despencando após a divulgação dos resultados do terceiro trimestre da companhia, que decepcionaram o mercado.
A PetroRecôncavo reportou um lucro líquido de R$ 121,9 milhões entre julho e setembro, queda de 23% em relação ao mesmo período do ano anterior e de 49% ante o segundo trimestre deste ano. A receita líquida somou R$ 786,3 milhões, recuo de 8% na comparação anual. Já o Ebitda foi de R$ 349,9 milhões, redução de 20% frente a 2024.
Cotação RECV3
Por que os resultados da PetroRecôncavo (RECV3) decepcionaram?
Os resultados da PetroRecôncavo ficaram levemente abaixo das estimativas do Itaú BBA, embora próximos ao consenso do mercado.
O banco destacou que o trimestre foi impactado por “reparos em poços, gastos relacionados à integridade dos ativos e menor produção no campo de Tiê”. Segundo o relatório, a produção consolidada caiu 3% em relação ao trimestre anterior, enquanto os custos de extração (lifting costs) subiram 12%, para US$ 15,5 por barril equivalente.
O Itaú BBA também ressaltou que o investimento acumulado nos nove primeiros meses de 2025 chegou a R$ 796 milhões, o que representa 104% da estimativa anual da companhia.
Ainda de acordo com o relatório, a produção em outubro foi de 24,9 mil barris equivalentes de óleo por dia, queda de 4% frente a setembro, um dado que, segundo o banco, pode continuar pesando sobre as ações RECV3.
O BTG Pactual, por sua vez, classificou os números como “em linha com as expectativas”, mas destacou decepção na qualidade operacional.
O banco observou que os custos de extração aumentaram 12% no trimestre, influenciados por conta de reparos em poços, maiores despesas de integridade e menor volume de produção. O relatório ainda citou que a produção caiu em outubro devido a “paradas de manutenção e uma interrupção temporária no sistema elétrico”, embora espere recuperação dos volumes em novembro.
Vale a pena investir em RECV3?
Apesar da reação negativa do mercado, o BTG manteve recomendação de compra para as ações RECV3, com preço-alvo de R$ 19,00 em 12 meses.
O banco destacou os fundamentos defensivos da empresa, como o baixo nível de alavancagem — 1,0 vez dívida líquida sobre Ebitda — e a cobertura robusta de hedge, com cerca de 50% da produção protegida até 2026 a um preço médio de US$ 65 por barril.
Já o Itaú BBA manteve visão neutra para os papéis da PetroRecôncavo (RECV3), com preço-alvo de R$ 16,50 ao fim de 2025, citando desafios na manutenção do crescimento da produção e o aumento recorrente dos custos operacionais. A instituição afirmou que as dificuldades para sustentar o avanço da produção têm sido um tema constante nas discussões com investidores.
