RD Saúde (RADL3) cai 20% no ano: oportunidade ou cilada?
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2025 não vem sendo fácil para aqueles que investem em RD Saúde (RADL3). A ação abriu o ano negociada a R$ 21,76, e agora vale cerca de R$ 18, o que representa uma queda de aproximadamente 20%. Mas o que fez a companhia despencar até aqui? Daqui para frente, o papel tende a manter essa trajetória negativa? O momento está mais para risco ou oportunidade? Confira essas e outras respostas a seguir.
Para Gustavo Moreira, planejador financeiro e especialista em investimentos, a desvalorização das ações da RD Saúde tem mais relação com o ambiente econômico do que com problemas internos da companhia.
“A queda das ações RADL3 em 2025 tem muito mais a ver com o cenário macro do que com problemas estruturais. O aumento dos juros e da concorrência no varejo pressionou margens e reduziu o apetite do investidor por empresas de crescimento. Acredito que a companhia continua sólida, mas sofre com custos mais altos e desaceleração do consumo”, explica.
A leitura é semelhante à do BB Investimentos. Em relatório, divulgado na última semana, a casa reduziu o preço-alvo dos papéis da RD Saúde de R$ 19 para R$ 18,80 ao final de 2026 e manteve recomendação neutra.
Os analistas apontam que a margem bruta do segundo trimestre foi pressionada por reajustes da CMED (Câmara de Regulação do Mercado de Medicamentos) abaixo da inflação, somados a um cenário macroeconômico restritivo, que afeta diretamente o consumo no setor de saúde e beleza.
Ainda vale a pena investir em RD Saúde (RADL3)?
Apesar desse contexto, Moreira acredita que a RADL3 segue bem posicionada dentro do mercado farmacêutico.
“Na minha opinião, a RD segue como uma das mais bem posicionadas do setor, com escala nacional, marcas fortes e capacidade de expansão. A concorrência aumentou, mas poucas empresas têm a mesma eficiência e capilaridade que a RD já construiu ao longo dos anos”, avalia.
Entre os pontos a serem observados, o especialista destaca a evolução do consumo, a recuperação das margens e a redução do endividamento.
“Se a empresa mostrar consistência nos resultados trimestrais e conseguir manter crescimento de receita, acredito que pode ser um indicativo de recuperação”, afirma.
O relatório do BB Investimentos também ressalta que, mesmo em meio à pressão sobre resultados, a RD Saúde mantém operação sólida, com expansão orgânica e foco na experiência do cliente, fatores que podem sustentar a recorrência e o ticket médio no médio e longo prazo.
Sobre a entrada de novos competidores, como o Mercado Livre (MELI34), que recentemente avançou nesse mercado por meio da compra de uma farmácia em São Paulo, a casa entende que ainda não há impacto relevante para a RD.
Isso porque, segundo o relatório, a venda remota de medicamentos exige presença física de farmacêuticos durante todo o horário de funcionamento do serviço, o que torna a operação mais complexa.
Assim, Moreira aponta a RD Saúde, antiga Raia Drogasil, como uma oportunidade de longo prazo, mas ressalta a necessidade de cautela com o papel.
“Eu vejo que pode sim representar uma oportunidade para quem pensa no longo prazo, já que a empresa segue líder e bem posicionada. Mas é importante destacar que ainda existem riscos de queda se o consumo não reagir ou se a concorrência apertar ainda mais as margens. Ou seja, RD Saúde é uma oportunidade, mas com cautela”, conclui.
